比率分析如何更容易比較不同的公司？

比率分析為投資者提供了分析公司財務報表的工具，因為它與風險、回報（盈利能力）、償付能力以及公司經營狀況有關。投資者通常使用比率來評估公司，並對同一行業內的公司進行比較。比率分析簡化了比較多家公司財務報表的過程。使用的財務比率有五種基本型別：...

什麼是比率分析(ratio ****ysis)？

比率分析為投資者提供了分析公司財務報表的工具，因為它與風險、回報（盈利能力）、償付能力以及公司經營狀況有關。投資者通常使用比率來評估公司，並對同一行業內的公司進行比較。比率分析簡化了比較多家公司財務報表的過程。使用的財務比率有五種基本型別：

盈利能力比率（例如凈利潤率和股東權益回報率）
流動比率（如營運資本）
債務或槓桿比率（例如，債務與權益和債務與資產比率）
運營比率（如庫存周轉率）
市場比率（例如每股收益）

投資者使用的一些關鍵比率是凈利潤率和市盈率。

關鍵要點

比率分析是一種分析公司財務報表或財務報錶行專案的方法。
有許多不同的比率可用，但有些，如市盈率和凈利潤率，是更經常使用的投資者和分析師。
市盈率將一家公司的股價與其每股收益進行比較。
凈利潤率將凈收入與收入進行比較。

凈利潤率

凈利潤率，通常簡稱為利潤率或底線，是投資者用來比較同一行業內公司盈利能力的一個比率。它的計算方法是將公司的凈收入除以收入。投資者可以用這個比率來代替分析財務報表來比較公司的盈利能力。例如，假設ABC公司和DEF公司位於同一個部門，利潤率分別為50%和10%。投資者可以很容易地比較這兩家公司，得出結論，ABC將50%的收入轉化為利潤，而DEF只轉化了10%。

使用一個指標並不能完整準確地反映一家公司的經營狀況；例如，許多分析師認為，公司的現金流比凈利潤率更重要。

市盈率

投資者經常使用的另一個比率是市盈率。這是一個估值比率，它將一家公司的當前股價與其每股收益進行比較。它衡量的是買賣雙方對每1美元收益的股票定價。這個比率給投資者提供了一個比較一家公司與其他公司收益的簡單方法。以上述例子中的公司為例，假設ABC的市盈率為100，而DEF的市盈率為10。一般投資者得出的結論是，投資者願意為ABC每1美元產生的收益支付100美元，而DEF每1美元產生的收益僅支付10美元。

投資者可以很容易地使用比率分析，計算比率所需的每一個數字都可以在公司的財務報表中找到。