富达和先锋是世界上最大的两家投资公司。截至2020年6月，富达拥有3200万个人投资者和8.3万亿美元的客户总资产，而先锋管理着3000多万投资者和6.2万亿美元的全球资产。这两家券商都有坚实的行业声誉，并提供大量精选的低成本共同基金、etf、咨询和相关服务。 

开户

• Account Minimum: $0
• Fees: $0/stock and ETF trade, $0 plus $1 per contract for opti***

Read full review

开户

开户

• Account Minimum: $0
• Fees: $0 for stock/ETF trades, $0 plus $0.65/contract for opti*** trade

Read full review

开户

富达成立于1946年，提供了一个坚实的交易平台，优秀的研究和资产筛选，以及出色的交易执行。 Vanguard于1975年由其已故创始人约翰C。Bogle，并提供了一系列令人印象深刻的低成本共同基金和交易所交易基金（ETF），旨在购买和持有投资者。

在我们的2020年最佳在线经纪商评比中，富达在我们排名的每一个类别中的得分都高于Vanguard，其中包括最佳整体、最佳初学者、最佳股票交易应用程序、最佳日间交易、最佳国际交易、最佳低成本和最佳ETF。当然，比较两个拥有如此不同商业模式的券商很有挑战性：Fidelity迎合了希望获得更高科技体验的投资者和交易员，而Vanguard旨在吸引那些可能不太懂科技的投资者买入并持有。

可用性

我们发现Fidelity总体上是用户友好的。它提供三个平台，包括网络版、可下载的activetrader Pro（其首要交易平台）和Fidelity的移动应用程序。买入并持有的投资者会发现，富达的网络平台足以满足他们的需求。如果你更频繁地交易或投资，activetraderpro会提供更深入的功能集，包括图表、筛选、新闻和提醒。不过，值得注意的是，你不能用保真度交易期货、期货期权或加密货币，这可能会破坏一些活跃交易者的交易。

在富达开设和资助账户很容易，而且和许多经纪人一样，您需要填写额外的文件，以启用诸如保证金和期权交易等功能。

使用Vanguard，您可以在线开户，但需要等待几天才能登录。和Fidelity一样，如果你想交易期权或获得保证金，你需要签署更多的文件并等待更长的时间。与其他许多大型券商相比，该网站已经过时，不过该公司表示，今年正在进行更新。你可以在网上交易股票、etf、基金和一些固定收益产品，但你必须打电话给经纪人才能订购其他资产类别。

在**方面，富达提供了一款设计精良的应用程序，功能相当不错。除了债券，你可以在移动平台上和在其标准平台上交易相同的资产类别。Vanguard的移动应用程序很容易导航，也很容易下买卖订单。然而，除了基础数据之外，很少有研究投资的特征。

贸易经验

桌面体验

富达的网络平台是用户友好的。您可以设置一些默认值，例如您是要使用市场指令还是限制指令，但您在进行交易时会做出大多数选择。主动交易者专业版，毫不奇怪，更强大和可定制。它提供过滤器、图表工具、定义的警报和各种订单输入工具。有三种方法可以将订单暂存到以后的条目中，包括标准暂存、延时暂存和有条件暂存。

相比之下，Vanguard的平台是基本的，但请记住，它是为买入并持有的投资者而设计的，而不是活跃的交易员。你需要跳越更多的圈套来进行交易，直到你打开一张交易单，你才能获得实时数据（即使这样，你也必须刷新屏幕来更新报价）。总的来说，交易平台对于买入并持有的投资者来说是足够的，但对于那些希望获得快速响应和可定制体验的交易员和投资者来说，它显然不够。

移动体验

Fidelity的移动应用程序易于导航，您可以管理订单、检查挂起的交易和放置交易。应用程序的不足之处在于其基础研究和图表，这是非常有限的。移动监视列表与桌面和web应用程序共享，您可以在移动上使用与web或桌面平台上相同的大多数订单类型（无条件订单）。

Vanguard也提供了一款移动应用程序，但在功能上有点过时和轻薄。没有图表选项，报价会被延迟，直到你拿到订单。不过，你可以监控你的仓位，分析你的投资组合，阅读新闻，并作为买入和持有投资者下基本指令。

产品范围

有了富达和先锋，你可以交易你期望的大型经纪公司通常的大多数嫌疑犯，包括股票、债券、期权（包括复杂期权）、OTCBB、免佣金ETF以及数千只空载、无费用共同基金。无论是经纪人，都不支持期货、期货期权或加密货币交易，只有富达提供外汇。

订单类型

您可以在Fidelity的web平台和Active Trader Pro上输入各种订单，包括条件订单，例如一个取消另一个（OCO）和一个触发另一个（OTO）。有条件的订单目前在移动应用程序上不可用。可以预见的是，Vanguard只支持买入和持有投资者通常使用的指令类型，包括市场、限制和停止限制指令。你不能为以后的进入准备订单（你可以用Fidelity），而且两个经纪人都允许你在下订单之前选择特定的税批。

