Robinhood成立于2013年，是在线经纪行业的一个相对新人。 它的名声是无佣金投资，股票、etf、期权和加密货币自由交易。 当然，随着越来越多的券商转向免佣金交易，该公司可能已经失去了这一优势。不过，低成本和零账户最低要求对新交易员和投资者仍有吸引力。

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虽然不是最古老的行业巨头，但Vanguard自1975年以来就一直存在，如今，它管理着超过3000万投资者和6.2万亿美元的全球资产。 该公司提供了一系列令人印象深刻的低成本共同基金和交易所交易基金（etf），旨在购买和持有投资者，以及价格合理的专业建议。

在我们的2020年最佳在线经纪人评论中，Robinhood在我们的最佳股票交易应用程序、最佳期权和最佳日交易类别中的得分高于Vanguard。同时，Vanguard在最佳综合排名、最佳初学者排名、最佳国际交易排名、最佳IRA账户排名和最佳ETF排名中击败了Robinhood。

总的来说，我们发现罗比尼奥是投资者的一个好的开始，特别是如果你有一个小帐户，只想交易一个或两个股票的时间。Vanguard适用于所有级别的买入和持有投资者，以及希望获得专业建议和业务中一些最低成本基金的人。

可用性

Robinhood的使用和导航都很简单，但这是其整体简单性的一个功能。移动应用和网站在外观和感觉上都很相似，这使得它很容易在两个界面之间跳转。不过，要定制或个性化的体验，你也无能为力。就开始而言，你可以在几分钟内在应用程序或网站上开设一个新帐户并为其提供资金。

您可以在Vanguard网上开户，但您必须等几天才能登录。和大多数经纪人一样，如果你想交易期权或获得保证金，就需要填写更多的文件。与许多大型经纪公司相比，该网站有点过时，不过该公司表示，它正在为2020年进行更新。 你可以在网上交易股票、etf、基金和一些固定收益产品，但你必须打电话给经纪人才能订购其他资产类别。

在**方面，Robinhood的应用程序比Vanguard的多功能。你可以在应用程序上交易所有可用的资产类别，你会发现流实时报价和图表。 Vanguard限制了你在**上的交易量，报价会延迟20分钟。 

贸易经验

桌面体验

Robinhood提供了一个简单的平台，但与许多经纪人相比，它的功能有限。没有任何定制选项，也不能直接从图表中进行订单或交易。股票有一张简单的交易票，但期权的订单输入过程很复杂。一个担忧是，我们的研究显示，价格数据落后于其他平台3至10秒。这对买入并持有的投资者来说可能不是什么大问题，但对其他投资者和交易员来说可能是个问题。

Vanguard提供了一个面向买入并持有投资者的基本平台。你需要跳出几个圈套来进行交易。在你打开一张交易单之前，你不会得到实时数据，即使这样，你也必须刷新它才能得到当前的报价。总的来说，交易平台对于买入并持有的投资者来说是足够的，但对于那些希望获得快速响应和可定制体验的交易员和投资者来说，它显然不够。

移动体验

Robinhood的移动应用程序非常友好。该公司的第一个平台是应用程序，几年后又推出了网站。就定制而言，你能做的不多，但你可以在**上交易与在网站上交易相同的资产类别，而且你可以得到流式实时报价。 

Vanguard也提供了一款移动应用程序，但在功能上有点过时和轻薄。没有图表选项，报价会被延迟，直到你拿到订单。不过，如果你是一个买入并持有的投资者，你可以监控你的仓位，分析你的投资组合，阅读新闻，下单买入和卖出。

产品范围

Robinhood支持范围很窄的资产类别。您可以交易股票（无空头）、etf、期权和加密货币。  其加密产品包括比特币（BTC）、比特币现金（BCH）、比特币SV（BSV）、Dogecoin（DOGE）、以太坊（ETH）、以太坊经典（ETC）和Litecoin（LTC）。还有其他十种硬币的数据。

Vanguard提供了一系列不错的资产，包括股票、ETF、固定收益、期权、OTCBB和一些无负载/免费共同基金。您还可以进入国际市场和机器人咨询服务。 两个经纪人都不提供进入期货、期货期权或外汇市场的机会。

订单类型

Robinhood支持数量有限的订单类型。您可以在网站和移动平台上下达市场、限制、停止限制、跟踪停止和跟踪停止限制指令。这两个平台都不支持有条件的订单。 默认的成本基础是先进先出（FIFO），但是您可以请求更改它。

可以预见的是，Vanguard支持买入和持有投资者经常使用的指令类型，包括市场、限制和停止限制指令（无条件指令）。 您可以在下订单前选择特定的纳税批次，包括批次中的部分份额。两个经纪人都不允许你在以后安排订单。

交易技术

Robinhood没有公布其交易统计数据，因此很难对其订单流支付（PFOF）数字进行排名。行业标准是以每股为单位报告PFOF，而罗比尼奥则以美元为单位报告。 它也没有披露其价格改善的统计数据。尽管如此，它的目标客户交易量极小，因此价格的提高可能不是一个大问题。

