什么是指示性资产净值(indicative net asset value (inav))？

指示性资产净值（iNAV）是衡量一项投资的日内资产净值（NAV）。INAV大约每15秒报告一次。它为投资者提供了一个衡量投资价值的指标。

关键要点

• 指示性资产净值（iNAV）是衡量一项投资的日内资产净值（NAV）。
• 指示性资产净值（iNAV）大约每15秒由计算代理报告一次，通常是投资交易的交易所。
• 封闭式共同基金和交易所交易基金（ETF）的指示性资产净值（iNAV）均可报告。
• 为了得出指示性资产净值（iNAV），计算代理将使用投资组合中所有证券的既定价格来生成总资产价值；然后从总资产中减去基金的负债，剩余部分除以股票数量。

了解指示性资产净值（inav）

iNAV由计算代理报告，通常是投资交易的交易所。封闭式共同基金和交易所交易基金（ETF）都可以报告iNAV。

iNAV采用与基金会计NAV相同的方法。计算代理将使用投资组合中所有证券的既定价格来生成总资产价值。基金的负债从总资产中减去，剩余部分除以股份数。计算代理可以访问一天中每15秒生成iNAV的资金数据。在某些情况下，iNAV还可以提供自己的报价器，以便跟踪。

指示性资产净值（inav）与资产净值（nav）

iNAV是一种帮助基金保持接近票面价值交易的工具。由于iNAV每15秒报告一次，它几乎可以实时查看基金的价值。报告iNAV可以帮助基金避免重大溢价和折价交易。

根据1940年《投资公司法》，封闭式基金和ETF计算资产净值是因为它们是共同基金投资。虽然它们计算每日资产净值，但这些基金在公开市场上的交易与股票一样，以市场价格进行交易。

会计NAV是其注册状态的函数，也是证券交易委员会（SEC）的要求。投资的会计资产净值在每个交易日结束时计算。

特别注意事项

溢价和折扣

由于封闭式基金和etf在交易所交易，它们通常会对资产净值提供溢价或折价。iNAV有助于使基金交易更接近其会计价值（尽管仍存在偏差）。

溢价和折价的出现有很多原因，对许多基金来说，这往往是一个一致的趋势。当投资者看好基金的基本持股或对基金管理持乐观态度时，溢价可能会出现。折价通常发生在投资者看跌基金或怀疑基金管理的时候。金融市场报告的供给、需求和时机也会影响基金的交易所交易价格。