富达投资评论

富达继续发展成为在线经纪领域的一支主要力量。富达的经纪服务在我们的2019年和2020年最佳在线经纪奖中占据了我们的榜首，因为该公司继续加强其平台的关键部分，同时也致力于降低投资者的投资成本。富达（Fidelity）在2019年10月加入了将股票和基本期权佣金降至零的热潮，但仍致力于为客户提供高质量的研究和教育服务。该公司还通过将未投资的现金注入货币市场基金，让客户轻松赚取利息。...

我们将从功能、成本和资源质量等方面来了解富达在2020年更具竞争力的在线经纪行业中的排名，以帮助您确定它是否适合您的投资风格。除了这个富达投资经纪审查，我们还审查了富达去机器人顾问服务。

关键要点

对我们的
更加注重执行质量和现金管理有助于客户提高投资回报。
为投资者提供深入的研究和教育资源，资产筛选师帮助缩小投资选择范围。
发行的产品定位于为绝大多数个人投资者服务，但衍生品交易员可能希望另辟蹊径。

忠诚是为了谁

作为美国规模较大的券商之一，富达旨在为绝大多数个人投资者服务。对于普通的买入并持有投资者，富达全面的平台提供了广泛的工具、研究和资源选择，以及方便的订单输入。对于更活跃的投资者和全面的交易者，富达提供了活跃交易者专业，一个下载程序与流实时数据和可定制的交易界面。尽管已经完全涵盖了这两个广泛的基础，但必须指出，保真目前并不提供商品或期货期权。

赞成的意见

Excellent trade executi***
Terrific research and asset screeners (ETF research is outstanding)
Uninvested cash is swept into a money market fund
Flexible and customizable news feed

欺骗

Customers may have to use multiple platforms to utilize preferred tools
Non U.S. citizens or residents cannot open an account
Customers must manually refresh the data on the website
No commodities or opti*** on futures

专业人士解释道

出色的交易执行：在过去五年中，富达对其交易执行算法进行了微调，以强调价格改善，避免订单流支付。平均而言，超过96%的富达客户订单的执行价格高于全国最佳出价或报价。每个订单确认报告都列出了节省的成本。
广泛的研究和资产筛选帮助客户缩小投资选择范围。对于股票、etf、期权和固定收益有许多预设屏幕，客户可以根据自己的规格进行编辑。股票筛选有近140个标准，加上21个主题，如机器人技术、天然食品和云计算。专注于etf的研究非常广泛，包括分析师评级、主题以及按特定股票搜索基金的能力。
未投资的现金会自动汇入货币市场基金，然后在必要时提取出来进行交易。大多数其他经纪人要求客户手动将现金转入货币市场基金。
灵活和可定制的新闻饲料可以排序的观察名单或控股和实时更新。新闻提要包括全球来源以及美国的优质提要。

犯人解释道

客户可能需要使用多个平台来使用首选工具。期权专用工具大量使用活跃的交易员Pro，但股票基础研究大多只能在网站上找到。
非美国公民或居民不能开立账户，我们意识到这可能是我们全球读者的一个问题。
客户必须手动刷新网站上的数据，以获取勾选信息。然而，在活跃的Trader Pro上，报价流。
一些客户一旦进入期货交易和期货期权交易，可能会从保真发行中成长。

可用性

3.5

整体来说，Fidelity的使用非常友好。该公司通过将其产品分成两个平台，解决了为交易员提供工具，同时为基础投资者提供轻松体验的挑战。Fidelity的初始开户很简单，特别是当你在现有的家庭中增加一个账户时。但是，添加期权交易或保证金等账户功能需要填写额外的应用程序，并且这些数据（如您的职业）都不会从您的个人资料中复制，因此您必须再次输入。

主要寻求买入并持有的不太活跃的投资者会发现，富达基于网络的平台已经远远满足了他们的需求，报价、图表、观察列表以及更多信息都被打包到一个界面中，以避免让人不知所措。“头寸”页面将研究数据整合到您的投资组合中，允许您在不离开平台的情况下深入查看所持资产，以查看分析和新闻。你也可以看到你的具体投资组合在资产配置和潜在的集中问题方面的分析。您可以通过将鼠标悬停在主菜单上的“Accounts and Trade”（帐户和交易）上并选择“Trade”（交易）进入订单输入屏幕。当您在帐户视图中时，会出现一个子菜单，可以单击访问交易票据。新用户可以单击一个in-ticket帮助菜单，它将引导您浏览所有字段和相关支持工具。

