什么是净负债与投保人盈余比率(the net liabilities to policyholders' surplus ratio)？

净负债与投保人盈余之比是指保险人的负债（包括未付索赔、准备金估计错误和未满期保费）与投保人盈余之比。净负债与投保人盈余的比率也被称为净负债杠杆比率，它代表了保险人的损失准备金无法覆盖其索赔的风险，要求保险人动用投保人盈余。这个比率通常用百分比表示。

关键要点

• 净负债与投保人盈余之比是指保险人的负债（包括未付索赔、准备金估计错误和未满期保费）与投保人盈余之比。
• 这一比率通常以百分比表示，代表保险公司的损失准备金不足以支付其索赔的风险，这就要求保险公司动用投保人的盈余。
• 根据全国保险专员协会（NAIC），低于200%的比率被认为是可以接受的。如果一些保险公司的比率高于人们认为可以接受的水平，这可能是一个指标，表明保险公司可能过度动用准备金，无法支付利润。

投保人盈余的净负债如何运作

保险公司拨出一笔准备金，以支付因保险单索赔而产生的负债。准备金是基于对保险人在一段时间内可能面临的损失的估计，这意味着准备金可能是足够的，也可能无法弥补其负债。估计准备金的数量需要根据承保保单的类型进行精算预测。

偿付能力指标

净负债与投保人盈余的比率不同于基于损失准备金的比率，因为损失准备金代表的不是负债，而是潜在负债的未雨绸缪基金。

保险公司在报告财务状况时具有灵活性，可以将损失准备金作为收入来源。对一些保险公司来说，大部分负债是损失和损失调整费用准备金。这些准备金的估计会影响投资者对保险公司的估值。保险公司可能在无意欺诈的情况下错误估计损失，但也可能故意操纵这些数字。

监管机构之所以关注净负债与投保人盈余的比率，是因为它是潜在偿付能力问题的一个指标，尤其是在该比率很高的情况下。根据全国保险专员协会（NAIC），低于200%的比率被认为是可以接受的。如果一些保险公司的比率高于人们认为可以接受的水平，这可能是一个指标，表明保险公司可能过度动用准备金，无法支付利润。

消费者可以从NAIC保险监管信息系统（IRIS）中找到保险公司的这一比率和其他比率，一组分析偿付能力工具和数据库，旨在为州保险部门提供一种综合方法，以筛选和分析在各自州内运营的保险公司的财务状况。

IRIS由参与NAIC委员会的州保险监管机构开发，旨在协助州保险部门将资源瞄准那些最需要监管关注的保险公司。IRIS并不打算取代各州保险部门自己的深入偿付能力监控工作，如财务分析或检查。