TD Ameritrade和Vanguard是美國最大的經紀公司之一，但相似之處僅限於此。Vanguard不迎合活躍的交易員和投資者，而是提供一系列令人印象深刻的低成本共同基金和交易所交易基金（ETF），面向買入和持有投資者。

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另一方面，TD Ameritrade提供了三個交易平臺：web平臺、專業級別的thinkorswim和一個專為活躍交易者設計的移動應用程式。同時，TD Ameritrade擁有豐富的教育內容，幫助新投資者變得更加自信和多才多藝。TD Ameritrade客戶可以交易多種資產類別，包括外匯、期貨和複雜的期權策略。

在我們的2020年最佳線上經紀商評比中，TD Ameritrade在除國際交易最佳之外的所有類別中的得分都高於Vanguard。當然，必須認識到，比較兩個具有如此不同商業模式的券商所面臨的固有挑戰：TD Ameritrade的網路更廣，迎合了希望獲得更高科技體驗的投資者和交易員，而Vanguard旨在吸引可能不太懂技術的買入和持有投資者。

2019年11月25日，查爾斯·施瓦布宣佈收購TD Ameritrade的線上經紀公司。交易本身是

可用性

我們發現在TD Ameritrade開立賬戶和提供資金更容易。你可以透過它的網站或移動應用程式來做，不過由於服務範圍的不同，選擇合適的賬戶型別可能會很困難。使用Vanguard，您可以線上開戶，但需要等待幾天才能登入。如果你想交易期權或獲得保證金，你需要簽署額外的檔案，再等一段時間。

TD Ameritrade和Vanguard都提供各種各樣的教育內容，包括文章、影片、網路研討會和詞彙表。TD Ameritrade的網站新鮮且易於瀏覽；Vanguard的已經過時了，很難找到你想要的東西（該公司稱正在進行網站更新）。TD Ameritrade的平臺上有很多定製選項，而Vanguard的則更少。

在移動端，TD Ameritrade提供了一個設計精良、直觀的應用程式，提供了與web平臺幾乎相同的功能。雖然Vanguard的應用程式導航簡單，輸入買賣訂單也很容易，但大多數用於研究投資的工具都會將您引導到移動瀏覽器（應用程式之外）。

貿易經驗

桌面體驗

透過TD Ameritrade的web平臺，您可以自定義訂單型別、數量、大小和稅批方法。儘管如此，它的thinkorswim介面更直觀，更易於導航，您可以使用thinkScript（它的專有程式語言）建立自己的分析工具。下買賣單很容易，你甚至可以直接從圖表上進行交易。流式實時報價在所有平臺上都是標準的，如果你是非專業人士，你還可以獲得免費的二級報價——這是一個很好的功能，在許多平臺上都不是標準的。

相比之下，Vanguard的平臺還很初級，但請記住，它是為買入並持有的投資者設計的，而不是為活躍的交易員設計的。你需要跳越更多的圈套來進行交易，直到你開啟一張交易單，你才能獲得實時資料（即使這樣，你也必須重新整理螢幕來更新報價）。總的來說，交易平臺對於買入並持有的投資者來說是足夠的，但對於那些希望獲得快速響應和可定製體驗的交易員和投資者來說，它顯然不夠。

移動體驗

TD Ameritrade支援兩個移動應用程式：對初學者友好的TD Ameritrade移動應用程式和為活躍交易者設計的thinkorswim移動應用程式。兩者都是健壯的，並提供了大量的功能，包括圖表和觀察列表。包括流式實時資料，您可以在移動平臺上與其他平臺上交易相同的資產類別。

Vanguard也提供了一款移動應用程式，但在功能上有點過時和輕薄。沒有圖表選項，報價會被延遲，直到你拿到訂單。不過，你可以監控你的倉位，分析你的投資組合，閱讀新聞，並作為買入和持有投資者下基本指令。

產品範圍

TD Ameritrade支援賣空交易，並提供一系列產品，包括股票、共同基金、債券、外匯、期貨、商品、期權、複雜期權和加密貨幣（比特幣）。先鋒還提供了一個體面的產品系列和支援有限的賣空。有了Vanguard，你可以線上交易股票、ETF和一些固定收益產品，但你還需要在經紀人的協助下進行其他交易。

訂單型別

TD Ameritrade提供了大量的訂單型別選擇，包括所有常見的嫌疑犯，加上跟蹤止損和有條件的訂單，如OCOs。移動平臺上的訂單型別沒有限制，您可以在所有平臺上安排訂單，以便以後進入。可以預見的是，Vanguard只支援買入和持有投資者傳統上使用的指令型別：市場指令、限價指令和止損指令。您不能為以後的進入準備訂單；但是，您可以選擇特定的稅務地段（包括地段內的部分股份）**。

