查爾斯施瓦布和先鋒是世界上最大的兩家投資公司。施瓦布擁有1430萬活躍經紀賬戶、170萬企業退休計劃參與者、150萬銀行賬戶和4.5萬億美元的客戶資產（截至2020年6月30日）。 Vanguard規模更大，管理著3000多萬投資者和6.2萬億美元的全球資產。

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成立於1971年的查爾斯•施瓦布（Charles Schwab）在四年後幫助經紀業發生了革命性的變化，成為最早提供股票貼現交易的公司之一。如今，該公司提供多種交易平臺和一系列工具和服務，旨在吸引所有投資階層。 Vanguard於1975年由其已故創始人約翰C。博格爾， 他在1976年創立了第一隻指數基金。有趣的是，該基金被嘲笑為“非美國式”和“平庸的必經之路”。如今，該基金（現在的先鋒500指數基金）是業內最大的基金之一。

在我們的2020年最佳線上經紀商評比中，查爾斯施瓦布在我們排名的每一個類別中的得分都高於Vanguard，其中包括最佳整體、最佳初學者、最佳股票交易應用程式、最佳日間交易、最佳國際交易、最佳低成本和最佳ETF。

不過，這並不意味著施瓦布對每個投資者來說都是一個更好的選擇。總的來說，我們發現施瓦布是一個自我導向的投資者和交易員的絕佳選擇，他們希望獲得多個平臺、大量工具和全面的銀行業務能力。Vanguard適用於可能不太懂技術、希望獲得專業建議的買入並持有投資者。

可用性

Charles Schwab提供三個基於網路的平臺，包括Schwab.com、StreetSmart Edge（其首要交易平臺）和StreetSmart Central。施瓦布移動和StreetSmart移動兩款移動應用完善了其平臺產品。開戶和融資都很容易，你可以在網上、透過**應用程式、透過電話或親自在其300多家分支機構之一開戶。 

您可以在Vanguard網上開戶，但需要等幾天才能登入。和大多數經紀人一樣，如果你想交易期權或獲得保證金，你必須填寫更多的檔案。與許多大型經紀公司相比，該網站有點過時，不過該公司表示，今年正在進行更新。你可以線上交易股票、etf、基金和一些固定收益產品，也可以打電話給經紀人，向Vanguard的其他可用資產類別下單。

在移動端，Charles Schwab提供了一個簡單、直觀的應用程式。你可以在應用程式上交易施瓦布所有可用的資產類別，甚至可以下有條件的訂單。這個訊息是可靠的，但與標準平臺相比，基礎研究和圖表編製是有限的。Vanguard的移動應用程式導航簡單，輸入買賣訂單也很容易。它的特點很輕，似乎最適合那些希望檢查頭寸和輸入簡單交易指令的買入和持有投資者。

貿易經驗

桌面體驗

施瓦布直觀的多合一交易票跨平臺運作。網站上沒有很多定製選項，但您可以在StreetSmart Edge中按資產類別設定熱鍵交易預設值。流式實時報價在所有平臺上都是標準的。您可以在Schwab.com上釋出訂單並提交多個訂單。在StreetSmart Edge上，您可以儲存多個訂單，以便快速傳送。

相比之下，Vanguard的平臺是基本的，但請記住，它是為買入並持有的投資者設計的，而不是為活躍的交易員設計的。你需要跳轉幾圈來進行交易，你必須開啟一張交易單來獲得實時報價（即使這樣，你也需要重新整理螢幕來更新報價）。總體而言，該交易平臺適用於買入並持有的投資者，但可以預見的是，對於那些希望獲得強健、可定製體驗的交易員和投資者來說，該平臺的功能還遠遠不夠。

移動體驗

施瓦布提供強大的移動應用程式，提供流式實時報價、交易票據、多種訂單型別（包括條件訂單）、應用程式內研究和圖表（包括指標），但沒有繪圖工具。您可以在任何平臺上交易相同的資產類別，並且您的監視列表在web和移動裝置上是相同的（除非您使用StreetSmart Edge的可下載版本並將監視列表儲存到本地裝置）。

Vanguard也提供了一款移動應用程式，但與施瓦布相比，它已經過時，而且功能也很輕。你找不到任何圖表選項，報價會被延遲，直到你拿到訂單單。不過，你可以監控你的倉位，分析你的投資組合，閱讀新聞，下基本指令，這些對買入和持有的投資者來說可能已經足夠了。

產品範圍

查爾斯施瓦布提供了所有的投資，你會期待從一個大的經紀人，包括股票，債券，期貨，外匯，期權，並獲得加密貨幣（僅透過比特幣期貨）。Vanguard的發行相對有限，但對大多數買入並持有的投資者來說應該足夠了。

訂單型別

施瓦布支援網站、StreetSmart Edge和移動裝置上的各種訂單，包括一個取消另一個和一個觸發另一個的條件訂單。您可以為以後的輸入準備訂單，併在關閉頭寸的一部分（例如，平均成本、先進先出、後進先出等）時選擇納稅批次。可以預見的是，Vanguard只支援買入和持有投資者通常使用的指令型別：市場指令、限價指令和止損指令。不支援後期錄入的暫存訂單；但是，您可以選擇特定的稅務地段（包括地段內的部分股份）**。

交易技術

Charles Schwab使用專有的基於轉輪的路由器進行訂單管理，例如處理交換中斷、執行實時執行質量審核和處理波動的市場。大多數股票和期權訂單都會傳送給第三方批發商（這平衡了施瓦布的執行質量和成本節約）。有關執行質量的季度資訊釋出在施瓦布的網站上。

