富達繼續發展成為線上經紀領域的一支主要力量。富達的經紀服務在我們的2019年和2020年最佳線上經紀獎中佔據了我們的榜首，因為該公司繼續加強其平臺的關鍵部分，同時也致力於降低投資者的投資成本。富達（Fidelity）在2019年10月加入了將股票和基本期權佣金降至零的熱潮，但仍致力於為客戶提供高質量的研究和教育服務。該公司還透過將未投資的現金註入貨幣市場基金，讓客戶輕鬆賺取利息。

我們將從功能、成本和資源質量等方面來瞭解富達在2020年更具競爭力的線上經紀行業中的排名，以幫助您確定它是否適合您的投資風格。除了這個富達投資經紀審查，我們還審查了富達去機器人顧問服務。

關鍵要點

• 對我們的
• 更加註重執行質量和現金管理有助於客戶提高投資回報。
• 為投資者提供深入的研究和教育資源，資產篩選師幫助縮小投資選擇範圍。
• 發行的產品定位於為絕大多數個人投資者服務，但衍生品交易員可能希望另闢蹊徑。

忠誠是為了誰

作為美國規模較大的券商之一，富達旨在為絕大多數個人投資者服務。對於普通的買入並持有投資者，富達全面的平臺提供了廣泛的工具、研究和資源選擇，以及方便的訂單輸入。對於更活躍的投資者和全面的交易者，富達提供了活躍交易者專業，一個下載程式與流實時資料和可定製的交易介面。儘管已經完全涵蓋了這兩個廣泛的基礎，但必須指出，保真目前並不提供商品或期貨期權。

贊成的意見

• Excellent trade executi***

• Terrific research and asset screeners (ETF research is outstanding)

• Uninvested cash is swept into a money market fund

• Flexible and customizable news feed

欺騙

• Customers may have to use multiple platforms to utilize preferred tools

• Non U.S. citizens or residents cannot open an account

• Customers must manually refresh the data on the website

• No commodities or opti*** on futures

專業人士解釋道

• 出色的交易執行：在過去五年中，富達對其交易執行演算法進行了微調，以強調價格改善，避免訂單流支付。平均而言，超過96%的富達客戶訂單的執行價格高於全國最佳出價或報價。每個訂單確認報告都列出了節省的成本。
• 廣泛的研究和資產篩選幫助客戶縮小投資選擇範圍。對於股票、etf、期權和固定收益有許多預設螢幕，客戶可以根據自己的規格進行編輯。股票篩選有近140個標準，加上21個主題，如 機器人技術、天然食品和雲端計算。專註於etf的研究非常廣泛，包括分析師評級、主題以及按特定股票搜尋基金的能力。
• 未投資的現金會自動匯入貨幣市場基金，然後在必要時提取出來進行交易。大多數其他經紀人要求客戶手動將現金轉入貨幣市場基金。
• 靈活和可定製的新聞飼料可以排序的觀察名單或控股和實時更新。新聞提要包括全球來源以及美國的優質提要。

犯人解釋道

• 客戶可能需要使用多個平臺來使用首選工具。期權專用工具大量使用活躍的交易員Pro，但股票基礎研究大多隻能在網站上找到。
• 非美國公民或居民不能開立賬戶，我們意識到這可能是我們全球讀者的一個問題。
• 客戶必須手動重新整理網站上的資料，以獲取勾選資訊。然而，在活躍的Trader Pro上，報價流。
• 一些客戶一旦進入期貨交易和期貨期權交易，可能會從保真發行中成長。

可用性

整體來說，Fidelity的使用非常友好。該公司透過將其產品分成兩個平臺，解決了為交易員提供工具，同時為基礎投資者提供輕鬆體驗的挑戰。Fidelity的初始開戶很簡單，特別是當你在現有的家庭中增加一個賬戶時。但是，新增期權交易或保證金等賬戶功能需要填寫額外的應用程式，並且這些資料（如您的職業）都不會從您的個人資料中複製，因此您必須再次輸入。

主要尋求買入並持有的不太活躍的投資者會發現，富達基於網路的平臺已經遠遠滿足了他們的需求，報價、圖表、觀察列表以及更多資訊都被打包到一個介面中，以避免讓人不知所措。“頭寸”頁面將研究資料整合到您的投資組閤中，允許您在不離開平臺的情況下深入檢視所持資產，以檢視分析和新聞。你也可以看到你的具體投資組合在資產配置和潛在的集中問題方面的分析。您可以透過將滑鼠懸停在主選單上的“Accounts and Trade”（帳戶和交易）上並選擇“Trade”（交易）進入訂單輸入螢幕。當您在帳戶檢視中時，會出現一個子選單，可以單擊訪問交易票據。新使用者可以單擊一個in-ticket幫助選單，它將引導您瀏覽所有欄位和相關支援工具。

