以节税的方式为退休储蓄是任何退休计划策略的重要目标。在美国，个人退休账户是实现这一目标的既定工具。这些安排的结构可以是传统计划，其中账户由税前美元提供资金，并在分配时征税；或者是罗斯计划，其中资金来自税后美元，分配免税。 

美国税法要求个人退休账户是为个人或其受益人的独家利益而在美国设立或组织的信托或托管账户。

账户必须由书面指示管理，并满足与出资、分配、持有以及受托人或托管人身份相关的某些要求。这些与托管人和账户允许持有量有关的要求和限制产生了一种特殊类型的个人退休账户——自我定向个人退休账户（SDIRA）。

关键要点

• 自我导向个人退休账户是一种由金融机构监管的另类退休账户，账户所有者可以选择将资金投入另类投资，并自我导向这些投资。
• 对自我导向个人退休账户的投资可以包括多种选择，如房地产、贵金属、抵押贷款、， 或者私人股本，前提是这些投资不违反税收规定。
• 这种类型的个人退休账户不同于标准的个人退休账户，在标准的个人退休账户中，托管人决定哪种类型的投资是可接受的 参与者可以拥有并通常选择高流动性、易于估值的产品，如股票、债券、共同基金和etf。 

个人退休安排：自我管理还是自我指导

在所有IRA中，账户所有人可以从IRA信托协议允许的投资选择中进行选择，只要销售收入留在账户中，账户所有人可以自行决定购买和**这些投资。对投资者选择的限制是因为爱尔兰共和军托管人被允许在税务条例规定的范围内决定他们将处理的资产类型。大多数爱尔兰共和军托管人只允许投资于高流动性、易于估值的产品，如核准股票、债券、共同基金、etf和CDs。

但是，某些托管人愿意管理持有替代投资的账户，并向账户所有人提供重大控制权，以确定或“自行指导”这些投资，但须遵守税务条例规定的禁令。另类投资的范围很广，仅限于美国国税局对非流动性或非法活动的少数禁令以及托管人管理持股的意愿。

SDIRA替代投资最常被引用的例子是房地产的直接所有权，这可能涉及租赁房地产或重新开发的情况。

直接房地产所有权与公开交易的REIT投资形成对比，后者通常通过更传统的IRA账户获得。其他常见的例子包括小企业股票、有限责任公司权益、贵金属、抵押贷款、合伙企业、私募股权和税收留置权。

SDIRA对投资者来说比标准IRA风险更高，最适合那些对特定市场领域有特定了解的投资者，因此能够跑赢市场。

自导ira的优缺点

与SDIRA相关的优势与账户所有人使用替代投资以税收优惠方式实现阿尔法的能力有关。缺点包括与替代投资相关的较高风险水平，以及SDIRA特有的合规成本和合规风险。SDIRA的成功最终取决于账户所有者是否拥有独特的知识或专业技能，以获取调整风险后超过市场回报的回报。

监管要求和缺陷

SDIRA条例的一个首要主题是，禁止个人账户所有者或其他指定个人出于个人利益或以规避税法意图的方式使用账户进行自我交易。SDIRA监管和合规的关键要素是识别不合格人员，以及这些人员可能不会与账户发起的交易类型。违反禁止交易规则的后果可能很严重，包括美国国税局宣布从禁止交易发生的年初起，整个个人退休账户在其市场上应纳税，使纳税人面临支付先前递延税款和10%提前提取罚款的风险。

除了爱尔兰共和军所有者，美国国税局还将“不合格人员”确定为任何控制资产、收入、支出和投资的人，或那些能够影响投资决策的人。此列表包括IRA账户受托人、IRA所有者的配偶、直系后裔和直系后裔的配偶。

禁止交易的具体例子不胜枚举，但有一些一般原则。在这些原则中，个人退休账户不能用于向不合格人士购买股票或其他资产，向不合格人士租赁资产，购买不合格人士拥有控股权益的公司的股票，或向不合格人士借贷。