查尔斯施瓦布和先锋是世界上最大的两家投资公司。施瓦布拥有1430万活跃经纪账户、170万企业退休计划参与者、150万银行账户和4.5万亿美元的客户资产（截至2020年6月30日）。 Vanguard规模更大，管理着3000多万投资者和6.2万亿美元的全球资产。

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成立于1971年的查尔斯•施瓦布（Charles Schwab）在四年后帮助经纪业发生了革命性的变化，成为最早提供股票贴现交易的公司之一。如今，该公司提供多种交易平台和一系列工具和服务，旨在吸引所有投资阶层。 Vanguard于1975年由其已故创始人约翰C。博格尔， 他在1976年创立了第一只指数基金。有趣的是，该基金被嘲笑为“非美国式”和“平庸的必经之路”。如今，该基金（现在的先锋500指数基金）是业内最大的基金之一。

在我们的2020年最佳在线经纪商评比中，查尔斯施瓦布在我们排名的每一个类别中的得分都高于Vanguard，其中包括最佳整体、最佳初学者、最佳股票交易应用程序、最佳日间交易、最佳国际交易、最佳低成本和最佳ETF。

不过，这并不意味着施瓦布对每个投资者来说都是一个更好的选择。总的来说，我们发现施瓦布是一个自我导向的投资者和交易员的绝佳选择，他们希望获得多个平台、大量工具和全面的银行业务能力。Vanguard适用于可能不太懂技术、希望获得专业建议的买入并持有投资者。

可用性

Charles Schwab提供三个基于网络的平台，包括Schwab.com、StreetSmart Edge（其首要交易平台）和StreetSmart Central。施瓦布移动和StreetSmart移动两款移动应用完善了其平台产品。开户和融资都很容易，你可以在网上、通过**应用程序、通过电话或亲自在其300多家分支机构之一开户。 

您可以在Vanguard网上开户，但需要等几天才能登录。和大多数经纪人一样，如果你想交易期权或获得保证金，你必须填写更多的文件。与许多大型经纪公司相比，该网站有点过时，不过该公司表示，今年正在进行更新。你可以在线交易股票、etf、基金和一些固定收益产品，也可以打电话给经纪人，向Vanguard的其他可用资产类别下单。

在移动端，Charles Schwab提供了一个简单、直观的应用程序。你可以在应用程序上交易施瓦布所有可用的资产类别，甚至可以下有条件的订单。这个消息是可靠的，但与标准平台相比，基础研究和图表编制是有限的。Vanguard的移动应用程序导航简单，输入买卖订单也很容易。它的特点很轻，似乎最适合那些希望检查头寸和输入简单交易指令的买入和持有投资者。

贸易经验

桌面体验

施瓦布直观的多合一交易票跨平台运作。网站上没有很多定制选项，但您可以在StreetSmart Edge中按资产类别设置热键交易默认值。流式实时报价在所有平台上都是标准的。您可以在Schwab.com上发布订单并提交多个订单。在StreetSmart Edge上，您可以保存多个订单，以便快速发送。

相比之下，Vanguard的平台是基本的，但请记住，它是为买入并持有的投资者设计的，而不是为活跃的交易员设计的。你需要跳转几圈来进行交易，你必须打开一张交易单来获得实时报价（即使这样，你也需要刷新屏幕来更新报价）。总体而言，该交易平台适用于买入并持有的投资者，但可以预见的是，对于那些希望获得强健、可定制体验的交易员和投资者来说，该平台的功能还远远不够。

移动体验

施瓦布提供强大的移动应用程序，提供流式实时报价、交易票据、多种订单类型（包括条件订单）、应用程序内研究和图表（包括指标），但没有绘图工具。您可以在任何平台上交易相同的资产类别，并且您的监视列表在web和移动设备上是相同的（除非您使用StreetSmart Edge的可下载版本并将监视列表保存到本地设备）。

Vanguard也提供了一款移动应用程序，但与施瓦布相比，它已经过时，而且功能也很轻。你找不到任何图表选项，报价会被延迟，直到你拿到订单单。不过，你可以监控你的仓位，分析你的投资组合，阅读新闻，下基本指令，这些对买入和持有的投资者来说可能已经足够了。

产品范围

查尔斯施瓦布提供了所有的投资，你会期待从一个大的经纪人，包括股票，债券，期货，外汇，期权，并获得加密货币（仅通过比特币期货）。Vanguard的发行相对有限，但对大多数买入并持有的投资者来说应该足够了。

订单类型

施瓦布支持网站、StreetSmart Edge和移动设备上的各种订单，包括一个取消另一个和一个触发另一个的条件订单。您可以为以后的输入准备订单，并在关闭头寸的一部分（例如，平均成本、先进先出、后进先出等）时选择纳税批次。可以预见的是，Vanguard只支持买入和持有投资者通常使用的指令类型：市场指令、限价指令和止损指令。不支持后期录入的暂存订单；但是，您可以选择特定的税务地段（包括地段内的部分股份）**。