ActiveTraderPro是富达的可下载交易界面，它为交易者和更活跃的投资者提供了比网站更深入的功能集。activetraderpro提供了所有的图表功能和交易工具。它是可定制的，因此您可以设置您的工作区以满足您的需要。软件可以监控相关的新闻流；提醒你关注股票的高点、低点和其他技术信号；并在空位上发出警报。

交易者倾向于使用一个特定的平台来识别和执行交易，但是富达的活跃交易者专业版涵盖了交易者需要的所有基础，并允许你按照自己的意愿来塑造它。

贸易经验

4.3

分析或交易网站上现有头寸的工作流程相对简单，你可以在你的投资组合或观察名单中找到新闻和研究的链接。当你在寻找一个新的交易理念时，在各种标签和下拉选项中进行排序会变得很笨拙。大多数投资者会在“新闻与研究”选项卡中找到他们想要的东西，在那里你可以按市值、股息率、行业最高评级等找到股票。你可以为网上交易设置一些默认值，比如你想要的是市场指令还是限价指令，但大多数选择必须在交易时做出。

在ActiveTraderPro上，您可以为所有与交易相关的大小、类型、时间和各种其他选择设置默认值。你也可以从图表中进行交易。ActiveTraderPro提供跨平台的实时数据，包括观察列表、图表、订单输入票据和选项链显示。我们已经到了一个地步，几乎每一个活跃的交易平台都有超过一个人需要的数据和工具。除了满足大多数活跃交易者需求的过滤器、图表工具、已定义警报和进出工具外，活跃交易者专业版还提供概率计算器、期权分析、交叉账户集中度度量等。

富达的移动体验

在移动交易方面，你可以在移动应用程序上交易股票、etf、期权和共同基金，但不能交易固定收益。富达在其移动应用程序上实现了部分股票交易；客户在输入订单时指定美元而不是股票。

移动产品是全面的，几乎和桌面一样有广泛的功能列表，而且在工作流程方面，完全可以完成投资者和交易者需要做的大部分工作。您可以为最常用的功能选择自己的登录页面和设备底部的按钮，并定义新闻的呈现方式。基本面分析是有限的，而图表在移动设备上是极其有限的。与其他券商的移动应用程序相比，只有少量指标、没有绘图工具的图表仍高于平均水平。移动监视列表与桌面和web应用程序共享，监视列表在应用程序的导航中非常突出。除了有条件的订单外，人们可以在网络或桌面上使用的大多数订单类型也在移动应用程序上。

产品范围

4.1

Fidelity客户可以在网站和Active Trader Pro上交易大量资产。股票（包括零星股票）、期权和共同基金可以在移动应用程序上进行交易。一个值得注意的限制是Fidelity不提供期货、期货期权或加密货币交易。除此之外，投资者还可以投资和交易以下项目：

股票多空（易借名单上有3000只）
OTCBB（低价股）
共同基金（超过3500空载，无交易费）
债券：公司债券、市政债券、国库债券、CDs
单支腿和多支腿选项
机器人咨询集成到网站和移动应用程序中
国际（25个在线国家，其他国家通过国际贸易门户）
外汇（16种货币在线，4种通过实时经纪人。190个交易对）
移动应用的部分份额

富达客户还可以交易IPO、外国债券和美国存托凭证、优先股、权利、认股权证、国债通胀保护证券（TIPS）、市政债券、高收益公司债券和本金保护债券。尽管客户不能在线交易加密货币，但他们可以通过FullView查看Coinbase加密货币持有量。

订单类型

4.7

Fidelity允许您在网站和Active Trader Pro上输入各种各样的订单，包括有条件的订单，例如一个取消另一个和一个触发另一个。有条件的订单目前在移动应用程序上不可用。

从Positi***页面可以很容易地关闭头寸或滚动期权订单。使用富达的篮子交易服务，您可以选择一组最多50只股票，称为篮子，可以作为一个实体进行监控、交易和管理。您可以自动将投资分配到具有相同美元金额或股票数量的多个证券上。在许多在线代理中找不到这种功能。

如果你一直在买入某只股票，你可以在结清部分头寸时选择税批，或者为税批选择设置一个账户范围的默认值（如平均成本、后进先出等）。您还可以为股息再投资设置账户范围内的默认值。

