利率上限结构

利率上限结构是指对可变利率信贷产品加息的规定。利率上限是对可变利率债务利率上升幅度的限制。所有类型的可变利率产品都可以设定利率上限。...

什么是利率上限结构(an interest rate cap structure)？

利率上限结构是指对可变利率信贷产品加息的规定。利率上限是对可变利率债务利率上升幅度的限制。所有类型的可变利率产品都可以设定利率上限。

然而，利率上限通常用于可变利率抵押贷款和特别是可调利率抵押贷款（ARM）贷款。

利率上限结构有利于借款人在利率上升的环境。上限还可以使可变利率产品对客户更具吸引力和财务可行性。

贷款人可以提供多种可变利率产品。当利率上升时，这些产品对贷款人最有利，而当利率下降时，这些产品对借款人最具吸引力。

可变利率产品是根据市场环境的变化而设计的。可变利率产品的投资者将支付基于基础指数利率加上指数利率的保证金的利率。

这两个组成部分的结合导致借款人的完全指数化利率。贷款机构可以将基础指数化利率与各种基准挂钩，最常见的是它们的最优惠利率或美国国债利率。

贷款人还根据借款人的信用状况在承销过程中设定了保证金。借款人的完全指数化利率将随着基础指数化利率的波动而变化。

利率上限可以采取多种形式。贷款人在定制利率上限的结构方面有一定的灵活性。贷款的利息可以有一个总的限额。贷款利率上限是指你的贷款永远不能超过的利率，也就是说，无论贷款期限内利率上升多少，贷款利率永远不会超过预定的利率上限。

利率上限也可以用来限制贷款利率的增量增长。可调利率抵押贷款或ARM有一段时间，在这段时间内，如果抵押贷款利率上升，利率可以调整和提高。

ARM利率可以设置为指数利率加上贷方增加的几个百分点。利率上限结构限制了借款人利率在调整期内可以调整或提高的幅度。也就是说，该产品限制了利率上升的幅度。

利率上限可以使借款人免受利率大幅上升的影响，也可以为最高利率成本设定上限。

可调利率抵押贷款有许多不同的利率上限结构。例如，假设一个借款人正在考虑一个5-1利率组，该组要求5年内固定利率，之后可变利率，每12个月重置一次。

有了这个按揭产品，借款人可以获得2-2-5的利率上限结构。利率上限结构细分如下：

第一个数字是指固定利率期限到期后的初始增量增量上限。换言之，2%是固定利率期结束后五年内利率可以提高的最大值。如果固定利率定为3.5%，五年期结束后，利率上限为5.5%。
第二个数字是一个周期性的12个月增量上限，这意味着在5年期限到期后，利率将每年调整一次，以适应当前市场利率。在本例中，手臂的调整限制为2%。很常见的是，周期性上限可以与初始上限相同。
第三个数字是终身上限，设定了最高利率上限。在本例中，5代表抵押贷款的最高利率增加。

假设固定利率是3.5%，在最初的增量增长到5.5%的过程中，利率被调高了2%。12个月后，抵押贷款利率上升至8%；贷款利率将调整至7.5%，因为每年调整的上限为2%。如果利率再提高2%，贷款只会增加1%至8.5%，因为终身上限比原来的固定利率高出5个百分点。