富達和先鋒是世界上最大的兩家投資公司。截至2020年6月，富達擁有3200萬個人投資者和8.3萬億美元的客戶總資產，而先鋒管理著3000多萬投資者和6.2萬億美元的全球資產。這兩家券商都有堅實的行業聲譽，並提供大量精選的低成本共同基金、etf、諮詢和相關服務。 

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富達成立於1946年，提供了一個堅實的交易平臺，優秀的研究和資產篩選，以及出色的交易執行。 Vanguard於1975年由其已故創始人約翰C。Bogle，並提供了一系列令人印象深刻的低成本共同基金和交易所交易基金（ETF），旨在購買和持有投資者。

在我們的2020年最佳線上經紀商評比中，富達在我們排名的每一個類別中的得分都高於Vanguard，其中包括最佳整體、最佳初學者、最佳股票交易應用程式、最佳日間交易、最佳國際交易、最佳低成本和最佳ETF。當然，比較兩個擁有如此不同商業模式的券商很有挑戰性：Fidelity迎合了希望獲得更高科技體驗的投資者和交易員，而Vanguard旨在吸引那些可能不太懂科技的投資者買入並持有。

可用性

我們發現Fidelity總體上是使用者友好的。它提供三個平臺，包括網路版、可下載的activetrader Pro（其首要交易平臺）和Fidelity的移動應用程式。買入並持有的投資者會發現，富達的網路平臺足以滿足他們的需求。如果你更頻繁地交易或投資，activetraderpro會提供更深入的功能集，包括圖表、篩選、新聞和提醒。不過，值得註意的是，你不能用保真度交易期貨、期貨期權或加密貨幣，這可能會破壞一些活躍交易者的交易。

在富達開設和資助賬戶很容易，而且和許多經紀人一樣，您需要填寫額外的檔案，以啟用諸如保證金和期權交易等功能。

使用Vanguard，您可以線上開戶，但需要等待幾天才能登入。和Fidelity一樣，如果你想交易期權或獲得保證金，你需要簽署更多的檔案並等待更長的時間。與其他許多大型券商相比，該網站已經過時，不過該公司表示，今年正在進行更新。你可以在網上交易股票、etf、基金和一些固定收益產品，但你必須打電話給經紀人才能訂購其他資產類別。

在**方面，富達提供了一款設計精良的應用程式，功能相當不錯。除了債券，你可以在移動平臺上和在其標準平臺上交易相同的資產類別。Vanguard的移動應用程式很容易導航，也很容易下買賣訂單。然而，除了基礎資料之外，很少有研究投資的特徵。

貿易經驗

桌面體驗

富達的網路平臺是使用者友好的。您可以設定一些預設值，例如您是要使用市場指令還是限制指令，但您在進行交易時會做出大多數選擇。主動交易者專業版，毫不奇怪，更強大和可定製。它提供過濾器、圖表工具、定義的警報和各種訂單輸入工具。有三種方法可以將訂單暫存到以後的條目中，包括標準暫存、延時暫存和有條件暫存。

相比之下，Vanguard的平臺是基本的，但請記住，它是為買入並持有的投資者而設計的，而不是活躍的交易員。你需要跳越更多的圈套來進行交易，直到你開啟一張交易單，你才能獲得實時資料（即使這樣，你也必須重新整理螢幕來更新報價）。總的來說，交易平臺對於買入並持有的投資者來說是足夠的，但對於那些希望獲得快速響應和可定製體驗的交易員和投資者來說，它顯然不夠。

移動體驗

Fidelity的移動應用程式易於導航，您可以管理訂單、檢查掛起的交易和放置交易。應用程式的不足之處在於其基礎研究和圖表，這是非常有限的。移動監視列表與桌面和web應用程式共享，您可以在移動上使用與web或桌面平臺上相同的大多數訂單型別（無條件訂單）。

Vanguard也提供了一款移動應用程式，但在功能上有點過時和輕薄。沒有圖表選項，報價會被延遲，直到你拿到訂單。不過，你可以監控你的倉位，分析你的投資組合，閱讀新聞，並作為買入和持有投資者下基本指令。

產品範圍

有了富達和先鋒，你可以交易你期望的大型經紀公司通常的大多數嫌疑犯，包括股票、債券、期權（包括複雜期權）、OTCBB、免佣金ETF以及數千隻空載、無費用共同基金。無論是經紀人，都不支援期貨、期貨期權或加密貨幣交易，只有富達提供外匯。

訂單型別

您可以在Fidelity的web平臺和Active Trader Pro上輸入各種訂單，包括條件訂單，例如一個取消另一個（OCO）和一個觸發另一個（OTO）。有條件的訂單目前在移動應用程式上不可用。可以預見的是，Vanguard只支援買入和持有投資者通常使用的指令型別，包括市場、限制和停止限制指令。你不能為以後的進入準備訂單（你可以用Fidelity），而且兩個經紀人都允許你在下訂單之前選擇特定的稅批。

交易技術

富達對其交易執行演算法進行了微調，以提高價格改善，避免訂單流支付。平均而言，超過96%的訂單執行價格高於全國最佳報價。富達表示，執行1000股可銷售股票訂單的客戶，與下訂單時的報價相比，預計平均可節省16.66美元。富達內部研究顯示，這比行業平均水平高出13.86美元。