Vanguard的底层订单路由技术只有一个重点：价格改善。该公司报告称，股票订单的价格提高了每股0.85美元。Robinhood和Vanguard没有提供任何回溯测试功能，这并不奇怪，因为他们都不关注活跃的交易者。

成本

Robinhood的交易费用很简单：你可以免费交易股票、ETF、期权和加密货币。 Vanguard为美国客户的在线股票、期权（每份合约收费1美元）、OTCBB和ETF交易收取0美元的佣金。经纪人协助的交易费用在0美元到25美元之间，这取决于你的账户余额。对于不属于无交易费系列的经纪辅助共同基金交易，还有0至50美元的浮动费用。

Robinhood和Vanguard都从你的闲置现金和他们的客户余额之间的差额中产生利息收入。 有了Vanguard，你可以把你的现金转入货币市场基金，以获得更高的利率。 两个经纪人都不与客户分享通过股票贷款计划产生的收入。

研究设施

可以预见，罗比尼奥的研究成果有限。你找不到任何筛选工具，投资相关的工具，或计算器，图表是基本的。不过，新闻可以从几个渠道获得，如果你是一个罗比尼奥黄金客户（5美元/月订阅），你可以访问晨星研究。 

Vanguard提供股票、ETF和共同基金的筛选程序，您可以在可排序列表中查看固定收益产品。MT新闻通讯社和***提供了一些新闻，还有一些关于退休计划的工具。 图表是有限的，也没有技术分析，但同样，这并不奇怪的经纪人，专注于购买和持有投资（和退休计划）。

证券投资组合分析

Robinhood的投资组合分析工具有些有限，但您可以查看未实现损益、投资组合总价值、购买力、保证金信息、股息历史记录和税务报告。

Vanguard提供实时购买力和保证金信息、内部收益率以及未实现和已实现收益的访问。它还提供税务报告，你可以从你的帐户外合并持有，以获得一个整体的财务状况。缺少的一点是，你无法计算未来交易的税收影响。Vanguard表示，投资组合分析工作中有一些更新，可以让客户更好地了解其投资组合回报。

教育

Robinhood的教育文章很容易理解，但是很难找到你想要的内容，因为内容是按时间顺序发布的（没有搜索框）。这里没有任何视频或网络研讨会，但每天罗比尼奥小吃时事通讯和15分钟的播客提供了一些有用的信息。 Vanguard投资教育内容的重点是帮助您设定和实现财务目标。大多数内容都是以不断增长的文章库的形式出现的，其中有一个针对退休内容的指导性学习应用程序。 

****

Robinhood通过应用程序和网站处理其****。你不能打电话求助，因为没有入站电话号码。但是，您可以使用联机菜单缩小支持范围并请求回调。 在Vanguard，电话支持（****和经纪人）从周一到周五上午8点到晚上10点（东部）。 没有实时聊天，但你可以从网站上发送一条安全消息。 在Twitter上，Vanguard通常会在一小时左右的时间内对查询做出响应。

安全

先锋的安全性达到了行业标准。您可以使用生物识别（人脸或指纹）登录该应用程序，并且可以防止由于未经授权或欺诈活动而导致的帐户丢失。  Vanguard持有excess Securities Investor Protection Corporation（SIPC）保险（由伦敦保险公司提供），为每位客户提供4950万美元的证券和190万美元的现金限额。所有客户的总限额为2.5亿美元。 罗比尼奥的技术安全是符合标准的，但它缺乏多余的SIPC保险。但是，您的现金和证券受标准SIPC保险的保护，最高50万美元（包括25万美元的现金索赔）。

截至2020年6月，两家券商都没有身份盗窃研究中心报告的任何重大数据泄露。

我们的判决

有了一个简单的应用程序和网站，罗比尼奥并没有提供太多的**和口哨。但是，如果你是一个全新的投资新手，并且刚开始有一个小小的平衡，那么在你转向一个更多才多艺的经纪人之前，罗比尼奥可能是一个积累经验的好地方。购买并持有那些重视简单性，但希望获得更多资产类别（包括一些业务中最好（且成本最低）的基金）的投资者，可能更喜欢Vanguard。

方**

Investopedia致力于为投资者提供公正、全面的在线经纪审查和评级。我们的评估是对在线经纪商平台的所有方面进行六个月评估的结果，包括用户体验、交易执行质量、平台上可用的产品、成本和费用、安全性、移动体验和****。我们根据我们的标准建立了一个评分量表，收集了3000多个数据点，并将其纳入我们的星级评分系统。

此外，我们调查的每个经纪商都需要填写一份320点的调查报告，内容涉及我们在测试中使用的平台的各个方面。我们评估的许多在线经纪人都亲自向我们展示了他们在我们办公室的平台。

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