2017年，随着大多数大型券商的大规模降价，网上券商的格局发生了巨大变化。但2018年是艰难的一年，从点数损失来看，有几次是市场历史上最大的抛售。在市场跌幅最大的两天中，许多经纪商在2018年2月出现了停机，导致客户无法加入抛售行列。投资者的焦虑情绪将许多人推到了一旁。12月26日给我们带来了道琼斯工业平均指数历史上单日最大涨幅。简言之，在经历了多年缓慢而稳定的牛市之后，波动性卷土重来，引发了国际上的“打还是逃”反应。

经纪商花了2018年的时间来支撑他们的基础设施，尽其所能让交易员回归。吸引频繁交易者的交互式经纪商的账户数量增长了22%，但每个账户的年化交易量从2018年1月的430笔降至2019年1月的320笔。施瓦布的客户抛售了他们持有的共同基金，在2017年第4季度至2018年第4季度期间，这些投资中有13%退出，而交易所交易基金（ETF）增加了4%。股票投资减少了6%，但固定收益投资增加了25%。

费用压缩和缺乏活动使得在线经纪人更加努力地将客户拉回到市场。他们中的大多数人花了一年时间来升级肉眼看不见的交易格局。这一年来，我们看到的主要变化包括使他们的平台更加稳定，能够应对交易活动的激增。收取佣金的经纪商希望你点击交易按钮，因此他们解决了基础设施的缺陷，使他们的平台更快，更能适应交易活动的激增。不收取佣金的经纪人也希望你交易，因为他们的一些报酬来自于将你的订单流卖给做市商。

去年8月，摩根大通推出You Invest应用程序时，不收取佣金的券商数量有所增加。您投资的客户可在开户后第一年内进行100笔无佣金股票和ETF交易；在大通支票账户中有高余额的客户每年可以获得100次或更多的自由交易。

另一个免佣金的平台将于3月份推出一款移动应用程序，进入beta测试阶段，而这一款应用程序有着令人兴奋的血统。当它公开时，请注意我们的实际操作。

军备竞赛已大大减缓。在交易者工具方面并没有大的进展，但相当多的经纪商努力使他们的平台更易于使用。在21世纪的前15年，代理添加了一些功能和工具，其中一些可以说是随意添加的，产生了新的窗口，感觉与平台的其他部分断开了连接。

在过去的三年里，我们看到了多层次菜单变得扁平化。现在你不必点击5个不同的选项就可以从图表变成交易单，“移动优先”的开发理念使得台式机和智能**的体验更加相似。我们的大多数顶级经纪人提供的第三方研究是无缝集成的，为投资者带来更舒适的体验。

为金融业企业提供咨询的研究公司corporateinsight（corporateinsight.com）总裁迈克尔•埃里森（MichaelEllison）指出，在线经纪人正在瓦解他们的菜单结构，以期尽可能简化用户体验经纪人希望他们的客户留在网站上，”埃里森说。

加密货币作为一种资产类别给交易者带来了一些兴奋，经纪人对这种兴趣的反应从“哦，不，还没有，我们认为它不合适”到“当然，来吧，继续交易这些东西。”Charles Schwab、E*trade、Interactive brokers、Lightspeed Trading、Sogotrade、tastyworks的客户，TD Ameritrade和TradeStation可以交易比特币期货，而Robinhood的客户可以在他们的经纪账户中交易六种加密货币。富达的客户可以在富达头寸页面上显示其Coinbase投资组合，但不能交易货币或期货。TD Ameritrade对ErisX进行了投资，ErisX是一个新的加密货币交易所，它提供了一种透明和受监管的方式来访问该资产类别。

2018年期间，定价几乎没有变化，但几家券商取消了开设现金账户的最低限额(开一个保证金账户需要2000美元的押金。）最引人注目的是，交互式经纪人在夏季将最低1万美元降至0美元，不过有一个陷阱：低于10万美元的账户每月必须产生至少10美元的佣金，或者将差额作为活动费支付。

投资者的其他成本变化包括降低交易所交易基金（etf）和共同基金的费用比率。富达与先锋展开了旷日持久的决斗，富达推出了四只零支出比率指数共同基金。

安全仍然是一个令人担忧的问题，但好消息是，在线经纪平台是最安全的平台之一。对身份盗窃资源中心（Identity Theft Resource Center）的搜索显示，2018年金融和银行业的违规数量与2017年大致相同，分别为135起和134起，但暴露的记录数量从320万份降至170万份。富达在他们的一个分支机构有几个小违规，少数申请住房贷款的友邦银行客户的个人信息传输不正确。其中一些银行客户也可能是盟友投资客户。

