罗比尼奥的管理层上周学到了一个重要的教训：小心你的承诺。

12月13日，星期四，罗比尼奥兴高采烈地宣布，顾客可以注册一个支票和储蓄产品，这也将是免费的，同时支付现金余额3%的利息。很多名人都是这家公司的投资者，他们在社交媒体上表示，这是唯一能获得3%现金回报的地方。如果这听起来太好了以至于不可能是真的，那是因为它是真的。

就在第二天，在联合创始人的一篇博文之后，所有关于该产品的信息都从网站上消失了，他严肃而谦恭地说：“我们意识到这一宣布可能引起了一些混乱。”（不过，如果你在周五重新品牌之前注册，你仍然可以在移动应用程序上找到关于检查和储蓄的信息。）

主要问题，我们（以及其他人）在最初的检查和；储蓄产品，是罗比尼奥声称您账户中的现金将由证券投资者保护公司（SIPC）而不是联邦存款保险公司（FDIC）投保。但罗比尼奥在监管方面有点松懈，因为SIPC保险只承保拟投资的现金，因此被视为一种证券，类似于你可能在投资账户中持有的股票或共同基金。

然而，SIPC的CEO斯蒂芬•哈贝克（stephenharbeck）表示，存款用于投资以外的任何目的都不受保险的保护。

那么，罗比尼奥为什么要为客户的支票和储蓄账户申请SIPC保险呢？这家公司为自己将成本削减到最低而感到自豪，而且似乎SIPC对证券的承保成本远低于FDIC对银行账户收取的费用。FDIC和SIPC的收费结构并没有并排排列，如果要成为一家真正的银行，FDIC将如何对罗比尼奥进行分类，目前还不清楚。联邦存款保险公司对新参保的机构收取更高的费用，五年后会下降。

然而，SIPC的评估是按经纪公司净收入的百分比计算的，而不是按银行持有的现金存款计算的。SIPC董事会已确定2019日历年净营业收入的评估率为0.0015。大多数观察罗比尼奥运营的人都相当肯定，他们还没有盈利，这意味着，如果他们对银行账户的定义被SIPC接受，他们的保险本质上对他们来说是免费的。

当我在周日深夜查看我的Robinhood Checking&Savings申请表时，我仍然登录到这个应用程序，并被告知我已经滑到了103399行，其他人总共有729056人。

这个应用程序让我给一个朋友发了一个邀请，他注册了一个新的现金管理系统，并被分配到了753143，所以很明显，罗比尼奥仍然在接受新客户，尽管他们正在彻底改造产品。多亏了我朋友的报名，我在队伍中的第一个位置提前了10000个位置。

根据联合创始人兼联合首席执行官拜朱·巴特（Baiju Bhatt）和弗拉德·特内夫（Vlad Tenev）12月14日发表的博客，“我们计划在准备启动现金管理计划时与监管机构密切合作，我们正在修改营销材料，包括名称。”

富达投资（Fidelity Investments）在线研究和教育的领导者、数字转型和金融服务专家富兰克林•戈尔德（Franklin Gold）表示，针对罗比尼奥（Robinhood）提出的SIPC现金余额保险的索赔，“现在的问题是，他们被黄牌罚了。今后开设“存款”账户的任何举措都将受到额外的审查。如果失败，客户可能需要证明其账户中的资金是用来再投资于合格证券的。”

如果运气好的话，对这次失败进行一些批判性的分析，下一个版本至少是合法的。我的建议是：少炒作，多现实。