这两个经纪人有一些基本的区别，一个是最成熟的折扣网上经纪人，而另一个是相对新贵。富达继续发展成为在线经纪领域的一支主要力量。富达的经纪服务在我们的2019年和2020年最佳在线经纪奖中占据了我们的榜首，因为该公司继续加强其平台的关键部分，同时也致力于降低投资者的投资成本。Robinhood的成名之处在于他们不收取股票、期权或加密货币交易的佣金。然而，由于整个行业的变化，它们不再是城里唯一的免费游戏。

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富达经纪服务在我们的2019年和2020年最佳在线经纪人奖中占据了我们的榜首，同时也位列“先进交易员最佳”榜单。罗比尼奥，曾经的低成本领导者，不再有这种区别。我们来看看这两个整体上是如何相互配合的。

可用性

整体来说，Fidelity的使用非常友好。该公司已经解决了为活跃交易者提供工具的挑战，同时基本投资者仍能轻松体验到这一点，基本上将其产品分成两个平台。Fidelity的初始开户很简单，特别是当你在现有的家庭中增加一个账户时。但是，添加期权交易或保证金等账户功能需要填写额外的应用程序，并且这些数据（如您的职业）都不会从您的个人资料中复制，因此您必须再次输入。主要寻求买入并持有的不太活跃的投资者会发现，富达基于网络的平台已经远远满足了他们的需求，报价、图表、观察列表以及更多信息都被打包到一个界面中，以避免让人不知所措。Fidelity的可下载交易界面ActiveTraderPro为交易员和更活跃的投资者提供了比网站更深入的功能集。activetraderpro提供了所有的图表功能和交易工具。它是可定制的，因此您可以设置您的工作区以满足您的需要。

Robinhood非常易于导航和使用，但这与它的整体简洁性有关。Robinhood的应用程序和网站在外观和感觉上都很相似，这使得通过任何一个界面进行投资都很容易。缺点是，您几乎无法定制或个性化体验。只需几分钟就可以在应用程序或网站上开设新账户并为其提供资金。当您查看特定的股票、期权或加密币时，就会弹出一张订购单。所有可用于您账户的资产类别都可以在移动应用程序和网站上进行交易，不同平台的观察名单是相同的。价格会在应用程序打开时更新，但会滞后于其他实时数据提供商。

贸易经验

桌面体验

富达的工作流程，分析或交易现有的立场，在网站上是相对容易的你会发现链接到新闻和研究的股票在您的投资组合或观察名单。当你在寻找一个新的交易理念时，在各种标签和下拉选项中进行排序会变得很笨拙。大多数投资者会在“新闻与研究”选项卡中找到他们想要的东西，在那里你可以按市值、股息率、行业最高评级等找到股票。你可以为网上交易设置一些默认值，比如你想要的是市场指令还是限价指令，但大多数选择必须在交易时做出。

在ActiveTraderPro上，您可以为所有与交易相关的大小、类型、时间和各种其他选择设置默认值。你也可以从图表中进行交易。ActiveTraderPro提供跨平台的实时数据，包括观察列表、图表、订单输入票据和选项链显示。我们已经到了一个地步，几乎每一个活跃的交易平台都有超过一个人需要的数据和工具。除了满足大多数活跃交易者需求的过滤器、图表工具、已定义警报和进出工具外，活跃交易者专业版还提供概率计算器、期权分析、交叉账户集中度度量等。

与罗比尼奥几乎所有的交易一样，交易体验简单而流畅。Robinhood处理的是股票的一部分，而不是整个市场，但是在你可以在Robinhood上交易的股票和ETF的每个报价屏幕上，都有一张简单的交易单。

您为简单性付出的代价是没有定制选项。如果你想输入一个限价单，你必须在交易票据中覆盖市场订单的默认值。您不能直接从图表中进行交易，也不能为以后的输入阶段订单。此外，虽然下订单对股票来说简单明了，但期权则是另一回事。配售期权交易繁琐、复杂，而且违反直觉。尽管Robinhood允许期权交易，但该平台似乎完全是为了向市场订购资产，而不是真正尝试战略性地利用期权获利。定价每隔几秒钟就会刷新一次，但实际的定价数据却比我们同时打开的另外两个平台落后了3-10秒，这一事实强化了这种看法。因此，与其他经纪人相比，你看到的市场价格实际上是过时的。这不会让任何想购买和持有股票的人感到不安，但这种数据滞后扼杀了任何利用罗比尼奥作为交易平台的想法。