Vanguard的底層訂單路由技術只有一個重點：價格改善。該公司報告稱，股票訂單的價格提高了0.85美元/股，這對業內來說是一個非常高的數字。這兩家券商都不提供交易模擬器，也不支援回測功能。

成本

Charles Schwab和Vanguard為美國客戶提供0美元的線上股票、期權和ETF交易佣金，每份合約期權費用分別為0.65美元和1美元。在施瓦布，你可能會花更多的錢購買不收費的共同基金（49.95美元，而Vanguard的浮動費用為0到50美元，具體取決於你的賬戶餘額）。施瓦布的經紀人輔助交易為25美元，Vanguard的經紀人輔助交易為0至25美元（取決於您的賬戶餘額）。

這兩個經紀人從你的閑置現金和他們的客戶餘額之間的差額產生利息收入。有了這兩個經紀人，你可以把你的現金轉入貨幣市場基金，以獲得更高的利率。目前，您在Vanguard的收入將大大增加：1.55%，而在施瓦布只有0.30%。不過，施瓦布有一個股票貸款計劃，在該計劃中，您可以分享將您賬戶中持有的股票借給其他交易員或對沖基金（通常用於賣空）所產生的收入。Vanguard不分享它產生的收入。

研究設施

Charles Schwab提供靈活的篩選工具，幫助您研究下一筆交易，包括ETF篩選工具，其中包含超過150個標準，包括資產類別、基金業績、分銷收益率、晨星類別、區域風險敞口和前十大持股。您還可以找到計算器、創意生成器和一套技術分析圖表工具。施瓦布StreetSmart Edge軟體包括實時新聞、公司收益、股息和評級的基礎研究。

Vanguard提供股票、ETF和共同基金的基本篩選程式，您可以在可排序列表中檢視固定收益產品。所有的研究都是專有的，市場新聞由MT新聞社和***提供。有幾種工具專註於退休計劃。圖表是有限的，沒有技術分析可用，這是預期的經紀人，主要集中在購買和持有投資。

證券投資組合分析

Charles Schwab的投資組合分析產品包括實時購買力和保證金資訊，以及實時未實現和已實現收益。你可以從你的賬戶外連結持股，以獲得你的財務狀況的完整圖片，計算未來交易的稅收影響，並計算內部收益率（IRR）。一個不足是你無法檢視預期的股息和利息收入（你可以使用Vanguard）。

Vanguard也有類似的投資組合分析工具。您可以訪問實時購買力和保證金資訊、內部收益率、未實現和已實現收益以及稅務報告。你可以將賬戶外的資產進行合併，以獲得整體財務狀況。缺少的一點是，Vanguard不允許您計算未來交易的稅收影響。

教育

施瓦布透過其施瓦布每日直播、施瓦布金融研究中心的研究、見解和想法頁面上的一系列文章，以及為投資者和交易員舉辦的網路研討會和現場活動，提供廣泛的投資者教育。該公司在2019年提供了1000多場現場活動，其中包括155場以交易員為重點的活動。Vanguard的教育內容專註於幫助您設定和實現財務目標。大部分內容以文章形式出現，2019年新增約250篇。

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Charles Schwab提供24/7電話線支援，可以訪問實時經紀人，還可以與實時經紀人進行24/7線上聊天。您還可以訪問其345個分支機構之一，以獲得親自幫助。對於致電客戶支援的零售客戶，施瓦布表示，2019年其平均等待時間為22秒。

在Vanguard，您可以從週一到週五的上午8點到晚上8點（東部）訪問電話支援（****和經紀人）。不支援實時聊天，但您可以在登入帳戶後透過網站傳送安全訊息。Vanguard還保持在Twitter上的存在，併在一個小時左右的時間內回覆查詢。Vanguard表示，其平均等待時間因****組和交易臺而異。

安全

查爾斯施瓦布和先鋒的安全是符合行業標準。您可以使用生物識別（人臉或指紋）登入任何應用程式，兩個代理都可以防止由於未經授權或欺詐活動而導致的帳戶損失。施瓦布持有倫敦保險公司提供的超額證券投資者保護公司（SIPC）保險，總限額為6億美元，對任何客戶的綜合回報為1.5億美元，其中包括高達115萬美元的現金。Vanguard的超額SIPC保險也由倫敦保險公司提供，為每位客戶提供4950萬美元的證券和190萬美元的現金限額。

截至2019年11月，兩家券商均未收到身份盜竊研究中心報告的任何重大資料洩露。

我們的判決

查爾斯施瓦布和先鋒是這項業務中最大的兩家經紀公司，但需要註意的是，它們迎合了不同型別的投資者。由於其廣泛的服務和工具，查爾斯施瓦布是一個偉大的選擇，為自我導向的投資者和交易員誰想要一個可定製的交易平臺。購買並持有那些看重簡單而不是吹毛求疵的投資者，那些希望獲得專業建議和一些業內最好（成本最低）的基金的投資者，可能更喜歡Vanguard。

方**

Investopedia致力於為投資者提供公正、全面的線上經紀審查和評級。我們的評估是數月來對線上經紀商平臺各個方面進行評估的結果，包括使用者體驗、交易執行質量、平臺上可用的產品、成本和費用、安全性、移動體驗和****。我們根據我們的標準建立了一個評分量表，收集了數千個資料點，並將其納入我們的星級評分系統。

此外，我們調查的每個經紀商都需要填寫一份關於我們在測試中使用的平臺所有方面的廣泛調查。我們評估的許多線上經紀人都親自向我們展示了其在我們辦公室的平臺。

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