什么是积累阶段(the accumulation phase)？

积累阶段对投资者和为退休而储蓄的人有两层含义。它指的是一个人正在工作和计划，并最终通过储蓄建立其投资价值的时期。积累阶段之后是分配阶段，在分配阶段，退休人员开始获得和使用他们的资金。

关键要点

• 积累阶段是指一个人一生中为退休而储蓄的时期。
• 当他们退休并花钱时，积累发生在分配阶段之前。
• 积累阶段也指年金投资者开始积累年金现金价值的阶段(当支付分散时，年金化阶段遵循累积期。）
• 积累阶段的长度将根据个人何时开始储蓄和何时计划退休而有所不同。

积累阶段的工作原理

积累阶段也是年金投资者在建立年金现金价值的早期阶段的一个特定时期。这一建设阶段之后是年金化阶段，支付给年金受益人。

积累阶段基本上从一个人开始为退休储蓄开始，到他们开始接受分配时结束。对许多人来说，这始于他们的工作生涯，结束于他们从工作世界退休。甚至在人生的工作阶段开始之前就可以开始为退休储蓄，比如当某人是学生的时候，但这并不常见。通常，加入劳动力市场的时间与积累阶段的开始时间一致。

积累阶段的重要性

专家指出，一个人越早开始积累阶段越好，20多岁开始储蓄与30多岁开始储蓄之间的长期财务差异是巨大的。在积累期通过储蓄来推迟消费，往往会增加一个人以后的消费量。在你的生活中，积累期越早，你就拥有越多的优势，比如复利和商业周期的保护。

就年金而言，当一个人将钱投资于年金以提供退休收入时，正处于年金寿命的积累期。积累阶段的投资越多，年金化阶段的收益就越多。

现实世界的例子

个人可以在积累阶段积累很多收入来源，从他们第一次进入职场开始，或者在某些情况下，更早。下面是一些比较流行的选择。

• 社保：这是从你收到的每一份工资中自动扣除的一笔供款。
• 401（k）：这是一种可选的税收递延投资，可以按月或按年进行，只要你的雇主提供这样的选择。你可以预留的金额有年度限制，还取决于你的收入、年龄和婚姻状况。
• 个人退休账户可以是税前的，也可以是税后的，这取决于你选择哪种方式。根据美国国税局（IRS）的规定，你每年可以投资的金额各不相同，这取决于你的收入、年龄和婚姻状况。
• 投资组合：指投资者持有的资产，包括股票、**和公司债券、国库券、房地产投资信托基金（REITs）、交易所买卖基金（ETF）、共同基金和存款证等资产。期权、衍生品和实物商品，如房地产、土地和木材也可以列入清单。
• 递延支付年金：这些年金提供固定或可变回报率的税收递延增长。他们允许个人每月或一次性向保险公司支付保险费，以换取有保障的收入，通常是10年或更长时间。
• 人寿保险单：有些保单对退休很有用，比如个人每年支付一笔税后的固定金额，该金额根据特定的市场指数增长。这项政策将需要允许个人在退休时提取本金，并允许从基本免税的政策中提取任何增值。