能够评估一家公司的经营现金流(OCF)以及它如何受到税收的影响,是评估一家公司整体健康状况的一项重要技能。
经营性现金流是指公司从日常经营活动中获得的现金。经营现金流可以在公司年度和季度财务报告的现金流量表中找到。简单地说,就是总收入-营业费用=营业现金流。
营业现金流的计算中包括税金。经营活动产生的现金流是通过将折旧加在所得税前收益上,然后减去税金来计算的。
一家公司的息税前利润(EBIT)也被称为息税前利润,由扣除所得税和利息支出前的净收入组成。一旦一个公司的息税前利润是已知的,乘以税率来计算总纳税额。最后,要计算营运现金流,请使用以下公式:息税前利润-已缴税金+折旧。
就如何在已知税率的情况下计算OCF而言,上述方程可以简单地进行逆向工程,求解未知变量。
在考虑公司是否能够产生足够的正资金来维持和发展其业务时,经营现金流非常重要。否则,公司可能需要外部融资。存货周转率越短,资金接收时间越短,经营现金流就越大。包括折旧和税收等项目,以调整净收入,使财务状况更加准确。较高的税收和较低的折旧方法对经营现金流产生不利影响。
投资者发现关注税后现金流是很重要的,它表明了一个公司支付股息的能力。现金流越高,公司财务状况越好,也就越有能力进行分配。公司营业外收入不计入营业现金流。支付的任何股息和不经常发生的长期费用也常常被排除在计算之外。
一次性资产**也会被记录,因为它们会在相关时间段内夸大现金流数字。投资者通过查看资产负债表和损益表来更好地了解公司的整体健康状况。
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