什么是即时可变年金(an immediate variable annuity)？

即时可变年金是一种保险产品，个人预先支付一笔款项，并立即收到付款。即时可变年金的支付在年金持有人的整个生命周期内持续，但金额根据基础投资组合的表现而波动。

即时可变年金的工作原理

即时可变年金是独一无二的，因为大多数年金的支付是在积累阶段之后开始的，并在指定的年龄结束。即时可变年金跳过积累阶段，要求持有人一次性缴纳一笔款项后，年金阶段开始。即时可变年金并不常见，但当投资者年龄较大，担心自己可能会比储蓄长寿时，这种年金可能是一种明智的投资。

即时可变年金与普通可变年金具有相同的风险，因为支出不同，当标的资产价值下降时，可能会下降。然而，如果投资表现良好，支付也可能增加，回报甚至可能超过通货膨胀的成本。对于每月向投资者支付相同金额的固定年金，情况并非如此。

即时可变年金和标准可变年金的区别在于前者缺少一个积累阶段。相反，对于即时可变年金，期限被压缩为一次总投资，这引入了市场时机的风险。例如，如果投资者在牛市最高峰时购买即时可变年金，随着市场回归均值，未来收益将下降。这可能意味着年金持有人不太可能看到年金可变部分的可观回报。

即时可变年金与即时固定年金

如果市场在最初的一次性投资后启动，即时固定年金支付不会发生变化，因为年金提供者会为支付提供担保。一些即时可变年金的提供者也会对可变部分提供一定比例的担保，但这些担保通常会伴随更高的费用。年金投资的一般规则是保证金额越大，价格就越高。

401（k）和ira通常使用即时年金。即时可变年金不提供其他退休账户的税收优惠。例如，401（k）等税前退休计划允许个人推迟对投资收益的征税，并减少其当前应纳税所得额。然而，即时可变年金提供持续的收入，直到死亡的潜在奖金取决于基础资产的表现。