常见的投资者和交易员失误

当涉及到交易或投资时，犯错误是学习过程的一部分。投资者通常参与长期持有，并将交易股票、交易所交易基金和其他证券。交易员通常买卖期货和期权，持有这些头寸的时间较短，参与的交易数量较多。...

当涉及到交易或投资时，犯错误是学习过程的一部分。投资者通常参与长期持有，并将交易股票、交易所交易基金和其他证券。交易员通常买卖期货和期权，持有这些头寸的时间较短，参与的交易数量较多。

虽然交易员和投资者使用两种不同类型的交易，但他们经常犯同样类型的错误。有些错误对投资者的伤害更大，而有些错误对交易者的伤害更大。两者都应该记住这些常见的错误并尽量避免。

无交易计划

有经验的交易者进入一个有明确计划的交易。他们知道自己的确切出入境点、投资于贸易的资本额以及愿意承受的最大损失。

新手交易者在开始交易前可能没有一个合适的交易计划。即使他们有一个计划，他们可能比经验丰富的交易者更容易偏离既定的计划。新手交易者可能会完全相反。例如，在最初购买证券后做空，因为股价下跌，最后却遭到了打击。

追求业绩

许多投资者或交易员会根据当前的强劲表现来选择资产类别、策略、经理和基金。“我错过了丰厚回报”的感觉可能导致了比任何其他单一因素更糟糕的投资决策。

如果某个特定的资产类别、策略或基金在三四年内表现非常好，我们肯定知道一件事：我们应该在三四年前投资。然而，现在，导致这一伟大业绩的特殊周期可能即将结束。聪明的钱搬走了，愚蠢的钱涌入了。

无法恢复平衡

再平衡是将投资组合恢复到投资计划中所述的目标资产配置的过程。重新平衡是困难的，因为它可能会迫使你**表现良好的资产类别，并购买更多表现最差的资产类别。这种反向操作对于许多新手投资者来说非常困难。

然而，允许随市场回报率漂移的投资组合，保证了资产类别在市场峰值时权重过高，而在市场低点时权重过低，这是表现不佳的一个公式。重新平衡宗教和收获长期回报。

忽视风险规避

不要忽视你的风险承受能力或承担风险的能力。一些投资者无法忍受股市的波动和起伏，或者更多的投机交易。其他投资者可能需要有保障、定期的利息收入。这些低风险承受能力的投资者最好投资于老牌公司的蓝筹股，应该远离波动性较大的成长股和初创公司的股票。

记住，任何投资回报都有风险。可用的风险最低的投资是美国国债、票据和票据。从那时起，各种类型的投资在风险阶梯中上升，也将提供更大的回报，以补偿承担的更高风险。如果一项投资提供了非常有吸引力的回报，还要看看它的风险状况，看看如果出了问题你会损失多少钱。投资不要超过你能承受的损失。

忘记你的时间范围

不要在没有时间限制的情况下投资。想一想，在进入交易之前，你是否需要把锁定在投资上的资金。此外，还要确定你为退休、买房首付或孩子接受大学教育需要存多长时间。

如果你打算攒钱买房，那可能更像是一个中期的时间框架。然而，如果你是为了资助一个孩子的大学教育而投资，那就更像是一项长期投资。如果你正在为30年后的退休储蓄，那么今年或明年股市的走势不应该是最大的担忧。

一旦你了解了自己的投资前景，你就能找到与之相匹配的投资。

不使用止损单

你没有交易计划的一个重要迹象是没有使用止损单。止损单有好几种，可以限制由于股票或整个市场的不利变动而造成的损失。这些命令将自动执行，一旦周长您设置的满足。

严格的止损通常意味着损失在变得相当大之前就被封顶。然而，如果证券缺口突然走低，多头仓位的止损令可能会在低于规定水平的水平上执行，就像闪电崩盘期间发生在许多投资者身上的那样。即使考虑到这一点，停止订单的好处远远大于以计划外价格停止订单的风险。