富達的回溯測試是在Wealth Lab Pro中完成的，這是一項高階功能，適用於賬戶餘額至少為25000美元、每年至少進行36次股票、債券或期權交易的客戶。 如果您的餘額至少為100000美元，並且您進行了至少500次交易，您就可以在Wealth Lab Pro中進行自動交易。

Vanguard的底層訂單路由技術只有一個重點：價格改善。該公司報告稱，股票訂單的價格提高了每股0.85美元。與Fidelity不同，Vanguard不提供回溯測試功能，考慮到其專註於買入和持有投資（而不是活躍交易），這並不奇怪。

成本

Fidelity和Vanguard為美國客戶的線上股票、期權、OTCBB和ETF交易收取0美元的佣金。富達的每份合同期權費為0.65美元；先鋒是1美元。富達將使你在經紀人協助的股票交易中獲得更多回報（32.95美元，而Vanguard的浮動費用為0至25美元，具體取決於你的賬戶餘額）。富達對不屬於無交易費系列的經紀輔助共同基金交易收取49.95美元；Vanguard有一個單獨的0到50美元的滑動費用。 

這兩個經紀人從你的閑置現金和他們的客戶餘額之間的差額產生利息收入。有了這兩個經紀人，你可以把你的現金轉入貨幣市場基金，以獲得更高的利率。富達有一個股票貸款計劃，用於分享將您賬戶中持有的股票借給其他交易員或對沖基金（通常用於賣空）所產生的收入。 Vanguard不分享它產生的收入。

研究設施

富達在網站上的研究產品包括股票、etf、共同基金和固定收益的靈活篩選，以及各種工具、計算器和新聞來源。其基於網路和活躍的交易員專業平臺都提供了可定製的圖表與技術指標，繪圖工具，以及多達40年的歷史資料。

Vanguard提供股票、ETF和共同基金的基本篩選服務。固定收益產品以可排序列表的形式呈現。你會發現由mtnewswires和***提供的新聞，還有一些關於退休計劃的工具。圖表是有限的，再也沒有技術分析可用，這對一個以買入和持有為中心的經紀人來說並不奇怪。

證券投資組合分析

Fidelity和Vanguard都提供實時購買力和保證金資訊、內部收益率以及未實現和已實現收益的訪問。兩者都提供稅務報告，你可以將賬戶外持有的資產合併，以獲得整體財務狀況。缺少的一點是，兩個經紀人都不允許你計算未來交易的稅收影響。兩位經紀商均表示，投資組合分析工作中有一些更新，將使客戶更好地瞭解其投資組合回報。

教育

富達的線上學習中心有文章、影片、網路研討會和資訊圖表，涵蓋各種投資主題。有定期的網路研討會和線上輔導課程，針對更高階的主題，以及針對應用程式入門投資者的學習計劃。Vanguard投資教育內容的重點是幫助您設定和實現財務目標。大部分內容以文章形式出現，2019年新增約250篇。

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Fidelity擁有24/7電話線、線上聊天功能（有限小時）和安全電子郵件門戶。您可以使用虛擬助手，一個聊天機器人，旨在幫助您找到問題的答案。在先鋒，電話支援（客服和經紀人）週一至週五上午8時至8時（東部）提供。不支援實時聊天，但您可以透過網站傳送安全訊息。先鋒還保持在Twitter上的存在，併在一小時左右的時間內回答查詢。

安全

富達和先鋒的安全性都達到了行業標準。你可以透過生物特徵識別（人臉或指紋）登入任一經紀人的應用程式，兩個經紀人都可以防止由於未經授權或欺詐活動而導致的賬戶損失。

富達持有超額證券投資者保護公司（SIPC）保險，每位客戶等待投資的現金限額為190萬美元，這是目前經紀行業可獲得的最高超額SIPC保護。有價證券的覆蓋範圍沒有每位客戶的美元限額，但總超額保單金額為10億美元。 Vanguard的超額SIPC保險也由倫敦保險公司提供，為每位客戶提供4950萬美元的證券和190萬美元的現金限額。所有客戶的總限額為2.5億美元。

截至2019年11月，兩家券商均未收到身份盜竊研究中心報告的任何重大資料洩露。

我們的判決

富達為所有經驗層次的投資者提供了極好的價值，它也可能適合一些活躍的交易員（記住，它不支援期貨交易）。購買和持有那些看重簡單而不是鐘聲和哨聲的投資者，他們希望獲得專業建議和一些業務中最好（最低成本）的基金，他們可能更喜歡先鋒。

方**

Investopedia致力於為投資者提供公正、全面的線上經紀審查和評級。我們的評估是數月來對線上經紀商平臺各個方面進行評估的結果，包括使用者體驗、交易執行質量、平臺上可用的產品、成本和費用、安全性、移動體驗和****。我們根據我們的標準建立了一個評分量表，收集了數千個資料點，並將其納入我們的星級評分系統。

此外，我們調查的每個經紀人都需要填寫一份關於我們測試中使用的平臺的所有方面的廣泛調查。我們評估的許多線上經紀人為我們提供了在我們辦公室的平臺的親身演示。

我們的行業專家團隊