移动体验

你可以在富达的移动应用程序上交易股票、etf、期权和共同基金，但不能交易固定收益。富达在其移动应用程序上实现了部分股票交易；客户在输入订单时指定美元而不是股票。移动产品是全面的，几乎和桌面一样有广泛的功能列表，而且在工作流程方面，完全可以完成投资者和交易者需要做的大部分工作。您可以为最常用的功能选择自己的登录页面和设备底部的按钮，并定义新闻的呈现方式。基本面分析是有限的，而图表在移动设备上是极其有限的。与其他券商的移动应用程序相比，只有少量指标、没有绘图工具的图表仍高于平均水平。移动监视列表与桌面和web应用程序共享，监视列表在应用程序的导航中非常突出。除了有条件的订单外，人们可以在网络或桌面上使用的大多数订单类型也在移动应用程序上。

对于Robinhood客户来说，所有可用于您账户的资产类别都可以在移动应用程序和网站上进行交易，而且各个平台的观察列表是相同的。移动应用通常比网络平台早一个版本，但功能非常相似。

产品范围

Fidelity客户可以在网站和Active Trader Pro上交易大量资产。股票（包括零星股票）、期权和共同基金可以在移动应用程序上进行交易。一个值得注意的限制是Fidelity不提供期货、期货期权或加密货币交易。

Robinhood允许您在用于股票和期权的同一账户中交易加密货币，这是独特的，但它缺少了相当多的资产类别，如固定收益。Robinhood允许近7000只股票和ETF进行部分股票交易。

订单类型

Fidelity允许您在网站和Active Trader Pro上输入各种各样的订单，包括有条件的订单，例如一个取消另一个和一个触发另一个。有条件的订单目前在移动应用程序上不可用。从Positi***页面可以很容易地关闭头寸或滚动期权订单。使用富达的篮子交易服务，您可以选择一组最多50只股票，称为篮子，可以作为一个实体进行监控、交易和管理。您可以自动将投资分配到具有相同美元金额或股票数量的多个证券上。在许多在线代理中找不到这种功能。

罗比尼奥的订单类型有限。您可以为所有可用资产输入市场或限制订单。不能输入条件订单。公平地说，新投资者可能不会立即感到受到这种有限选择的约束。

交易技术

富达的交易执行引擎富达动态流动性管理（FDLM）寻求最佳可用价格，并为客户提供高价格改善率。富达表示，与订单录入时的报价相比，执行1000股可销售订单的客户预计该笔交易平均可节省16.66美元。富达内部统计数据（2019年1月至9月的数据）显示，这比2.80美元的行业平均水平高出13.86美元。此外，您的订单不会生成订单流付款。富达采用第三方智能订单路由技术进行选择。然而，期权价格的改善远低于行业平均水平。交易策略的回溯测试可以在富达财富实验室专业版中完成，这是一个溢价功能，可供在12个月的滚动期内进行36+股票、债券或期权交易的家庭投资者使用，且富达符合条件的经纪账户中至少有25000美元的资产。客户可以在Wealth Lab Pro中通过获得自动交易资格来执行策略交易，这需要100000美元的权益和每年500次的交易。

Robinhood不像其他经纪人那样公布交易统计数据，因此很难将其订单流支付统计数据与其他人进行比较。行业标准是以每股为单位报告订单流量的支付情况，而罗比尼奥则以美元为单位报告，声称这更准确地反映了它与做市商达成的安排。我们已经写了关于罗比尼奥支付订单流报告的问题，我们的意见并没有随着时间的推移而改善。Robinhood并未披露其价格改善统计数据，这导致我们对其订单路由做法做出负面假设。目标客户的交易量非常小，因此价格提升可能不是一个巨大的考虑因素。然而，其他股票交易收费为0美元的经纪人正在为客户提供令人印象深刻的价格提升，因此罗比尼奥需要认真对待执行质量，以保持竞争力。