ActiveTraderPro是富達的可下載交易介面，它為交易者和更活躍的投資者提供了比網站更深入的功能集。activetraderpro提供了所有的圖表功能和交易工具。它是可定製的，因此您可以設定您的工作區以滿足您的需要。軟體可以監控相關的新聞流；提醒你關註股票的高點、低點和其他技術訊號；併在空位上發出警報。

交易者傾向於使用一個特定的平臺來識別和執行交易，但是富達的活躍交易者專業版涵蓋了交易者需要的所有基礎，並允許你按照自己的意願來塑造它。

貿易經驗

分析或交易網站上現有頭寸的工作流程相對簡單，你可以在你的投資組合或觀察名單中找到新聞和研究的連結。當你在尋找一個新的交易理念時，在各種標簽和下拉選項中進行排序會變得很笨拙。大多數投資者會在“新聞與研究”選項卡中找到他們想要的東西，在那裡你可以按市值、股息率、行業最高評級等找到股票。你可以為網上交易設定一些預設值，比如你想要的是市場指令還是限價指令，但大多數選擇必須在交易時做出。

在ActiveTraderPro上，您可以為所有與交易相關的大小、型別、時間和各種其他選擇設定預設值。你也可以從圖表中進行交易。ActiveTraderPro提供跨平臺的實時資料，包括觀察列表、圖表、訂單輸入票據和選項鏈顯示。我們已經到了一個地步，幾乎每一個活躍的交易平臺都有超過一個人需要的資料和工具。除了滿足大多數活躍交易者需求的過濾器、圖表工具、已定義警報和進出工具外，活躍交易者專業版還提供概率計算器、期權分析、交叉賬戶集中度度量等。

富達的移動體驗

在移動交易方面，你可以在移動應用程式上交易股票、etf、期權和共同基金，但不能交易固定收益。富達在其移動應用程式上實現了部分股票交易；客戶在輸入訂單時指定美元而不是股票。

移動產品是全面的，幾乎和桌面一樣有廣泛的功能列表，而且在工作流程方面，完全可以完成投資者和交易者需要做的大部分工作。您可以為最常用的功能選擇自己的登入頁面和裝置底部的按鈕，並定義新聞的呈現方式。基本面分析是有限的，而圖表在移動裝置上是極其有限的。與其他券商的移動應用程式相比，只有少量指標、沒有繪圖工具的圖表仍高於平均水平。移動監視列表與桌面和web應用程式共享，監視列表在應用程式的導航中非常突出。除了有條件的訂單外，人們可以在網路或桌面上使用的大多數訂單型別也在移動應用程式上。

產品範圍

Fidelity客戶可以在網站和Active Trader Pro上交易大量資產。股票（包括零星股票）、期權和共同基金可以在移動應用程式上進行交易。一個值得註意的限制是Fidelity不提供期貨、期貨期權或加密貨幣交易。除此之外，投資者還可以投資和交易以下專案：

• 股票多空（易借名單上有3000只）
• OTCBB（低價股）
• 共同基金（超過3500空載，無交易費）
• 債券：公司債券、市政債券、國庫債券、CDs
• 單支腿和多支腿選項
• 機器人諮詢整合到網站和移動應用程式中
• 國際（25個線上國家，其他國家透過國際貿易門戶）
• 外匯（16種貨幣線上，4種透過實時經紀人。190個交易對）
• 移動應用的部分份額

富達客戶還可以交易IPO、外國債券和美國存託憑證、優先股、權利、認股權證、國債通脹保護證券（TIPS）、市政債券、高收益公司債券和本金保護債券。儘管客戶不能線上交易加密貨幣，但他們可以透過FullView檢視Coinbase加密貨幣持有量。

訂單型別

Fidelity允許您在網站和Active Trader Pro上輸入各種各樣的訂單，包括有條件的訂單，例如一個取消另一個和一個觸發另一個。有條件的訂單目前在移動應用程式上不可用。

從Positi***頁面可以很容易地關閉頭寸或滾動期權訂單。使用富達的籃子交易服務，您可以選擇一組最多50只股票，稱為籃子，可以作為一個實體進行監控、交易和管理。您可以自動將投資分配到具有相同美元金額或股票數量的多個證券上。在許多線上代理中找不到這種功能。

如果你一直在買入某隻股票，你可以在結清部分頭寸時選擇稅批，或者為稅批選擇設定一個賬戶範圍的預設值（如平均成本、後進先出等）。您還可以為股息再投資設定賬戶範圍內的預設值。