交易技术

Charles Schwab使用专有的基于转轮的路由器进行订单管理，例如处理交换中断、执行实时执行质量审核和处理波动的市场。大多数股票和期权订单都会发送给第三方批发商（这平衡了施瓦布的执行质量和成本节约）。有关执行质量的季度信息发布在施瓦布的网站上。

Vanguard的底层订单路由技术只有一个重点：价格改善。该公司报告称，股票订单的价格提高了0.85美元/股，这对业内来说是一个非常高的数字。这两家券商都不提供交易模拟器，也不支持回测功能。

成本

Charles Schwab和Vanguard为美国客户提供0美元的在线股票、期权和ETF交易佣金，每份合约期权费用分别为0.65美元和1美元。在施瓦布，你可能会花更多的钱购买不收费的共同基金（49.95美元，而Vanguard的浮动费用为0到50美元，具体取决于你的账户余额）。施瓦布的经纪人辅助交易为25美元，Vanguard的经纪人辅助交易为0至25美元（取决于您的账户余额）。

这两个经纪人从你的闲置现金和他们的客户余额之间的差额产生利息收入。有了这两个经纪人，你可以把你的现金转入货币市场基金，以获得更高的利率。目前，您在Vanguard的收入将大大增加：1.55%，而在施瓦布只有0.30%。不过，施瓦布有一个股票贷款计划，在该计划中，您可以分享将您账户中持有的股票借给其他交易员或对冲基金（通常用于卖空）所产生的收入。Vanguard不分享它产生的收入。

研究设施

Charles Schwab提供灵活的筛选工具，帮助您研究下一笔交易，包括ETF筛选工具，其中包含超过150个标准，包括资产类别、基金业绩、分销收益率、晨星类别、区域风险敞口和前十大持股。您还可以找到计算器、创意生成器和一套技术分析图表工具。施瓦布StreetSmart Edge软件包括实时新闻、公司收益、股息和评级的基础研究。

Vanguard提供股票、ETF和共同基金的基本筛选程序，您可以在可排序列表中查看固定收益产品。所有的研究都是专有的，市场新闻由MT新闻社和***提供。有几种工具专注于退休计划。图表是有限的，没有技术分析可用，这是预期的经纪人，主要集中在购买和持有投资。

证券投资组合分析

Charles Schwab的投资组合分析产品包括实时购买力和保证金信息，以及实时未实现和已实现收益。你可以从你的账户外链接持股，以获得你的财务状况的完整图片，计算未来交易的税收影响，并计算内部收益率（IRR）。一个不足是你无法查看预期的股息和利息收入（你可以使用Vanguard）。

Vanguard也有类似的投资组合分析工具。您可以访问实时购买力和保证金信息、内部收益率、未实现和已实现收益以及税务报告。你可以将账户外的资产进行合并，以获得整体财务状况。缺少的一点是，Vanguard不允许您计算未来交易的税收影响。

教育

施瓦布通过其施瓦布每日直播、施瓦布金融研究中心的研究、见解和想法页面上的一系列文章，以及为投资者和交易员举办的网络研讨会和现场活动，提供广泛的投资者教育。该公司在2019年提供了1000多场现场活动，其中包括155场以交易员为重点的活动。Vanguard的教育内容专注于帮助您设定和实现财务目标。大部分内容以文章形式出现，2019年新增约250篇。

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Charles Schwab提供24/7电话线支持，可以访问实时经纪人，还可以与实时经纪人进行24/7在线聊天。您还可以访问其345个分支机构之一，以获得亲自帮助。对于致电客户支持的零售客户，施瓦布表示，2019年其平均等待时间为22秒。

在Vanguard，您可以从周一到周五的上午8点到晚上8点（东部）访问电话支持（****和经纪人）。不支持实时聊天，但您可以在登录帐户后通过网站发送安全消息。Vanguard还保持在Twitter上的存在，并在一个小时左右的时间内回复查询。Vanguard表示，其平均等待时间因****组和交易台而异。

安全

查尔斯施瓦布和先锋的安全是符合行业标准。您可以使用生物识别（人脸或指纹）登录任何应用程序，两个代理都可以防止由于未经授权或欺诈活动而导致的帐户损失。施瓦布持有伦敦保险公司提供的超额证券投资者保护公司（SIPC）保险，总限额为6亿美元，对任何客户的综合回报为1.5亿美元，其中包括高达115万美元的现金。Vanguard的超额SIPC保险也由伦敦保险公司提供，为每位客户提供4950万美元的证券和190万美元的现金限额。

截至2019年11月，两家券商均未收到身份盗窃研究中心报告的任何重大数据泄露。

我们的判决

查尔斯施瓦布和先锋是这项业务中最大的两家经纪公司，但需要注意的是，它们迎合了不同类型的投资者。由于其广泛的服务和工具，查尔斯施瓦布是一个伟大的选择，为自我导向的投资者和交易员谁想要一个可定制的交易平台。购买并持有那些看重简单而不是吹毛求疵的投资者，那些希望获得专业建议和一些业内最好（成本最低）的基金的投资者，可能更喜欢Vanguard。

方**

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