这种常见交易错误的一个推论是，交易者在止损指令触发之前取消了止损指令，因为他们相信价格趋势会逆转。

让损失增加

成功的投资者和交易者的一个决定性特征是，如果一笔交易没有成功，他们能够迅速承受一点损失，然后转向下一笔交易。另一方面，不成功的交易者，如果交易对他们不利，可能会陷入瘫痪。与其迅速采取行动来控制损失，他们可能会坚守损失头寸，希望交易最终会成功。亏损的交易会长期占用交易资金，并可能导致不断增加的损失和严重的资本消耗。

向下或向上平均

对于投资期较长的投资者来说，平均下跌蓝筹股的多头头寸可能会奏效，但对于交易波动性和风险较高证券的交易员来说，这可能充满风险。历史上一些最大的交易损失是因为交易者不断增加损失的头寸，当损失的幅度变得难以维持时，最终被迫削减整个头寸。交易员做空的频率也比保守投资者高，而且倾向于平均上涨，因为证券价格在上涨而不是下跌。这是一个同样危险的举动，这是另一个新手交易者常见的错误。

接受损失的重要性

投资者往往无法接受一个简单的事实，即他们是人，容易犯错误，就像最伟大的投资者一样。无论你仓促购买股票，还是你的一个长期大赚者突然变得更糟，你能做的最好的事情就是接受它。你能做的最糟糕的事情就是让你的骄傲优先于你的钱包，并抓住一笔亏损的投资。或者更糟的是，买更多的股票，因为现在它便宜多了。

这是一个非常常见的错误，犯这种错误的人是通过将当前股价与该股52周高点进行比较来实现的。许多使用这一指标的人都认为股价下跌意味着一笔好买卖。然而，价格下跌的背后有一个原因，由你来分析价格下跌的原因。

相信虚假的买入信号

基本面恶化、首席执行官（CEO）辞职或竞争加剧都是股价下跌的可能原因。这些同样的原因也提供了很好的线索，让人们怀疑该股短期内可能不会上涨。由于根本原因，一家公司现在可能价值较低。始终保持批判的眼光是很重要的，因为低股价可能是错误的买入信号。

避免在廉价的地下室买股票。在许多情况下，价格下跌有一个强有力的根本原因。在你投资一只股票之前，做好功课，分析它的前景。你想投资那些在未来将经历持续增长的公司。一家公司未来的经营业绩与你碰巧购买其股票的价格无关。

保证金过多买入

保证金从你的经纪人那里借来的钱来购买证券，通常是期货和期权。虽然保证金可以帮助你赚更多的钱，它也可以夸大你的损失一样多。确保你了解保证金的运作方式，以及你的经纪人何时可以要求你卖出你持有的任何头寸。

作为一个新的交易者，你能做的最糟糕的事情就是被看似免费的钱冲昏头脑。如果你使用保证金，而你的投资没有按照你计划的方式进行，那么你最终会白白承担一大笔债务。问问自己你是否愿意用信用卡买股票。当然，你不会的。过度使用保证金本质上是一回事，尽管利率可能较低。

此外，使用保证金要求你更密切地监控你的头寸。伴随着价格小幅波动而出现的夸大的收益和损失可能意味着灾难。如果你没有时间或知识来密切关注并决定你的仓位，而这些仓位的价值下降，那么你的经纪公司将**你的股票，以弥补你的损失。

作为一个新的交易者，如果有的话，尽量少用保证金；只有你了解它的所有方面和危险。它可以迫使你在底部卖出所有的头寸，在这个时候你应该在市场上的大转折点。

利用杠杆运转

根据一句众所周知的投资老话é, 杠杆是一把双刃剑，因为它可以提高有利可图的交易的回报，并加剧亏损交易的损失。就像你不应该用剪刀跑一样，你也不应该用杠杆跑。新手交易者可能会被他们所拥有的杠杆程度弄得眼花缭乱，特别是在外汇交易中，但很快就会发现过度的杠杆会瞬间摧毁交易资本。如果采用50:1的杠杆比率，这在零售外汇交易中并不少见，那么只需要2%的不利变动就可以消灭一个人的资本。像IG集团这样的外汇经纪商必须向交易员披露，由于市场的复杂性和杠杆率的下降，超过四分之三的交易员亏损。