交易技術

經紀人傳送你的訂單的方式決定了你在交易時是否可能得到最好的價格。這就是所謂的價格改善。價格改善基本上是高於出價的銷售或低於出價的購買。富達的交易執行引擎富達動態流動性管理（FDLM）尋求最佳可用價格，併為客戶提供高價格改善率。 富達表示，與訂單錄入時的報價相比，執行1000股可銷售訂單的客戶預計該筆交易平均可節省16.66美元。富達內部統計資料顯示，這比行業平均水平2.80美元高出13.86美元(2019年1月至9月的資料。）此外，您的訂單不會生成訂單流付款。富達採用第三方智慧訂單路由技術進行選擇。然而，期權價格的改善遠低於行業平均水平。

交易策略的回溯測試可以在Wealth Lab Pro中完成，這是一種溢價功能，可供在12個月的滾動期內進行36+股票、債券或期權交易的家庭投資者使用，並且在其合格的Fidelity經紀賬戶中擁有至少25000美元的資產。客戶可以在Wealth Lab Pro中透過獲得自動交易資格來執行策略交易，這需要100000美元的權益和每年500次的交易。

成本

富達的收費與大多數行業參與者保持一致，在2019年10月加入了零收費的競爭。

• 富達線上股票、ETF或OTCBB交易不收取佣金。
• 期權交易不收取任何佣金。每份合同的佣金為0.65美元。
• 50份期權合約的訂單是32.5美元。
• 500股加5份合約的備兌買入交易將花費3.25美元。
• 無交易費計劃以外基金的共同基金佣金為49.95美元。
• 截至2020年1月，10000美元餘額的保證金利率為9.325%，超過100000美元的保證金利率為7.825%。
• 不活動、賬戶關閉或轉賬、行使/轉讓、傳送和接收電匯、傳送支票或紙質對賬單和交易確認書不收取任何費用。
• 大多數訂單都會產生交換費，通常是每股或合同的零頭，富達會將交換費傳遞給客戶。
• 某些共同基金家族僅在首次購買時收取75美元的費用，包括行業巨頭先鋒基金。其他產生此費用的基金家族包括CGM基金、道奇考克斯基金和紅杉基金。
• 實時經紀人費用為每筆交易32.95美元。
• 根據市場的不同，國際貿易會產生各種各樣的費用，因此在下訂單之前，請仔細檢視這些佣金。

這個經紀人是如何從你身上賺錢的

零收費的壓力改變了大多數線上經紀公司的商業模式。代替收費，經紀人從你身上賺錢的方式不那麼明顯，他們為你賺錢的一些微妙方式也不那麼明顯。

• 現金利息：富達客戶會自動加入現金掃描計劃，支付的利率比大多數其他經紀人提供的利率高得多。 富達確實從你的閑散現金和客戶現金餘額的差價中獲利，但當他們已經向你支付了高於平均水平的利率時，他們很難吝惜這筆錢。
• 股票貸款計劃：富達也可以賺取收入貸款股票在您的帳戶中的短期銷售與您的許可，當然，它與您共享的收入。Fidelity告訴我們，在2個月的時間裡，有38%的客戶收入在100美元或以下，另外37%的客戶收入在100美元到1000美元之間，剩下的25%的客戶收入在1000美元以上。
• 訂單流支付：Fidelity不參與訂單流支付（PFOF）。這是一種經紀人接受做市商付款，讓做市商執行指令的做法。Fidelity關註的不是這些支付，而是高質量的交易執行，並確保您的訂單在幾乎所有交易中都實現了價格提升。這對於富達來說是一個非常重要的差異化點，因為它的許多競爭對手都看到了PFOF收入的增長——可能是以更好地執行客戶的要求為代價的。
• 價格提升：富達客戶享受健康的價格提升率 但低於平均水平的期權。平均而言，股票訂單的價格改善每股收益為0.0091美元，期權訂單的價格改善每股收益為0.0342美元。
• 組合保證金：符合條件的富達客戶可以申請組合保證金，這可以根據計算的總體風險降低所需的保證金金額。通常，投資組合保證金最適合那些交易衍生品以抵消其股票頭寸固有風險的客戶。

賬戶便利設施

• 符合條件的富達客戶可以申請組合保證金，這可以根據計算的總體風險降低所需的保證金金額。通常，投資組合保證金最適合那些交易衍生品以抵消其股票頭寸固有風險的客戶。
• 富達還分享其股票貸款計劃產生的收入，並允許客戶選擇投資組閤中哪些股票可以貸款出去。
• 未投資的現金會流入你選擇的貨幣市場基金。
• Fidelity客戶會自動註冊現金掃描計劃。
• 股息再投資是為所有支付股息的股票在賬戶層面設定的。