成本

富达的费用与大多数行业参与者一致，在2019年10月加入了零费用竞争。富达对在线股票、ETF或OTCBB交易不收取佣金。期权交易不收取任何佣金。每份合同的佣金为0.65美元。与其他行业相比，保证金利率是平均水平。富达对某些共同基金家族的首次购买收取75美元的费用，其中包括行业巨头先锋基金。根据市场的不同，国际贸易会产生各种各样的费用，因此在下订单之前，请仔细查看这些佣金。

罗比尼奥的交易费用很容易描述：免费。所有股票交易（股票和etf）都是免佣金的。期权交易价格为0美元，不收取每段费用，也不收取每项合同费用。保证金交易需要每月5美元的罗比尼奥黄金认购，其中包括1000美元的保证金。超过1000美元的保证金使用收取5%的利息，这是相对较低的。

富达客户会自动加入现金扫描计划，支付的利率比大多数其他经纪人提供的利率高得多。富达确实从你的闲散现金和客户现金余额的差价中获利，但当他们已经向你支付了高于平均水平的利率时，他们很难吝惜这笔钱。Robinhood的客户一旦从候补名单中脱颖而出，设计出自己的万事达卡借记卡，就可以从未投资的现金中赚取微薄的利息，这些利息会被FDIC保险的银行网络所覆盖。富达也可以在你允许的情况下，通过在你的账户中借出股票进行卖空来赚取收入，当然，富达也会与你分享这些收入。Fidelity告诉我们，在两个月的时间里，有38%的客户收入在100美元或以下，另外37%的客户收入在100美元到1000美元之间，剩下的25%的客户收入在1000美元以上。Robinhood保留了从客户股票贷款中获得的所有收入，不与客户分享。

Fidelity不参与订单流支付（PFOF）。这是一种经纪人接受做市商付款，让做市商执行指令的做法。Fidelity关注的不是这些支付，而是高质量的交易执行，并确保您的订单在几乎所有交易中都实现了价格提升。这对于富达来说是一个非常重要的差异化点，因为它的许多竞争对手都看到了PFOF收入的增长——可能是以更好地执行客户的要求为代价的。我们讨论了罗比尼奥在PFOF上缺乏透明度，但值得重申的是，这似乎是经纪人的主要收入来源。符合条件的富达客户可以加入投资组合保证金，这可以根据计算的总体风险降低所需的保证金金额。Robinhood客户不提供此服务。

这两个经纪人之间最大的区别在于成本，以及经纪人如何从你身上和为你赚钱，这就是价格的提高。富达（Fidelity）的客户在其股票订单上享有健康的价格改善率，但在期权方面低于平均水平。平均而言，股票订单的价格改善每股收益为0.0091美元，期权订单的价格改善每股收益为0.0342美元。罗比尼奥没有透露其价格改善的统计数据，这是我们上面讨论过的。不好看。

研究设施

这是这两个经纪人的另一个主要区别。

富达在网站上的研究产品包括股票、etf、共同基金和固定收益的灵活筛选工具，以及各种工具和计算器。一些专家屏幕以及专题屏幕是内置的，可以定制。ETF筛选器的外观和感觉与股票筛选器相似，但包括分析师评级。etf有主题屏幕，但没有内置专家屏幕。在研究etf时，你可以输入一个股票代码（或一组代码）来找到包含该股票的etf。共同基金评估师深入挖掘每个基金的特点。尽管它倾向于驱使用户使用富达基金，但考虑到平台，这并不出人意料。对于选项，有一些由LiveVol支持的内置扫描，以及创建自定义扫描的能力。固定收益投资者可以使用债券筛选工具筛选出近12万个二级市场发行的债券，这些债券有多种标准可供选择，还可以构建一个债券阶梯。那些在网站上寻找期权交易想法的人可以深入到策略配对工具中，该工具可以让知道自己感兴趣的基础和期权策略的客户扫描交易想法。战略评估者评估和比较不同的战略；结果可以自动填充交易票据。该网站提供了大量的新闻来源，可以按持有量、观察名单和实时更新进行排序。新闻来源包括全球市场和美国。在Active Trader Pro上，您可以设置来自彭博电视台的流媒体新闻和视频。Fidelity客户可以从标准普尔、Hightower Report、Ned Davis research和Zacks等渠道获得集成的第三方研究。Fidelity基于web的图表集成了Recognia提供的技术模式和事件，以及social Market Analytics提供的社会情绪评分。图表是更灵活和定制的积极交易员专业。尽管移动应用程序上的图表相对有限，但它仍然比其他大多数经纪商提供的要好。