交易技术

3.9

经纪人发送你的订单的方式决定了你在交易时是否可能得到最好的价格。这就是所谓的价格改善。价格改善基本上是高于出价的销售或低于出价的购买。富达的交易执行引擎富达动态流动性管理（FDLM）寻求最佳可用价格，并为客户提供高价格改善率。富达表示，与订单录入时的报价相比，执行1000股可销售订单的客户预计该笔交易平均可节省16.66美元。富达内部统计数据显示，这比行业平均水平2.80美元高出13.86美元(2019年1月至9月的数据。）此外，您的订单不会生成订单流付款。富达采用第三方智能订单路由技术进行选择。然而，期权价格的改善远低于行业平均水平。

交易策略的回溯测试可以在Wealth Lab Pro中完成，这是一种溢价功能，可供在12个月的滚动期内进行36+股票、债券或期权交易的家庭投资者使用，并且在其合格的Fidelity经纪账户中拥有至少25000美元的资产。客户可以在Wealth Lab Pro中通过获得自动交易资格来执行策略交易，这需要100000美元的权益和每年500次的交易。

成本

3.2

富达的收费与大多数行业参与者保持一致，在2019年10月加入了零收费的竞争。

富达在线股票、ETF或OTCBB交易不收取佣金。
期权交易不收取任何佣金。每份合同的佣金为0.65美元。
50份期权合约的订单是32.5美元。
500股加5份合约的备兑买入交易将花费3.25美元。
无交易费计划以外基金的共同基金佣金为49.95美元。
截至2020年1月，10000美元余额的保证金利率为9.325%，超过100000美元的保证金利率为7.825%。
不活动、账户关闭或转账、行使/转让、发送和接收电汇、发送支票或纸质对账单和交易确认书不收取任何费用。
大多数订单都会产生交换费，通常是每股或合同的零头，富达会将交换费传递给客户。
某些共同基金家族仅在首次购买时收取75美元的费用，包括行业巨头先锋基金。其他产生此费用的基金家族包括CGM基金、道奇考克斯基金和红杉基金。
实时经纪人费用为每笔交易32.95美元。
根据市场的不同，国际贸易会产生各种各样的费用，因此在下订单之前，请仔细查看这些佣金。

这个经纪人是如何从你身上赚钱的

零收费的压力改变了大多数在线经纪公司的商业模式。代替收费，经纪人从你身上赚钱的方式不那么明显，他们为你赚钱的一些微妙方式也不那么明显。

现金利息：富达客户会自动加入现金扫描计划，支付的利率比大多数其他经纪人提供的利率高得多。富达确实从你的闲散现金和客户现金余额的差价中获利，但当他们已经向你支付了高于平均水平的利率时，他们很难吝惜这笔钱。
股票贷款计划：富达也可以赚取收入贷款股票在您的帐户中的短期销售与您的许可，当然，它与您共享的收入。Fidelity告诉我们，在2个月的时间里，有38%的客户收入在100美元或以下，另外37%的客户收入在100美元到1000美元之间，剩下的25%的客户收入在1000美元以上。
订单流支付：Fidelity不参与订单流支付（PFOF）。这是一种经纪人接受做市商付款，让做市商执行指令的做法。Fidelity关注的不是这些支付，而是高质量的交易执行，并确保您的订单在几乎所有交易中都实现了价格提升。这对于富达来说是一个非常重要的差异化点，因为它的许多竞争对手都看到了PFOF收入的增长——可能是以更好地执行客户的要求为代价的。
价格提升：富达客户享受健康的价格提升率但低于平均水平的期权。平均而言，股票订单的价格改善每股收益为0.0091美元，期权订单的价格改善每股收益为0.0342美元。
组合保证金：符合条件的富达客户可以申请组合保证金，这可以根据计算的总体风险降低所需的保证金金额。通常，投资组合保证金最适合那些交易衍生品以抵消其股票头寸固有风险的客户。

账户便利设施

符合条件的富达客户可以申请组合保证金，这可以根据计算的总体风险降低所需的保证金金额。通常，投资组合保证金最适合那些交易衍生品以抵消其股票头寸固有风险的客户。
富达还分享其股票贷款计划产生的收入，并允许客户选择投资组合中哪些股票可以贷款出去。
未投资的现金会流入你选择的货币市场基金。
Fidelity客户会自动注册现金扫描计划。
股息再投资是为所有支付股息的股票在账户层面设置的。

