总的来说，投资一家上市公司要比投资一家私营公司容易得多。上市公司，尤其是规模较大的公司，很容易在股票市场上买卖，因此，它们具有优越的流动性和市场价值。相反，私人公司可能要过几年才能再次**，而且价格必须在买卖双方之间协商。

此外，上市公司必须向美国证券交易委员会（SEC）提交财务报表，以便按季度和年度追踪其高点和低点。 私营公司不需要向公众提供任何信息，因此很难确定其财务状况、历史销售额和利润趋势。

投资于一家上市公司似乎远胜于投资于一家私人公司，但不上市也有一些好处。对许多上市公司的一个主要批评是，它们过分关注季度业绩，满足了华尔街分析师的短期预期。这可能会导致他们错过长期创造价值的机会，比如投资一个可能需要数年才能开发的产品，短期内损害利润。私营企业可以得到更好的长期管理，因为它们是华尔街无法企及的。

作为私人公司的所有者意味着更直接地分享公司的利润。上市公司的收益可能会增长，但除非作为股息支付或用于回购股票，否则收益将被保留。私人公司的收益可以直接支付给所有者。私人所有者也可以在公司的决策过程中发挥更大的作用，尤其是拥有大量股权的投资者。

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如何投资民营企业

私营公司类型

从投资的角度来看，私营公司是由其发展阶段来界定的。例如，当一个企业家刚开始创业时，他们通常会以非常优惠的条件从朋友或家人那里获得资金。这一阶段被称为天使投资，而私人公司被称为天使公司。创业阶段过后的风险资本投资是指一群更精明的投资者，他们提供增长资本、管理技能和其他运营帮助。在这个阶段，一个公司至少有一些长期的潜力。

过了这一阶段，可以进行夹层投资，包括股权和债务，如果私人公司无法履行付息义务，最后一项投资将转换为股权。后期私募投资简称私募股权；这是一项大约两万亿美元的业务，有许多大型企业。

对投资者来说，私人公司所处的发展阶段有助于确定它作为一项投资的风险。例如，大约四分之三的天使投资失败。一家私营公司越发达、越盈利，风险就越低。尽管许多私营企业的目标是最终上市，为公司创始人或其他投资者提供流动资金，但鉴于上述好处，其他私营企业可能更愿意保持私有化。家族企业也可能更喜欢隐私和代际所有权的处理。这些都是决定投资私人公司时需要注意的重要事项。

如何投资民营企业

早期私人投资提供了最多的投资机会，但风险也最大。因此，加入一个天使投资者组织或投资集团可能是一个好主意，使这一过程更容易，并有可能分散投资风险广泛的集团公司。风险基金也存在并吸引外部合作伙伴投资资本，还有专门买卖这些公司的小型或私营企业经纪人。

私人股本也是一种选择，具有讽刺意味的是，许多最大的私人股本公司都是公开交易的，因此任何投资者都可以购买它们。一些共同基金也可以为私人公司提供至少一些风险敞口。

其他考虑因素

总的来说，必须重申，私营公司流动性不强，需要很长的投资时间。大多数投资者需要一个最终的流动**件来套现。这包括公司上市、收购私人股东、或被竞争对手或其他私人股本公司收购。与任何证券一样，私人公司也需要估值，以确定其估值是否公允、高估或低估。

同样重要的是要注意，直接投资私人公司通常是留给有钱人的。其动机是，他们能够处理私人投资带来的额外流动性不足和风险。SEC的定义称这些富有的个人为合格的投资者或合格的机构买家（QIB）。

底线

现在投资私人公司比以往任何时候都要容易，但投资者仍需做好功课。虽然对大多数投资者来说，直接投资不是一个可行的选择，但仍有办法通过更加多样化的投资工具获得对私营企业的敞口。总的来说，与上市公司相比，投资者在投资私人公司时肯定要更加努力，克服更多的障碍，但这项工作是值得的，因为它有许多优点。