研究設施

富達在網站上的研究產品包括股票、etf、共同基金和固定收益的靈活篩選工具，以及各種工具和計算器。

股票和etf篩選工具

股票篩選是相對容易使用的，有能力從摩根士丹利資本國際的ESG分數篩選。新增標準後，您將看到透過螢幕的股票的更新數量。一些專家螢幕以及專題螢幕是內建的，可以定製。ETF篩選器的外觀和感覺與股票篩選器相似，但包括分析師評級。etf有主題螢幕，但沒有內建專家螢幕。在研究etf時，你可以輸入一個股票程式碼（或一組程式碼）來找到包含該股票的etf。

共同基金評估人

共同基金評估師深入挖掘每個基金的特點。儘管它傾向於驅使使用者使用富達基金，但考慮到平臺，這並不出人意料。

選項篩選程式

對於選項，有一些由LiveVol支援的內建掃描，以及建立自定義掃描的能力。在Active Trader Pro中，您將找到26個預定義的過濾器，用於根據成交量、未平倉利率、期權合約成交量、波動率差異、收益和其他標準搜尋期權交易機會。您可以從大約200個單獨的條件建立自定義螢幕。

固定收益篩選

固定收益投資者可以使用債券篩選工具篩選出近12萬個二級市場發行的債券，這些債券有多種標準可供選擇，還可以構建一個債券階梯。收益率表根據實時資料每15分鐘更新一次。這個掃描器很靈活，但佈局一點也不吸引人。

工具和計算器

富達提供了很多工具和計算器，從建立預算到審查投資策略。“工具和計算器”頁面一次顯示所有工具和計算器，並允許您從大約40個可用工具的長列表中進行選擇。這些工具包括一個非常有用的假設交易工具，它顯示了未來買入或賣出對你的投資組合的影響。

交易創意發生器

那些在網站上尋找期權交易想法的人可以深入到策略配對工具中，該工具可以讓知道自己感興趣的基礎和期權策略的客戶掃描交易想法。戰略評估者評估和比較不同的戰略；結果可以自動填充交易票據。您可以從Argus的買入和持有股票列表中搜索備兌買入和日曆利差策略。

新聞與研究

該網站提供了大量的新聞來源，可以按持有量、觀察名單和實時更新進行排序。新聞來源包括全球市場和美國。在Active Trader Pro上，您可以設定來自彭博電視臺的流媒體新聞和影片。

Fidelity客戶可以從標準普爾、Hightower Report、Ned Davis research和Zacks等渠道獲得整合的第三方研究。在部門和行業中，您可以檢視基於CFRA研究的建議配置策略。每個股票研究頁面上的定量和定性指標包括摩根士丹利資本國際（MSCI）的資料和與同行的對比。Recognia測量的技術分析事件顯示在圖表上。你可以在每個股票或ETF頁面上找到額外的專有和第三方研究。

技術分析與製圖

Fidelity基於web的圖表集成了Recognia提供的技術模式和事件，以及social Market Analytics提供的社會情緒評分。高階圖表提供了檢視多達40年曆史價格資料、30天盤中資料、延長工作時間資料和60多個完全可定製的技術指標的能力。圖表是更靈活和定製的積極交易員專業。儘管移動應用程式上的圖表相對有限，但它仍然比其他大多數經紀商提供的要好。

證券投資組合分析

您可以將您的非保真賬戶拉入FullView，以便對您的所有資產進行分析，這也允許您向顧問有限地訪問您的投資。一旦添加了幾個非保真帳戶，FullView的載入速度可能會很慢，而且定製起來也有點困難。這些報告能讓你很好地瞭解你的資產配置以及資產價值的變化來自何處。網站內建的投資組合績效報告可以定製，並與各種基準進行比較。

賬戶餘額、購買力和內部收益率實時顯示。客戶可以向其投資組合頭寸或觀察名單上的任何專案新增註釋。一個有用但尚未提供的特性是平倉的稅務影響。

富達計劃透過增加跟蹤影響投資組合的即將發生的事件的方法來增強投資組合體驗，包括未結訂單、預期股息和收益公告。此增強功能還將允許您跟蹤您的投資組合逐頭寸產生的估計收入，以便更好地管理和預測現金流。

