什么是投资政策声明（ips）(an investment policy statement (ips))？

投资政策声明（IPS）是投资组合经理和客户之间起草的一份文件，概述了经理的一般规则。本声明提供了客户的一般投资目标，并描述了管理者为实现这些目标应采取的策略。有关资产配置、风险承受能力和流动性要求等事项的具体信息包含在投资政策声明中。

投资组合经理的标准做法是为他们的机构客户（如退休计划发起人和共同基金）准备一个IPS。许多财务顾问也会为他们的个人客户起草一份。

• 投资政策声明（IPS）是投资组合经理或财务顾问与客户之间起草的一份正式文件，概述了经理的一般规则。
• 本声明提供了客户的一般投资目标，并描述了管理者为实现这些目标应采取的策略。
• 有关资产配置、风险承受能力和流动性要求等事项的具体信息包含在投资政策声明中。
• 构思良好的投资组合使管理者和投资者都能专注于长期目标，

了解投资政策声明（ips）

投资顾问和财务顾问经常（但并非总是）使用投资政策声明来记录客户的投资计划。它为明智的决策提供指导，既是成功投资的路线图，也是防止潜在错误或不当行为的堡垒。

IPS列出了投资者的投资目标和时间范围。例如，一个个人可能有一个IPS，说明到他们60岁时，他们希望有退休的选择权，并且考虑到一定的通货膨胀率，他们的投资组合每年将以今天的美元回报65000美元。

一个构思良好的IPS也描绘了资产配置目标。例如，它规定了股票和债券之间的目标配置，进一步将目标配置细分为子资产类别，如按地区划分的全球证券。然后目标应该有一个最小和最大的偏差，当超过这个偏差时，就会触发投资组合的再平衡。

IPS应特别注意描述投资者的风险/回报状况。这包括命名应该避免的资产类别以及那些首选的资产类别。 

特别注意事项

除了明确投资者的目标、优先事项和投资偏好外，构思良好的投资政策还建立了一个系统的审查程序，使投资者能够专注于长期目标，即使市场在短期内剧烈波动。它应该包含所有经常账户信息、当前分配、已累计的金额以及当前在各个账户中投资的金额。

投资方案应包括参与投资过程的每个人应遵循的监测和控制程序。这包括确定监测频率、指定投资组合回报比较基准以及未来对投资组合进行任何变更的具体程序。认真的投资者会仔细考虑改变投资组合的可能原因，比如财务或生活方式的改变。更重要的是，他们明确了不改变其IPS的原因（即短期市场表现）。

最后，一个全面的IPS包含了可采取行动的条款，这些条款旨在被遵循，可以帮助顾问“说服”那些希望在市场开始低迷时大幅（可能有害地）改变投资组合方向的客户。

投资政策声明示例

位于加州胡桃溪和圣赫勒拿的投资咨询公司纳帕谷财富管理公司（Napa Valley Wealth Management）为个人客户准备的投资政策声明可能长达十几页。”你的IPS有助于确保我们都在同一页上，它可以作为你投资组合的持续投资决策的路线图。

然后，纳帕谷IPS在一个表中总结了客户的投资政策：