TD Ameritrade和Vanguard是美国最大的经纪公司之一，但相似之处仅限于此。Vanguard不迎合活跃的交易员和投资者，而是提供一系列令人印象深刻的低成本共同基金和交易所交易基金（ETF），面向买入和持有投资者。

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另一方面，TD Ameritrade提供了三个交易平台：web平台、专业级别的thinkorswim和一个专为活跃交易者设计的移动应用程序。同时，TD Ameritrade拥有丰富的教育内容，帮助新投资者变得更加自信和多才多艺。TD Ameritrade客户可以交易多种资产类别，包括外汇、期货和复杂的期权策略。

在我们的2020年最佳在线经纪商评比中，TD Ameritrade在除国际交易最佳之外的所有类别中的得分都高于Vanguard。当然，必须认识到，比较两个具有如此不同商业模式的券商所面临的固有挑战：TD Ameritrade的网络更广，迎合了希望获得更高科技体验的投资者和交易员，而Vanguard旨在吸引可能不太懂技术的买入和持有投资者。

2019年11月25日，查尔斯·施瓦布宣布收购TD Ameritrade的在线经纪公司。交易本身是

可用性

我们发现在TD Ameritrade开立账户和提供资金更容易。你可以通过它的网站或移动应用程序来做，不过由于服务范围的不同，选择合适的账户类型可能会很困难。使用Vanguard，您可以在线开户，但需要等待几天才能登录。如果你想交易期权或获得保证金，你需要签署额外的文件，再等一段时间。

TD Ameritrade和Vanguard都提供各种各样的教育内容，包括文章、视频、网络研讨会和词汇表。TD Ameritrade的网站新鲜且易于浏览；Vanguard的已经过时了，很难找到你想要的东西（该公司称正在进行网站更新）。TD Ameritrade的平台上有很多定制选项，而Vanguard的则更少。

在移动端，TD Ameritrade提供了一个设计精良、直观的应用程序，提供了与web平台几乎相同的功能。虽然Vanguard的应用程序导航简单，输入买卖订单也很容易，但大多数用于研究投资的工具都会将您引导到移动浏览器（应用程序之外）。

贸易经验

桌面体验

通过TD Ameritrade的web平台，您可以自定义订单类型、数量、大小和税批方法。尽管如此，它的thinkorswim界面更直观，更易于导航，您可以使用thinkScript（它的专有编程语言）创建自己的分析工具。下买卖单很容易，你甚至可以直接从图表上进行交易。流式实时报价在所有平台上都是标准的，如果你是非专业人士，你还可以获得免费的二级报价——这是一个很好的功能，在许多平台上都不是标准的。

相比之下，Vanguard的平台还很初级，但请记住，它是为买入并持有的投资者设计的，而不是为活跃的交易员设计的。你需要跳越更多的圈套来进行交易，直到你打开一张交易单，你才能获得实时数据（即使这样，你也必须刷新屏幕来更新报价）。总的来说，交易平台对于买入并持有的投资者来说是足够的，但对于那些希望获得快速响应和可定制体验的交易员和投资者来说，它显然不够。

移动体验

TD Ameritrade支持两个移动应用程序：对初学者友好的TD Ameritrade移动应用程序和为活跃交易者设计的thinkorswim移动应用程序。两者都是健壮的，并提供了大量的功能，包括图表和观察列表。包括流式实时数据，您可以在移动平台上与其他平台上交易相同的资产类别。

Vanguard也提供了一款移动应用程序，但在功能上有点过时和轻薄。没有图表选项，报价会被延迟，直到你拿到订单。不过，你可以监控你的仓位，分析你的投资组合，阅读新闻，并作为买入和持有投资者下基本指令。

产品范围

TD Ameritrade支持卖空交易，并提供一系列产品，包括股票、共同基金、债券、外汇、期货、商品、期权、复杂期权和加密货币（比特币）。先锋还提供了一个体面的产品系列和支持有限的卖空。有了Vanguard，你可以在线交易股票、ETF和一些固定收益产品，但你还需要在经纪人的协助下进行其他交易。

订单类型

TD Ameritrade提供了大量的订单类型选择，包括所有常见的嫌疑犯，加上跟踪止损和有条件的订单，如OCOs。移动平台上的订单类型没有限制，您可以在所有平台上安排订单，以便以后进入。可以预见的是，Vanguard只支持买入和持有投资者传统上使用的指令类型：市场指令、限价指令和止损指令。您不能为以后的进入准备订单；但是，您可以选择特定的税务地段（包括地段内的部分股份）**。