研究设施

4.4

富达在网站上的研究产品包括股票、etf、共同基金和固定收益的灵活筛选工具，以及各种工具和计算器。

股票和etf筛选工具

股票筛选是相对容易使用的，有能力从摩根士丹利资本国际的ESG分数筛选。添加标准后，您将看到通过屏幕的股票的更新数量。一些专家屏幕以及专题屏幕是内置的，可以定制。ETF筛选器的外观和感觉与股票筛选器相似，但包括分析师评级。etf有主题屏幕，但没有内置专家屏幕。在研究etf时，你可以输入一个股票代码（或一组代码）来找到包含该股票的etf。

共同基金评估人

共同基金评估师深入挖掘每个基金的特点。尽管它倾向于驱使用户使用富达基金，但考虑到平台，这并不出人意料。

选项筛选程序

对于选项，有一些由LiveVol支持的内置扫描，以及创建自定义扫描的能力。在Active Trader Pro中，您将找到26个预定义的过滤器，用于根据成交量、未平仓利率、期权合约成交量、波动率差异、收益和其他标准搜索期权交易机会。您可以从大约200个单独的条件创建自定义屏幕。

固定收益筛选

固定收益投资者可以使用债券筛选工具筛选出近12万个二级市场发行的债券，这些债券有多种标准可供选择，还可以构建一个债券阶梯。收益率表根据实时数据每15分钟更新一次。这个扫描仪很灵活，但布局一点也不吸引人。

工具和计算器

富达提供了很多工具和计算器，从创建预算到审查投资策略。“工具和计算器”页面一次显示所有工具和计算器，并允许您从大约40个可用工具的长列表中进行选择。这些工具包括一个非常有用的假设交易工具，它显示了未来买入或卖出对你的投资组合的影响。

交易创意发生器

那些在网站上寻找期权交易想法的人可以深入到策略配对工具中，该工具可以让知道自己感兴趣的基础和期权策略的客户扫描交易想法。战略评估者评估和比较不同的战略；结果可以自动填充交易票据。您可以从Argus的买入和持有股票列表中搜索备兑买入和日历利差策略。

新闻与研究

该网站提供了大量的新闻来源，可以按持有量、观察名单和实时更新进行排序。新闻来源包括全球市场和美国。在Active Trader Pro上，您可以设置来自彭博电视台的流媒体新闻和视频。

Fidelity客户可以从标准普尔、Hightower Report、Ned Davis research和Zacks等渠道获得集成的第三方研究。在部门和行业中，您可以查看基于CFRA研究的建议配置策略。每个股票研究页面上的定量和定性指标包括摩根士丹利资本国际（MSCI）的数据和与同行的对比。Recognia测量的技术分析事件显示在图表上。你可以在每个股票或ETF页面上找到额外的专有和第三方研究。

技术分析与制图

Fidelity基于web的图表集成了Recognia提供的技术模式和事件，以及social Market Analytics提供的社会情绪评分。高级图表提供了查看多达40年历史价格数据、30天盘中数据、延长工作时间数据和60多个完全可定制的技术指标的能力。图表是更灵活和定制的积极交易员专业。尽管移动应用程序上的图表相对有限，但它仍然比其他大多数经纪商提供的要好。

证券投资组合分析

4.3

您可以将您的非保真账户拉入FullView，以便对您的所有资产进行分析，这也允许您向顾问有限地访问您的投资。一旦添加了几个非保真帐户，FullView的加载速度可能会很慢，而且定制起来也有点困难。这些报告能让你很好地了解你的资产配置以及资产价值的变化来自何处。网站内置的投资组合绩效报告可以定制，并与各种基准进行比较。

账户余额、购买力和内部收益率实时显示。客户可以向其投资组合头寸或观察名单上的任何项目添加注释。一个有用但尚未提供的特性是平仓的税务影响。

富达计划通过增加跟踪影响投资组合的即将发生的事件的方法来增强投资组合体验，包括未结订单、预期股息和收益公告。此增强功能还将允许您跟踪您的投资组合逐头寸产生的估计收入，以便更好地管理和预测现金流。

