什么是财务建模(financial modeling)？

财务建模是以电子表格的形式创建公司费用和收益摘要的过程，可用于计算未来事件或决策的影响。

财务模型对公司高管有很多用途。财务分析师通常使用它来分析和预测未来事件或高管决策对公司股票表现的影响。

关键要点

• 财务建模是对公司运营的某些或所有方面的数字表示。
• 财务模型用于估计企业的估值，或将企业与同行业的同行进行比较。
• 存在各种可能产生不同结果的模型。一个模型也只和它的输入和假设一样好。

财务建模基础

财务建模是对公司过去、现在和预测未来的经营活动进行数字表示。此类模型旨在用作决策工具。公司高管可能会利用这些数据来估算一个新项目的成本和预测利润。

财务分析师用它们来解释或预测事件对公司股票的影响，从内部因素（如战略或商业模式的变化）到外部因素（如经济政策或监管的变化）。

财务模型用于估计企业的估值，或将企业与同行业的同行进行比较。它们还用于战略规划，以测试各种场景、计算新项目的成本、决定预算和分配公司资源。

财务模型的例子可能包括贴现现金流分析、敏感性分析或深入评估。

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了解财务模型

现实世界的例子

最好的财务模型为用户提供一组基本假设。例如，一个常见的预测行项目是销售增长。销售增长记录为最近一个季度的毛额与上一季度相比的增加（或减少）。这是财务模型计算销售增长所需的仅有的两个输入。

财务建模器为上一年的销售额创建一个单元格A，为本年的销售额创建一个单元格B。第三个单元格C用于将单元格a和B之间的差值除以单元格a的公式。这是增长公式。公式中的C单元被硬编码到模型中。单元格A和B是用户可以更改的输入单元格。

在这种情况下，模型的目的是在采取某种行动或可能发生的事件发生时估计销售增长。

当然，这只是金融建模的一个真实例子。归根结底，股票分析师对潜在增长感兴趣。任何影响或可能影响增长的因素都可以建模。

此外，公司之间的比较对股票的结论也很重要。多种模型有助于投资者在一个行业的各种竞争对手中做出决定。