交易技术

TD Ameritrade的订单路由算法寻求价格改善和快速执行。该公司公布的价格改善统计数据显示，大多数适销对路的订单都略高于1美元½ 平均每股0.05美分（0.015美元）的价格上涨。 TD Ameritrade收到一些订单流支付（PFOF），但声称其订单执行引擎没有对其进行优先级排序。2019年第三季度，公司平均每股收到0.0012美元的订单流支付。

Vanguard的底层订单路由技术只有一个重点：价格改善。该公司报告称，股票订单的价格提高了0.85美元/股，这是一个非常高的数字，我们无法独立核实。与TD Ameritrade不同，Vanguard不提供回溯测试功能，考虑到其专注于买入和持有投资，这是意料之中的。

成本

TD Ameritrade为美国客户提供0美元的在线股票、期权和ETF交易佣金（每份合约期权费为0.65美元）。在Vanguard，您可以免费交易股票、期权和ETF（每份合约的期权费为1美元）。

这两家公司的收入来源于你从闲置现金中获得的收入和从客户余额中获得的收入之间的差额。TD Ameritrade表示，它没有明确的订单支付流程（PFOF），但它平均接受每股0.0015美元的股票订单和每股0.51美元的期权订单。Vanguard不参与PFOF的股权交易，它接受每份0.18美元的期权合约，这是非常低的。

两个经纪商都没有股票贷款计划，用于分享将你账户中持有的股票借给其他交易员或对冲基金（通常用于卖空）所产生的收入。

研究设施

TD Ameritrade提供稳健的股票、ETF、共同基金、固定收益和期权筛选工具，帮助您找到下一笔交易。你还会发现许多工具、计算器、创意生成器、新闻和专业研究。特别是它的thinkorswim平台，提供了漂亮的图表、大量的绘图工具以及广泛的技术指标和研究。

Vanguard提供股票、ETF和共同基金的基本筛选服务。固定收益产品以可排序列表的形式呈现。你会发现由mtnewswires和***提供的新闻，还有一些关于退休计划的工具。图表是有限的，没有技术分析是可用的再次，这并不奇怪的买入和持有为中心的经纪人。

证券投资组合分析

这两家券商的投资组合分析产品都提供了购买力和保证金信息，以及未实现和已实现收益。您可以访问税务报告（资本利得），查看您的内部收益率（IRR），并查看您账户外的总持有量。只有TD Ameritrade提供交易日志。

教育

TD Ameritrade提供强大的教育内容库，包括文章、词汇表、视频和网络研讨会。该公司平均每月举办500多场网络研讨会，每年提供1500多场现场活动。Vanguard投资教育内容的重点是帮助您设定和实现财务目标。大部分内容以文章的形式出现，2019年新增了约250篇文章。

****

TD Ameritrade在Twitter、Facebook Messenger、Apple Business Chat和微信（亚洲）上提供全天候电话支持和聊天机器人。它的应用程序支持实时聊天，虚拟****代理Ask Ted提供自动在线支持。

在Vanguard，电话支持（****和经纪人）从周一到周五上午8点到晚上8点（东部）。不支持实时聊天，但您可以通过网站发送安全消息。Vanguard还保持在Twitter上的存在，并在一个小时左右的时间内回复查询。

安全

TD Ameritrade和Vanguard的安全性都达到了行业标准。你可以通过生物特征识别（人脸或指纹）登录任一经纪人的应用程序，两个经纪人都可以防止由于未经授权或欺诈活动而导致的账户损失。

TD Ameritrade持有伦敦保险公司提供的超额证券投资者保护公司（SIPC）保险，为每位客户提供价值1.495亿美元的证券保护和200万美元的现金保护。Vanguard的超额SIPC保险也由伦敦保险公司提供，为每位客户提供4950万美元的证券和190万美元的现金限额。

截至2019年11月，两家券商均未收到身份盗窃研究中心报告的任何重大数据泄露。

我们的判决

如果你是一个初学者谁想要一个广泛的教育内容或积极的交易员或投资者寻找一个现代的交易经验TD美国贸易是更好的选择。购买并持有那些看重简单而不是吹毛求疵的投资者，以及那些希望获得一些业内最好（成本最低）的基金的投资者，可能更喜欢Vanguard。

方**

Investopedia致力于为投资者提供公正、全面的在线经纪审查和评级。我们的评估是数月来对在线经纪商平台各个方面进行评估的结果，包括用户体验、交易执行质量、平台上可用的产品、成本和费用、安全性、移动体验和****。我们根据我们的标准建立了一个评分量表，收集了数千个数据点，并将其纳入我们的星级评分系统。

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