随大流

新交易者犯的另一个常见错误是盲目跟风；因此，他们要么最终花太多钱购买热门股票，要么开始做空已经暴跌、可能即将扭亏为盈的证券。虽然经验丰富的交易者遵循“趋势是你的朋友”的格言，但他们习惯于在人满为患时退出交易。然而，新的交易者可能会在聪明的资金撤出后很长一段时间内留在交易中。新手交易者也可能缺乏信心，在需要时采取逆势操作。

把所有的鸡蛋放在一个篮子里

多样化是避免过度接触任何一项投资的一种方式。拥有一个由多个投资组成的投资组合，可以在其中一个投资出现亏损时保护你。它还有助于防止任何一项投资的波动和极端价格波动。此外，当一种资产类别表现不佳时，另一种资产类别的表现可能更好。

许多研究已经证明，大多数基金经理和共同基金的业绩都低于基准。从长期来看，低成本指数基金的表现通常高于第二个四分位或优于65%-75%的主动管理基金。尽管所有的证据都支持指数化，但投资积极经理人的愿望依然强烈。Vanguard的创始人约翰博格尔（JohnBogle）说，这是因为：“希望是永恒的。索引有点枯燥。“我可以做得更好”，这与美国的做法背道而驰

索引所有或大部分（70%-80%）传统资产类别。如果你忍不住要追求下一个优秀的执行者，那么就把每个资产类别的20%-30%分配给积极的管理者。这可能会满足你的愿望，追求超越而不破坏你的投资组合。

逃避作业

新的交易者常常因为在开始交易前没有做足功课或没有进行充分的研究或尽职调查而感到内疚。做功课是至关重要的，因为新手交易者不了解季节性趋势、数据发布的时间以及有经验的交易者拥有的交易模式。对于一个新的交易者来说，进行交易的紧迫性往往压倒了进行一些研究的必要性，但这最终可能会导致代价高昂的教训。

不研究你感兴趣的投资是错误的。研究有助于你了解一种金融工具，并了解你正在进入的领域。例如，如果你正在投资一只股票，研究一下公司及其商业计划。不要在市场是有效率的前提下行事，你不能通过确定好的投资来赚钱。虽然这不是一项容易的任务，而且每个其他投资者都能获得与你相同的信息，但通过研究可以确定好的投资。

购买毫无根据的小费

在他们的投资生涯中，每个人都可能在某个时候犯过这样或那样的错误。你可能会听到你的亲戚或朋友谈论一只股票，他们听说这只股票将被买断，有着惊人的收益，或者很快就会推出一款开创性的新产品。即使这些事情是真的，它们也不一定意味着股票是“下一件大事”，你应该冲进你的网上经纪账户下购买订单。

其他一些毫无根据的建议来自电视和社交媒体上的投资专业人士，他们经常吹捧某只股票，好像它是必须购买的，但实际上只不过是一天的味道。这些股票提示往往不平仓和去直接下跌后，你买了他们。请记住，根据媒体提示购买往往只建立在投机赌博的基础上。

这并不是说你应该对每一个股票的小费都犹豫不决。如果其中一个真的吸引了你的注意力，首先要做的就是考虑来源。下一件事是做你自己的功课，这样你就知道你买什么和为什么。例如，购买一只拥有一些专有技术的科技股应该基于它是否适合你，而不仅仅是基于一位共同基金经理在接受媒体采访时所说的话。

下一次当你想买一个热门的小费，不要这样做，直到你有了所有的事实和舒适的公司。理想情况下，从其他投资者或公正的财务顾问那里获得第二种意见。

看太多财经电视

在财经新闻节目中几乎没有什么能帮助你实现目标。很少有时事通讯能为你提供任何有价值的东西。即使有，你如何提前识别他们？

如果有人真的有赚钱的股票提示、交易建议，或者赚大钱的秘方，他们会在电视上大肆宣扬，还是以每月49美元的价格卖给你？不，他们会闭嘴，赚几百万，不需要靠卖时事通讯谋生。解决方案？少花时间看电视上的财经节目和看时事通讯。花更多的时间制定并坚持你的投资计划。