教育

富達的線上學習中心包含600多個領域的內容，包括期權、固定收益、基本面和技術分析以及退休。教育內容由文章、影片、網路研討會、資訊圖表和錄製的網路研討會組成。內容是保真度和第三方建立的內容的混合體，其中包括旨在引導學習者前進的課程。Fidelity還提供每週線上輔導課程，客戶可以參加一個小組（8-10人）的線上教育課程，圍繞選項和技術分析等主題進行深入討論。這些移動應用程式的特點是Fidelity稱之為學習程式，幫助初學者更好地瞭解市場和投資理念。

2020年7月，富達推出了一款名為Fidelity Spire的移動應用程式，旨在幫助年輕人實現理財目標。這個免費的應用程式可以幫助使用者設定目標並確定優先順序，並根據時間框架確定投資地點。Fidelity Spire允許您將目標連結到兩種不同型別的Fidelity帳戶。對於在Fidelity Spire中建立的短期目標，建議使用Fidelity現金管理賬戶，不收取任何費用或最低餘額，並提供ATM費用報銷。對於長期目標，隨著時間的推移，隨著投資增長的機會，使用者可以決定是自己投資還是加入Fidelity Go等機器人諮詢服務。使用者還可以接受Spire的建議，併在一個固定的Fidelity經紀賬戶中獨立管理自己的投資。

“時刻”頁面旨在引導客戶經歷重大的人生變化。話題包括買房、結婚或離婚、失去父母或配偶、生孩子或領養孩子、送孩子上大學、過渡到退休等等。頁面佈局精美，提供了一些可操作的建議，但沒有深入細節。

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• 全天候電話線
• 與人類代理線上聊天
• 常見問題主要集中在交易相關資訊
• 你可以和一個實時的經紀人交談（透過經紀人進行的任何交易都有附加費）

Fidelity不會報告那些撥入的使用者的等待時間，但他們在Twitter上對傳送到他們賬戶的投訴（@Fidelity）反應非常迅速。在Twitter上，對那些深陷困境的人的回應通常是這樣的：“我為挫折感到抱歉。這不是我們希望您的感受，我們希望確保您的意見被轉發給正確的團隊。你能把你的全名，聯絡方式和發生的事情的詳細情況發給我們嗎？謝謝你。”

安全

富達的安全性符合行業標準：

• 移動應用程式使用者可以透過生物識別（人臉或指紋）登入。
• 當客戶端從未知瀏覽器登入時，會使用安全問題。
• 高風險交易，如電匯，需要雙因素認證。
• 富達持有超額證券投資者保護公司（SIPC）保險，其中包括190萬美元的未投資現金限額。據富達稱，這是目前經紀行業可獲得的最大超額SIPC保護。
• 截至2019年11月，身份盜竊研究中心報告的任何Fidelity地點均未發生重大資料洩露。

我們的判決

富達為所有經驗層次的投資者提供卓越的價值。那些有興趣進行自己的研究的人會對所提供的資源感到高興。買入並持有的投資者和頻繁的股票交易者得到了特別好的服務，這說明作為一個線上經紀人，Fidelity是多麼的龐大和全面。這樣做的一個後果是，你可以花一些時間挖掘你需要的工具或功能，以作出一個特定的投資決策-它存在，但你可能必須搜尋它。然而，這正是擁有如此豐富功能集的一個折衷辦法，而activetraderpro和主平臺的分離有助於消除一些潛在的混亂。一旦你成立和交易，富達的執行質量是極好的，在大多數交易規模和他們的重點是產生興趣，你的閑錢是令人欽佩的。

也就是說，衍生品交易員，尤其是從事期貨和期貨期權交易的交易員，是為數不多的在富達找不到家的投資者群體之一。期權交易者有工具，但競爭平臺在幫助尋找交易機會方面做得更好。在一些地方，在某些功能（如screener）和交易體驗之間仍然存在尷尬的轉換。然而，對於普通投資者來說，富達憑藉其豐富的功能集和對賺錢和省錢的承諾，成為首選的線上經紀公司。

Fidelity的發展前景專註於改善使用者體驗，稱其2020年的目標是繼續滿足客戶對客戶體驗和易用性的期望。

方**

Investopedia致力於為投資者提供公正、全面的線上經紀審查和評級。我們的評估是數月來對線上經紀商平臺各個方面進行評估的結果，包括使用者體驗、交易執行質量、平臺上可用的產品、成本和費用、安全性、移動體驗和****。我們根據我們的標準建立了一個評分量表，收集了數千個資料點，並將其納入我們的星級評分系統。

此外，我們調查的每個經紀商都需要填寫一份關於我們在測試中使用的平臺所有方面的廣泛調查。我們評估的許多線上經紀人都親自向我們展示了其在我們辦公室的平臺。

我們的行業專家團隊