相比之下，Robinhood在研究和交易方面给客户的建议很少，但这是公司经常更新的一个领域。没有股票、etf或期权的筛选工具，也没有与投资相关的工具或计算器。交易理念的产生者仅限于按行业划分的股票组合。单击组后，可以添加诸如价格范围或市值之类的筛选器。新闻可从华尔街日报，路透社和巴伦的除了CNN商业，切达和路透社的视频。Robinhood Gold客户可以访问晨星的第三方研究（5美元/月订阅）。图表非常简陋，无法定制。罗比尼奥每天都会通过电子邮件发送一个叫做“罗比尼奥小吃”的市场更新。

证券投资组合分析

富达的投资组合分析程序FullView可以让你引入外部账户，让你了解你的所有资产，也可以让你向顾问有限地访问你的投资。一旦添加了几个非保真帐户，FullView的加载速度可能会很慢，而且定制起来也有点困难。这些报告能让你很好地了解你的资产配置以及资产价值的变化来自何处。网站内置的投资组合绩效报告可以定制，并与各种基准进行比较。账户余额、购买力和内部收益率实时显示。客户可以向其投资组合头寸或观察名单上的任何项目添加注释。一个有用但尚未提供的特性是平仓的税务影响。

Robinhood在网站或应用程序上提供的投资组合分析方法很少。你可以看到未实现损益和总投资组合价值，但仅此而已。“开始”屏幕显示投资组合价值的一天图表；您可以单击或轻触图形底部的不同时间段，然后将鼠标移到该时间段上以查看特定的日期和值。没有资产配置分析、内部收益率或估算计划交易税收影响的方法。没有交易日记帐。要执行任何类型的投资组合分析，您必须将您的交易导入另一个程序或网站。账户余额和购买力实时更新。

教育

富达的在线学习中心包含600多个领域的内容，包括期权、固定收益、基本面和技术分析以及退休。教育内容由文章、视频、网络研讨会、信息图表和录制的网络研讨会组成。内容是保真度和第三方创建的内容的混合体，其中包括旨在引导学习者前进的课程。Fidelity还提供每周在线辅导课程，客户可以参加一个小组（8-10人）的在线教育课程，围绕选项和技术分析等主题进行深入讨论。这些移动应用程序的特点是Fidelity称之为学习程序，帮助初学者更好地了解市场和投资理念。在网站上，“时刻”页面旨在引导客户经历重大的人生变化。话题包括买房、结婚或离婚、失去父母或配偶、生孩子或领养孩子、送孩子上大学、过渡到退休等等。页面布局精美，提供了一些可操作的建议，但没有深入细节。

对于一家专门从事新投资者业务的经纪公司来说，罗比尼奥提供的教育服务令人失望。有一个“学习”页面，它有一个文章列表，按时间顺序从最近到最早显示，但它不是按主题组织的。这些文章的标题显示为问题，如“什么是****？”或“什么是库存？”没有视频或网络研讨会，但每天罗比尼奥小吃三分钟的播客提供了一些市场信息。2020年4月，适当增加了一个专门解释市场波动性的页面。