在线经纪公司对安全担忧的回应是，他们更加主动地保护自己的客户。一些公司为客户提供担保，包括Fidelity、Charles Schwab、TD Ameritrade和E*TRADE。富达负责独立投资的高级副总裁斯科特•伊格纳尔（Scott Ignall）表示，富达密切关注网络环境，并制定了一系列措施和多个安全级别。Ignall说，“我们的措施包括多因素认证和监控活动，以防止未经授权的账户访问。”他指出，客户也必须尽自己的一份力量，他说，“虽然Fidelity有保护措施，但安全是一项共同的责任。”

为你挑选合适的经纪人

哪个在线经纪人适合你？我们研究了70家在线经纪人的产品，并在10个类别中分配了分数。您可以在这里阅读我们的方法的详细描述。其中14家经纪商与我们进行了广泛合作，为我们提供了数据和测试账户，使我们能够深入挖掘他们的平台。我们创建了11个平台的视频漫游，这样你就可以自己看看了，你可以在个人评论页面的底部找到。先锋选择不参加，但由于他们的规模，我们包括他们无论如何。

为了对经纪人进行排名，我们评估了他们的交易经验、交易技术、可用性、移动能力、产品范围、研究便利设施、投资组合分析、****、教育和成本。顶级经纪商在发送订单以提高客户价格的同时，提供了一种易于导航的交易体验。它们为客户在线交易提供多种资产类别，并为分析投资组合绩效提供有意义的方法。无论是在线还是电话，****都是及时的，研究、新闻和图表都是最高质量的。有规划工具和教育资源可以帮助客户提高投资技能，而成本是普通个人投资者认为合理的。

经过6个月和数千小时的用户测试，我们自豪地宣布总冠军：

• 富达投资
• 互动经纪人
• 查尔斯施瓦布
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• 退税款

一定要看我们的视频平台走查也，你可以找到底部的经纪人的审查页面。除了我们的整体排名，以及了解个人投资者有不同的需求，我们还策划了最适合各种交易需求和风格的经纪人名单。以下是这些类别的完整列表：

• 最适合初学者
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从定制到个性化

明年该行业将走向何方？tastyworks的汤姆·索斯诺夫（Tom Sosnoff）正在阻止资产流入机器人咨询服务。他看到大量的人从被动投资转向主动投资，他说，“任何时候你的财富、决策和风险评估都如此集中，当这种财富集中（在被动资产中）的全球放松开始时，全球处于被动局面的个人投资者不会坐以待毙。”他认为，提供流媒体、实时战略内容和工具的平台（当然像tastyworks）将受益最大。

埃里森认为，经纪公司将从定制服务转向个性化服务，即使客户有空，也很少有客户使用定制服务。”这个平台将观察你在做什么，并学习你如何使用这个平台，”他说。他预计，在未来18-24个月内，券商将根据客户的投资习惯向他们提供相关工具。

TD Ameritrade前产品经理维克托•琼斯（Victor Jones）表示，“你不能只是把数据和工具扔给人们，让他们去弄清楚。”琼斯认为，券商需要建立技术，帮助新一代投资者避免犯典型的新手错误，一个好的交易平台应该预见客户的下一步行动，在出现任何混乱之前提供内容和服务。我们回顾过的一些代理，包括交互式代理和tastyworks，将客户使用的工具保存在适当的位置，使其易于访问，但这是相当罕见的。我们一定要注意这一趋势。

年轻投资者和吸引他们的需求将继续推动平台创新。”“移动优先”发展现在已成为行业标准，所有拥有移动应用程序的经纪公司都报告称，通过移动设备进行的交易以及整体客户参与度显著增加。几家大型经纪公司告诉我们，他们有越来越多的客户只喜欢通过移动设备进行连接。美林Edge咨询和****部负责人戴维•普尔（davidpoole）表示：“过去一年，我们重点加强了为客户提供的移动服务。我们预计这一趋势将持续下去，我们将确保客户能够在旅途中使用管理投资所需的所有功能。”

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交易愉快！