看不到大局

对于一个长期投资者来说，最重要但经常被忽视的事情之一就是进行定性分析或着眼全局。传奇投资人兼作家彼得·林奇曾经说过，他通过观察孩子们的玩具和玩具的发展趋势，找到了最好的投资。这个牌子也很值钱。想想世界上几乎每个人都知道可乐；因此，仅这个名字的财务价值就以数十亿美元来衡量。无论是关于iphone还是巨无霸，没有人能反对现实生活。

因此，翻阅财务报表或试图通过复杂的技术分析来确定买卖机会，可能在很多时候都会奏效，但如果世界正在发生变化，与你的公司作对，你迟早会失败的。毕竟，上世纪80年代末的一家打字机公司本可以超越同行业的任何一家公司，但一旦个人电脑开始普及，那个时代的打字机投资者本可以很好地评估大局，然后转向别处。

从定性的角度来评估一家公司和看它的销售额和收益一样重要。定性分析是评估潜在投资最简单、最有效的策略之一。

交易多个市场

刚开始的交易者可能倾向于从一个市场到另一个市场，即从股票到期权，从货币到商品期货，等等。交易多个市场可能是一个巨大的分心，可能会阻止新手交易者获得必要的经验，在一个市场上出类拔萃。

忘了山姆大叔

在你投资之前要记住税收的后果。一些投资，如市政债券，你将获得税收减免。在你投资之前，先考虑一下你的投资，你的税率等级，以及你的投资期限，看看你的纳税调整后的回报是什么。

不要支付超过你需要的交易和经纪费。通过持有你的投资和不频繁交易，你将节省资金的经纪人费用。另外，货比三家，找一家不会收取过多费用的经纪人，这样你就能保留更多的投资回报。Investopedia列出了一份最佳折扣经纪人名单，让您更容易选择经纪人。

过分自信的危险

交易是一项要求很高的职业，但一些新手交易者所经历的“新手运气”可能会让他们相信，交易是众所周知的快速致富之路。这种过度自信是危险的，因为它会滋生自满情绪，并鼓励过度冒险，最终可能导致交易灾难。

从众多研究中，包括伯顿•马尔基尔（Burton Malkiel）1995年题为“投资股票共同基金的回报”的研究，我们知道大多数基金经理的业绩都会低于基准。我们也知道，没有一致的方法来提前选择那些表现优异的经理人。我们也知道，很少有人能在市场上长期获利。那么，为什么那么多投资者对自己把握市场时机和/或选择表现优异的经理人的能力充满信心呢？富达大师彼得·林奇（peterlynch）曾说过：“福布斯400强中没有市场计时器。”

缺乏经验的日内交易

如果你坚持要成为一个积极的交易者，在交易前三思而后行。日内交易可能是一种危险的游戏，只有经验最丰富的投资者才能尝试。除了投资头脑之外，一个成功的日内交易者可能会获得一个优势，因为他可以获得普通交易者不太容易获得的特殊设备。你知道吗，一个普通的日交易工作站（带软件）可能要花费数万美元？你还需要大量的交易资金来维持有效的日交易策略。

对速度的需求是你不能用银行账户中额外的5000美元有效地开始日内交易的主要原因。在线经纪人的系统不够快，无法为真正的日内交易者提供服务；从字面上讲，每股几便士就能决定一笔有利可图的交易和一笔亏损的交易。大多数券商建议投资者在开始交易前先上一天的交易课程。

除非你有专业知识、平台和快速执行订单的渠道，否则在交易前要三思而后行。如果你不善于应对风险和压力，那么对于希望积累财富的投资者来说，有更好的选择。

低估你的能力

一些投资者倾向于认为，他们永远不会擅长投资，因为股市的成功只留给老练的投资者。这种看法根本没有道理。尽管任何以佣金为基础的共同基金销售人员都可能会告诉你其他情况，但大多数职业基金经理也不会这样做，而且绝大多数基金的表现都不如大盘。只要花一点时间在学习和研究上，投资者就能很好地控制自己的投资组合和投资决策，同时还能盈利。记住，很多投资都坚持常识和理性。

个人投资者除了有可能变得足够熟练之外，也不会面临大型机构投资者的流动性挑战和间接成本。任何一个拥有稳健投资策略的小投资者，即使不比所谓的投资大师好，也同样有机会击败市场。不要以为你不能成功地参与金融市场仅仅因为你有一个白天的工作。