****

富达提供24/7的电话线，在网站和移动应用程序上与人类代理在线聊天。你可以与一个实时经纪人交谈，尽管通过经纪人进行的任何交易都有附加费。网站上的常见问题主要集中在交易相关信息上。****部在Twitter上对发送到他们账户（@fidelity）的投诉似乎反应非常迅速。在Twitter上，对那些深陷困境的人的回应通常是这样的：“我为挫折感到抱歉。这不是我们希望您的感受，我们希望确保您的意见被转发给正确的团队。你能把你的全名，联系方式和发生的事情的详细情况发给我们吗？谢谢你。”

Robinhood的****是通过应用程序或网站完成的。没有入站电话号码，所以你不能打电话给罗比尼奥寻求帮助。如果你通过一个广泛的菜单来缩小你的支持问题，你可以输入你自己的电话号码回拨。你可以通过一个10美元的实时经纪人进行交易，但他们不会提供其他帮助。有一些常见问题供你仔细阅读，也许能帮助你解决简单的问题。

安全

富达的安全性达到了行业标准。移动应用程序用户可以通过生物识别（人脸或指纹）登录。当客户端从未知浏览器登录时，会使用安全问题。高风险交易，如电汇，需要双因素认证。富达持有超额证券投资者保护公司（SIPC）保险，其中包括190万美元的未投资现金限额。据富达称，这是目前经纪行业可获得的最大超额SIPC保护。

罗比尼奥的技术安全是符合标准的，但它缺少一个关键的保险。移动应用程序用户可以使用生物识别（人脸或指纹）或自定义pin登录。Robinhood鼓励用户启用双因素身份验证。如果未启用双因素身份验证，则来自未识别设备的新登录还需要通过文本消息或电子邮件发送的六位数代码进行验证。然而，罗比尼奥没有额外的证券投资者保护公司（SIPC）的保险。

我们的判决

这两个经纪人之间的选择现在应该相当明显了。

富达为所有经验层次的投资者提供卓越的价值。那些有兴趣进行自己的研究的人会对所提供的资源感到高兴。买入并持有的投资者和频繁的股票交易者得到了特别好的服务，这说明作为一个在线经纪人，Fidelity是多么的庞大和全面。这样做的一个后果是，你可以花一些时间挖掘工具或功能，你需要作出一个特定的投资决定，它存在，但你可能必须搜索它。然而，这正是拥有如此丰富功能集的一个折衷办法，而activetraderpro和主平台的分离有助于消除一些潜在的混乱。一旦你成立和交易，富达的执行质量是极好的，在大多数交易规模和他们的重点是产生兴趣，你的闲钱是令人钦佩的。

如果你是一个全新的投资和有一个小的平衡开始，罗比尼奥可以帮助你习惯的想法交易。极其简单的应用程序和网站一点也不吓人，为投资体验提供了一个平稳的入口，特别是对于那些探索股票和etf的人。虽然你在罗比尼奥不付佣金是事实，但它的订单传递方式是不透明的，可能会带来麻烦。罗比尼奥也有每隔几个月就宣布一次新产品和服务的习惯，但要让它们投入生产并提供给所有客户需要很长很长时间。如果你是一个使用图表、筛选和分析师研究的交易者或活跃投资者，你最好找一个具备这些便利条件的经纪人。尽管Fidelity按合同收取期权佣金，但作为交换，您可以获得研究、数据、****和有用的教育服务。罗比尼奥的期权交易体验虽然免费，但设计糟糕，没有评估潜在盈利能力的工具。即使你是一个只对购买和持有股票感兴趣的新投资者，现在也有许多零费用经纪人可供选择。他们可能并不都有罗比尼奥背后的华丽营销，但他们的平台上有更多的肉和更透明的商业模式。

方**

Investopedia致力于为投资者提供公正、全面的在线经纪审查和评级。我们的评估是对在线经纪商平台的所有方面进行六个月评估的结果，包括用户体验、交易执行质量、平台上可用的产品、成本和费用、安全性、移动体验和****。我们根据我们的标准建立了一个评分量表，收集了3000多个数据点，并将其纳入我们的星级评分系统。

此外，我们调查的每个经纪商都需要填写一份320点的调查报告，内容涉及我们在测试中使用的平台的各个方面。我们评估的许多在线经纪人都亲自向我们展示了他们在我们办公室的平台。

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