什么是灵活资本基金(a flexi-cap fund)？

flexi-cap基金是一种不局限于投资于具有预定市值的公司的共同基金。这种类型的基金结构将在基金的招股说明书中说明。flexi-cap基金可以为基金经理提供更多的投资选择和多样化的可能性。

关键要点

• flexi-cap基金是一种不局限于投资于具有预定市值的公司的共同基金。
• flexi-cap基金可以为基金经理提供更多的投资选择和多样化的可能性。
• 与其他基金（如中小盘基金）不同，公司的规模并不是flexi cap基金的限制因素。
• flexi-cap基金可以投资于任何公司，无论公司规模大小。

flexi-cap基金的工作原理

与其他基金（如中小盘基金）不同，公司的规模并不是flexi cap基金的限制因素。flexi-cap基金可以投资于任何公司，无论公司规模大小。

按市值划分的公司类型

市场资本化是共同基金选择投资公司的最常见方式之一。市值是指公司已发行股票的总市值。市值通常被称为“市值”。市值的计算方法是将一家公司发行在外的股份乘以一股目前的市价。

利用市值来显示公司的规模很重要，因为公司规模是投资者感兴趣的各种特征（包括风险）的基本决定因素。

• 大盘股公司的市值通常在100亿美元以上。这些大公司通常存在很长一段时间，它们是成熟行业的主要参与者。投资大盘股公司不一定能在短时间内带来巨额回报。然而，从长期来看，这些公司通常会以不断增加的股票价值和股息支付来回报投资者。
• 中等市值公司的市值一般在20亿至100亿美元之间。中型股公司正在扩张。与大盘股公司相比，它们本身具有更高的风险，因为它们并不成熟，但它们对自身的增长潜力具有吸引力。
• 小盘股公司的市值在3亿至20亿美元之间。这些小公司可能还很年轻，而且/或者它们可以服务于利基市场和新兴产业。由于这些公司的年龄、所服务的市场和规模，它们被认为是高风险投资。资源较少的小公司对经济放缓更为敏感。

flexi cap基金示例

富达股票选择全市值基金是一种多元化的国内股票策略，广泛投资于所有行业、市值和风格。该基金由富达全球资产配置部门的一名成员和一组行业投资组合经理管理。投资组合的行业权重与其基准保持相似，以通过积极的股票选择增加价值，并尽量减少与行业或市场时机相关的风险。

截至2020年8月31日，该基金10年期年化收益率为14.51%，而其美国大型增长基准为14.88%。占基金25.46%的10大持股为：

• 微软公司
• 苹果公司
• Alphabet公司CL A(谷歌）
• 亚马逊公司
• Facebook公司CL A（FB）
• Adobe公司（ADBE）
• 联合健康集团公司（UNH）
• 宝洁公司
• Salesforce.com公司（CRM）
• 罗氏控股公司