教育

3.6

富达的在线学习中心包含600多个领域的内容，包括期权、固定收益、基本面和技术分析以及退休。教育内容由文章、视频、网络研讨会、信息图表和录制的网络研讨会组成。内容是保真度和第三方创建的内容的混合体，其中包括旨在引导学习者前进的课程。Fidelity还提供每周在线辅导课程，客户可以参加一个小组（8-10人）的在线教育课程，围绕选项和技术分析等主题进行深入讨论。这些移动应用程序的特点是Fidelity称之为学习程序，帮助初学者更好地了解市场和投资理念。

2020年7月，富达推出了一款名为Fidelity Spire的移动应用程序，旨在帮助年轻人实现理财目标。这个免费的应用程序可以帮助用户设定目标并确定优先顺序，并根据时间框架确定投资地点。Fidelity Spire允许您将目标链接到两种不同类型的Fidelity帐户。对于在Fidelity Spire中建立的短期目标，建议使用Fidelity现金管理账户，不收取任何费用或最低余额，并提供ATM费用报销。对于长期目标，随着时间的推移，随着投资增长的机会，用户可以决定是自己投资还是加入Fidelity Go等机器人咨询服务。用户还可以接受Spire的建议，并在一个固定的Fidelity经纪账户中独立管理自己的投资。

“时刻”页面旨在引导客户经历重大的人生变化。话题包括买房、结婚或离婚、失去父母或配偶、生孩子或领养孩子、送孩子上大学、过渡到退休等等。页面布局精美，提供了一些可操作的建议，但没有深入细节。

****

4.4

全天候电话线
与人类代理在线聊天
常见问题主要集中在交易相关信息
你可以和一个实时的经纪人交谈（通过经纪人进行的任何交易都有附加费）

Fidelity不会报告那些拨入的用户的等待时间，但他们在Twitter上对发送到他们账户的投诉（@Fidelity）反应非常迅速。在Twitter上，对那些深陷困境的人的回应通常是这样的：“我为挫折感到抱歉。这不是我们希望您的感受，我们希望确保您的意见被转发给正确的团队。你能把你的全名，联系方式和发生的事情的详细情况发给我们吗？谢谢你。”

安全

富达的安全性符合行业标准：

移动应用程序用户可以通过生物识别（人脸或指纹）登录。
当客户端从未知浏览器登录时，会使用安全问题。
高风险交易，如电汇，需要双因素认证。
富达持有超额证券投资者保护公司（SIPC）保险，其中包括190万美元的未投资现金限额。据富达称，这是目前经纪行业可获得的最大超额SIPC保护。
截至2019年11月，身份盗窃研究中心报告的任何Fidelity地点均未发生重大数据泄露。

我们的判决

富达为所有经验层次的投资者提供卓越的价值。那些有兴趣进行自己的研究的人会对所提供的资源感到高兴。买入并持有的投资者和频繁的股票交易者得到了特别好的服务，这说明作为一个在线经纪人，Fidelity是多么的庞大和全面。这样做的一个后果是，你可以花一些时间挖掘你需要的工具或功能，以作出一个特定的投资决策-它存在，但你可能必须搜索它。然而，这正是拥有如此丰富功能集的一个折衷办法，而activetraderpro和主平台的分离有助于消除一些潜在的混乱。一旦你成立和交易，富达的执行质量是极好的，在大多数交易规模和他们的重点是产生兴趣，你的闲钱是令人钦佩的。

也就是说，衍生品交易员，尤其是从事期货和期货期权交易的交易员，是为数不多的在富达找不到家的投资者群体之一。期权交易者有工具，但竞争平台在帮助寻找交易机会方面做得更好。在一些地方，在某些功能（如screener）和交易体验之间仍然存在尴尬的转换。然而，对于普通投资者来说，富达凭借其丰富的功能集和对赚钱和省钱的承诺，成为首选的在线经纪公司。

Fidelity的发展前景专注于改善用户体验，称其2020年的目标是继续满足客户对客户体验和易用性的期望。

方**

Investopedia致力于为投资者提供公正、全面的在线经纪审查和评级。我们的评估是数月来对在线经纪商平台各个方面进行评估的结果，包括用户体验、交易执行质量、平台上可用的产品、成本和费用、安全性、移动体验和****。我们根据我们的标准建立了一个评分量表，收集了数千个数据点，并将其纳入我们的星级评分系统。

此外，我们调查的每个经纪商都需要填写一份关于我们在测试中使用的平台所有方面的广泛调查。我们评估的许多在线经纪人都亲自向我们展示了其在我们办公室的平台。

我们的行业专家团队