以節稅的方式為退休儲蓄是任何退休計劃策略的重要目標。在美國，個人退休賬戶是實現這一目標的既定工具。這些安排的結構可以是傳統計劃，其中賬戶由稅前美元提供資金，併在分配時徵稅；或者是羅斯計劃，其中資金來自稅後美元，分配免稅。 

美國稅法要求個人退休賬戶是為個人或其受益人的獨家利益而在美國設立或組織的信託或託管賬戶。

賬戶必須由書面指示管理，並滿足與出資、分配、持有以及受託人或託管人身份相關的某些要求。這些與託管人和賬戶允許持有量有關的要求和限制產生了一種特殊型別的個人退休賬戶——自我定向個人退休賬戶（SDIRA）。

關鍵要點

• 自我導向個人退休賬戶是一種由金融機構監管的另類退休賬戶，賬戶所有者可以選擇將資金投入另類投資，並自我導向這些投資。
• 對自我導向個人退休賬戶的投資可以包括多種選擇，如房地產、貴金屬、抵押貸款、， 或者私人股本，前提是這些投資不違反稅收規定。
• 這種型別的個人退休賬戶不同於標準的個人退休賬戶，在標準的個人退休賬戶中，託管人決定哪種型別的投資是可接受的 參與者可以擁有並通常選擇高流動性、易於估值的產品，如股票、債券、共同基金和etf。 

個人退休安排：自我管理還是自我指導

在所有IRA中，賬戶所有人可以從IRA信託協議允許的投資選擇中進行選擇，只要銷售收入留在賬戶中，賬戶所有人可以自行決定購買和**這些投資。對投資者選擇的限制是因為愛爾蘭共和軍託管人被允許在稅務條例規定的範圍內決定他們將處理的資產型別。大多數愛爾蘭共和軍託管人只允許投資於高流動性、易於估值的產品，如核准股票、債券、共同基金、etf和CDs。

但是，某些託管人願意管理持有替代投資的賬戶，並向賬戶所有人提供重大控制權，以確定或“自行指導”這些投資，但須遵守稅務條例規定的禁令。另類投資的範圍很廣，僅限於美國國稅局對非流動性或非法活動的少數禁令以及託管人管理持股的意願。

SDIRA替代投資最常被引用的例子是房地產的直接所有權，這可能涉及租賃房地產或重新開發的情況。

直接房地產所有權與公開交易的REIT投資形成對比，後者通常透過更傳統的IRA賬戶獲得。其他常見的例子包括小企業股票、有限責任公司權益、貴金屬、抵押貸款、合夥企業、私募股權和稅收留置權。

SDIRA對投資者來說比標準IRA風險更高，最適合那些對特定市場領域有特定瞭解的投資者，因此能夠跑贏市場。

自導ira的優缺點

與SDIRA相關的優勢與賬戶所有人使用替代投資以稅收優惠方式實現阿爾法的能力有關。缺點包括與替代投資相關的較高風險水平，以及SDIRA特有的合規成本和合規風險。SDIRA的成功最終取決於賬戶所有者是否擁有獨特的知識或專業技能，以獲取調整風險後超過市場回報的回報。

監管要求和缺陷

SDIRA條例的一個首要主題是，禁止個人賬戶所有者或其他指定個人出於個人利益或以規避稅法意圖的方式使用賬戶進行自我交易。SDIRA監管和合規的關鍵要素是識別不合格人員，以及這些人員可能不會與賬戶發起的交易型別。違反禁止交易規則的後果可能很嚴重，包括美國國稅局宣佈從禁止交易發生的年初起，整個個人退休賬戶在其市場上應納稅，使納稅人面臨支付先前遞延稅款和10%提前提取罰款的風險。

除了愛爾蘭共和軍所有者，美國國稅局還將“不合格人員”確定為任何控制資產、收入、支出和投資的人，或那些能夠影響投資決策的人。此列表包括IRA賬戶受託人、IRA所有者的配偶、直系後裔和直系後裔的配偶。

禁止交易的具體例子不勝列舉，但有一些一般原則。在這些原則中，個人退休賬戶不能用於向不合格人士購買股票或其他資產，向不合格人士租賃資產，購買不合格人士擁有控股權益的公司的股票，或向不合格人士借貸。