交易技术

富达对其交易执行算法进行了微调，以提高价格改善，避免订单流支付。平均而言，超过96%的订单执行价格高于全国最佳报价。富达表示，执行1000股可销售股票订单的客户，与下订单时的报价相比，预计平均可节省16.66美元。富达内部研究显示，这比行业平均水平高出13.86美元。

富达的回溯测试是在Wealth Lab Pro中完成的，这是一项高级功能，适用于账户余额至少为25000美元、每年至少进行36次股票、债券或期权交易的客户。 如果您的余额至少为100000美元，并且您进行了至少500次交易，您就可以在Wealth Lab Pro中进行自动交易。

Vanguard的底层订单路由技术只有一个重点：价格改善。该公司报告称，股票订单的价格提高了每股0.85美元。与Fidelity不同，Vanguard不提供回溯测试功能，考虑到其专注于买入和持有投资（而不是活跃交易），这并不奇怪。

成本

Fidelity和Vanguard为美国客户的在线股票、期权、OTCBB和ETF交易收取0美元的佣金。富达的每份合同期权费为0.65美元；先锋是1美元。富达将使你在经纪人协助的股票交易中获得更多回报（32.95美元，而Vanguard的浮动费用为0至25美元，具体取决于你的账户余额）。富达对不属于无交易费系列的经纪辅助共同基金交易收取49.95美元；Vanguard有一个单独的0到50美元的滑动费用。 

这两个经纪人从你的闲置现金和他们的客户余额之间的差额产生利息收入。有了这两个经纪人，你可以把你的现金转入货币市场基金，以获得更高的利率。富达有一个股票贷款计划，用于分享将您账户中持有的股票借给其他交易员或对冲基金（通常用于卖空）所产生的收入。 Vanguard不分享它产生的收入。

研究设施

富达在网站上的研究产品包括股票、etf、共同基金和固定收益的灵活筛选，以及各种工具、计算器和新闻来源。其基于网络和活跃的交易员专业平台都提供了可定制的图表与技术指标，绘图工具，以及多达40年的历史数据。

Vanguard提供股票、ETF和共同基金的基本筛选服务。固定收益产品以可排序列表的形式呈现。你会发现由mtnewswires和***提供的新闻，还有一些关于退休计划的工具。图表是有限的，再也没有技术分析可用，这对一个以买入和持有为中心的经纪人来说并不奇怪。

证券投资组合分析

Fidelity和Vanguard都提供实时购买力和保证金信息、内部收益率以及未实现和已实现收益的访问。两者都提供税务报告，你可以将账户外持有的资产合并，以获得整体财务状况。缺少的一点是，两个经纪人都不允许你计算未来交易的税收影响。两位经纪商均表示，投资组合分析工作中有一些更新，将使客户更好地了解其投资组合回报。

教育

富达的在线学习中心有文章、视频、网络研讨会和信息图表，涵盖各种投资主题。有定期的网络研讨会和在线辅导课程，针对更高级的主题，以及针对应用程序入门投资者的学习计划。Vanguard投资教育内容的重点是帮助您设定和实现财务目标。大部分内容以文章形式出现，2019年新增约250篇。

****

Fidelity拥有24/7电话线、在线聊天功能（有限小时）和安全电子邮件门户。您可以使用虚拟助手，一个聊天机器人，旨在帮助您找到问题的答案。在先锋，电话支持（客服和经纪人）周一至周五上午8时至8时（东部）提供。不支持实时聊天，但您可以通过网站发送安全消息。先锋还保持在Twitter上的存在，并在一小时左右的时间内回答查询。

安全

富达和先锋的安全性都达到了行业标准。你可以通过生物特征识别（人脸或指纹）登录任一经纪人的应用程序，两个经纪人都可以防止由于未经授权或欺诈活动而导致的账户损失。

富达持有超额证券投资者保护公司（SIPC）保险，每位客户等待投资的现金限额为190万美元，这是目前经纪行业可获得的最高超额SIPC保护。有价证券的覆盖范围没有每位客户的美元限额，但总超额保单金额为10亿美元。 Vanguard的超额SIPC保险也由伦敦保险公司提供，为每位客户提供4950万美元的证券和190万美元的现金限额。所有客户的总限额为2.5亿美元。

截至2019年11月，两家券商均未收到身份盗窃研究中心报告的任何重大数据泄露。

我们的判决

富达为所有经验层次的投资者提供了极好的价值，它也可能适合一些活跃的交易员（记住，它不支持期货交易）。购买和持有那些看重简单而不是钟声和哨声的投资者，他们希望获得专业建议和一些业务中最好（最低成本）的基金，他们可能更喜欢先锋。

方**

Investopedia致力于为投资者提供公正、全面的在线经纪审查和评级。我们的评估是数月来对在线经纪商平台各个方面进行评估的结果，包括用户体验、交易执行质量、平台上可用的产品、成本和费用、安全性、移动体验和****。我们根据我们的标准建立了一个评分量表，收集了数千个数据点，并将其纳入我们的星级评分系统。

此外，我们调查的每个经纪人都需要填写一份关于我们测试中使用的平台的所有方面的广泛调查。我们评估的许多在线经纪人为我们提供了在我们办公室的平台的亲身演示。

我们的行业专家团队