现在在世界上什么地方投资
在冠状病毒大流行和随之而来的经济衰退之后，全球经济试图摆脱困境，许多市场观察人士可能会被全球股市的快速上涨所愚弄。Hedgeye风险管理公司首席执行官基思•麦卡洛（Keith McCullough）则不是。在经历了其他几次金融危机之后，麦卡洛和他的团队对经济复苏的力度、用于帮助经济复苏的支出以及危机后**和企业背负的巨额债务都持怀疑态度。
[基思和我在本周一小时的网络研讨会上讨论了Hedgeye的方**，以及团队在何处看到了世界上最大的风险和机遇。如果您对他们的流程感兴趣，请在此处查看。]
基思和他的团队开发了一个专有模型，将全球经济划分为四个独特的“四边形”，量化影响复苏的宏观经济模式。每个四元还包括资产和金融证券，往往表现更好或更差的时间框架。Hedgeye每天都在各个国家、行业和部门运行这些模型，以调整对支付研究费用的客户（包括机构投资者、高净值个人和家族理财办公室）的建议。
在Hedgeye看来，我们正处于当前复苏的“四分之四”，其特点是增长放缓、通胀减速、货币政策稳健、市场前景通缩。因此，有可能表现优异的股票部门包括：
- 消费必需品
- 保健
- 房地产投资信托
- 公用事业
以下是今年以来这些行业etf的表现(这些不是来自Hedgeye的建议，我们在这里提供这些建议只是为了提供信息。）
预计将走弱的行业包括：
- 技术
- 能量
- 工业
- 财务数据
值得注意的是，在整个2020年的混乱时期，科技股一直是市场所有行业中表现最为强劲的，2019年的大部分时间也是如此。以下是今年以来这些行业etf的表现(这些不是来自Hedgeye的建议，我们在这里提供这些建议只是为了提供信息。）
Hedgeye的指导并不局限于股票。该团队在全球范围内寻找固定收益、大宗商品、货币和其他资产的机会，寻找部署或撤资的机会。
McCullough特别关注企业债务的惊人增长，尤其是低于投资级别的债务，这些债务甚至在当前经济衰退之前就已经让企业背负了沉重的负担。
这一债务，加上历史性的盈利衰退，是近期反弹的关键风险之一，正如麦卡洛所认为的那样。尽管各国央行在全球范围内以低利率或负利率为火上浇油，但这种债务负担将变得非常沉重，对大多数国家来说是不可持续的。
要更多地了解McCullough的观点，以及他和Hedgeye团队看到的机会，请收听我们上周的网络研讨会。我从中学到了很多，我知道你也会的。
- 发表于 2021-06-12 13:46
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- 分类：商业金融
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