交易技術

TD Ameritrade的訂單路由演算法尋求價格改善和快速執行。該公司公佈的價格改善統計資料顯示，大多數適銷對路的訂單都略高於1美元½ 平均每股0.05美分（0.015美元）的價格上漲。 TD Ameritrade收到一些訂單流支付（PFOF），但聲稱其訂單執行引擎沒有對其進行優先順序排序。2019年第三季度，公司平均每股收到0.0012美元的訂單流支付。

Vanguard的底層訂單路由技術只有一個重點：價格改善。該公司報告稱，股票訂單的價格提高了0.85美元/股，這是一個非常高的數字，我們無法獨立核實。與TD Ameritrade不同，Vanguard不提供回溯測試功能，考慮到其專註於買入和持有投資，這是意料之中的。

成本

TD Ameritrade為美國客戶提供0美元的線上股票、期權和ETF交易佣金（每份合約期權費為0.65美元）。在Vanguard，您可以免費交易股票、期權和ETF（每份合約的期權費為1美元）。

這兩家公司的收入來源於你從閑置現金中獲得的收入和從客戶餘額中獲得的收入之間的差額。TD Ameritrade表示，它沒有明確的訂單支付流程（PFOF），但它平均接受每股0.0015美元的股票訂單和每股0.51美元的期權訂單。Vanguard不參與PFOF的股權交易，它接受每份0.18美元的期權合約，這是非常低的。

兩個經紀商都沒有股票貸款計劃，用於分享將你賬戶中持有的股票借給其他交易員或對沖基金（通常用於賣空）所產生的收入。

研究設施

TD Ameritrade提供穩健的股票、ETF、共同基金、固定收益和期權篩選工具，幫助您找到下一筆交易。你還會發現許多工具、計算器、創意生成器、新聞和專業研究。特別是它的thinkorswim平臺，提供了漂亮的圖表、大量的繪圖工具以及廣泛的技術指標和研究。

Vanguard提供股票、ETF和共同基金的基本篩選服務。固定收益產品以可排序列表的形式呈現。你會發現由mtnewswires和***提供的新聞，還有一些關於退休計劃的工具。圖表是有限的，沒有技術分析是可用的再次，這並不奇怪的買入和持有為中心的經紀人。

證券投資組合分析

這兩家券商的投資組合分析產品都提供了購買力和保證金資訊，以及未實現和已實現收益。您可以訪問稅務報告（資本利得），檢視您的內部收益率（IRR），並檢視您賬戶外的總持有量。只有TD Ameritrade提供交易日誌。

教育

TD Ameritrade提供強大的教育內容庫，包括文章、詞彙表、影片和網路研討會。該公司平均每月舉辦500多場網路研討會，每年提供1500多場現場活動。Vanguard投資教育內容的重點是幫助您設定和實現財務目標。大部分內容以文章的形式出現，2019年新增了約250篇文章。

****

TD Ameritrade在Twitter、Facebook Messenger、Apple Business Chat和微信（亞洲）上提供全天候電話支援和聊天機器人。它的應用程式支援實時聊天，虛擬****代理Ask Ted提供自動線上支援。

在Vanguard，電話支援（****和經紀人）從週一到週五上午8點到晚上8點（東部）。不支援實時聊天，但您可以透過網站傳送安全訊息。Vanguard還保持在Twitter上的存在，併在一個小時左右的時間內回覆查詢。

安全

TD Ameritrade和Vanguard的安全性都達到了行業標準。你可以透過生物特徵識別（人臉或指紋）登入任一經紀人的應用程式，兩個經紀人都可以防止由於未經授權或欺詐活動而導致的賬戶損失。

TD Ameritrade持有倫敦保險公司提供的超額證券投資者保護公司（SIPC）保險，為每位客戶提供價值1.495億美元的證券保護和200萬美元的現金保護。Vanguard的超額SIPC保險也由倫敦保險公司提供，為每位客戶提供4950萬美元的證券和190萬美元的現金限額。

截至2019年11月，兩家券商均未收到身份盜竊研究中心報告的任何重大資料洩露。

我們的判決

如果你是一個初學者誰想要一個廣泛的教育內容或積極的交易員或投資者尋找一個現代的交易經驗TD美國貿易是更好的選擇。購買並持有那些看重簡單而不是吹毛求疵的投資者，以及那些希望獲得一些業內最好（成本最低）的基金的投資者，可能更喜歡Vanguard。

方**

Investopedia致力於為投資者提供公正、全面的線上經紀審查和評級。我們的評估是數月來對線上經紀商平臺各個方面進行評估的結果，包括使用者體驗、交易執行質量、平臺上可用的產品、成本和費用、安全性、移動體驗和****。我們根據我們的標準建立了一個評分量表，收集了數千個資料點，並將其納入我們的星級評分系統。

此外，我們調查的每個經紀商都需要填寫一份關於我們在測試中使用的平臺所有方面的廣泛調查。我們評估的許多線上經紀人都親自向我們展示了其在我們辦公室的平臺。

我們的行業專家團隊