Robinhood成立於2013年，是線上經紀行業的一個相對新人。 它的名聲是無佣金投資，股票、etf、期權和加密貨幣自由交易。 當然，隨著越來越多的券商轉向免佣金交易，該公司可能已經失去了這一優勢。不過，低成本和零賬戶最低要求對新交易員和投資者仍有吸引力。

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雖然不是最古老的行業巨頭，但Vanguard自1975年以來就一直存在，如今，它管理著超過3000萬投資者和6.2萬億美元的全球資產。 該公司提供了一系列令人印象深刻的低成本共同基金和交易所交易基金（etf），旨在購買和持有投資者，以及價格合理的專業建議。

在我們的2020年最佳線上經紀人評論中，Robinhood在我們的最佳股票交易應用程式、最佳期權和最佳日交易類別中的得分高於Vanguard。同時，Vanguard在最佳綜合排名、最佳初學者排名、最佳國際交易排名、最佳IRA賬戶排名和最佳ETF排名中擊敗了Robinhood。

總的來說，我們發現羅比尼奧是投資者的一個好的開始，特別是如果你有一個小帳戶，只想交易一個或兩個股票的時間。Vanguard適用於所有級別的買入和持有投資者，以及希望獲得專業建議和業務中一些最低成本基金的人。

可用性

Robinhood的使用和導航都很簡單，但這是其整體簡單性的一個功能。移動應用和網站在外觀和感覺上都很相似，這使得它很容易在兩個介面之間跳轉。不過，要定製或個性化的體驗，你也無能為力。就開始而言，你可以在幾分鐘內在應用程式或網站上開設一個新帳戶併為其提供資金。

您可以在Vanguard網上開戶，但您必須等幾天才能登入。和大多數經紀人一樣，如果你想交易期權或獲得保證金，就需要填寫更多的檔案。與許多大型經紀公司相比，該網站有點過時，不過該公司表示，它正在為2020年進行更新。 你可以在網上交易股票、etf、基金和一些固定收益產品，但你必須打電話給經紀人才能訂購其他資產類別。

在**方面，Robinhood的應用程式比Vanguard的多功能。你可以在應用程式上交易所有可用的資產類別，你會發現流實時報價和圖表。 Vanguard限制了你在**上的交易量，報價會延遲20分鐘。 

貿易經驗

桌面體驗

Robinhood提供了一個簡單的平臺，但與許多經紀人相比，它的功能有限。沒有任何定製選項，也不能直接從圖表中進行訂單或交易。股票有一張簡單的交易票，但期權的訂單輸入過程很複雜。一個擔憂是，我們的研究顯示，價格資料落後於其他平臺3至10秒。這對買入並持有的投資者來說可能不是什麼大問題，但對其他投資者和交易員來說可能是個問題。

Vanguard提供了一個面向買入並持有投資者的基本平臺。你需要跳出幾個圈套來進行交易。在你開啟一張交易單之前，你不會得到實時資料，即使這樣，你也必須重新整理它才能得到當前的報價。總的來說，交易平臺對於買入並持有的投資者來說是足夠的，但對於那些希望獲得快速響應和可定製體驗的交易員和投資者來說，它顯然不夠。

移動體驗

Robinhood的移動應用程式非常友好。該公司的第一個平臺是應用程式，幾年後又推出了網站。就定製而言，你能做的不多，但你可以在**上交易與在網站上交易相同的資產類別，而且你可以得到流式實時報價。 

Vanguard也提供了一款移動應用程式，但在功能上有點過時和輕薄。沒有圖表選項，報價會被延遲，直到你拿到訂單。不過，如果你是一個買入並持有的投資者，你可以監控你的倉位，分析你的投資組合，閱讀新聞，下單買入和賣出。

產品範圍

Robinhood支援範圍很窄的資產類別。您可以交易股票（無空頭）、etf、期權和加密貨幣。  其加密產品包括比特幣（BTC）、比特幣現金（BCH）、比特幣SV（BSV）、Dogecoin（DOGE）、以太坊（ETH）、以太坊經典（ETC）和Litecoin（LTC）。還有其他十種硬幣的資料。

Vanguard提供了一系列不錯的資產，包括股票、ETF、固定收益、期權、OTCBB和一些無負載/免費共同基金。您還可以進入國際市場和機器人諮詢服務。 兩個經紀人都不提供進入期貨、期貨期權或外匯市場的機會。

訂單型別

Robinhood支援數量有限的訂單型別。您可以在網站和移動平臺上下達市場、限制、停止限制、跟蹤停止和跟蹤停止限制指令。這兩個平臺都不支援有條件的訂單。 預設的成本基礎是先進先出（FIFO），但是您可以請求更改它。

可以預見的是，Vanguard支援買入和持有投資者經常使用的指令型別，包括市場、限制和停止限制指令（無條件指令）。 您可以在下訂單前選擇特定的納稅批次，包括批次中的部分份額。兩個經紀人都不允許你在以後安排訂單。

交易技術

Robinhood沒有公佈其交易統計資料，因此很難對其訂單流支付（PFOF）數字進行排名。行業標準是以每股為單位報告PFOF，而羅比尼奧則以美元為單位報告。 它也沒有披露其價格改善的統計資料。儘管如此，它的目標客戶交易量極小，因此價格的提高可能不是一個大問題。

Vanguard的底層訂單路由技術只有一個重點：價格改善。該公司報告稱，股票訂單的價格提高了每股0.85美元。Robinhood和Vanguard沒有提供任何回溯測試功能，這並不奇怪，因為他們都不關註活躍的交易者。

成本

Robinhood的交易費用很簡單：你可以免費交易股票、ETF、期權和加密貨幣。 Vanguard為美國客戶的線上股票、期權（每份合約收費1美元）、OTCBB和ETF交易收取0美元的佣金。經紀人協助的交易費用在0美元到25美元之間，這取決於你的賬戶餘額。對於不屬於無交易費系列的經紀輔助共同基金交易，還有0至50美元的浮動費用。

Robinhood和Vanguard都從你的閑置現金和他們的客戶餘額之間的差額中產生利息收入。 有了Vanguard，你可以把你的現金轉入貨幣市場基金，以獲得更高的利率。 兩個經紀人都不與客戶分享透過股票貸款計劃產生的收入。

研究設施

可以預見，羅比尼奧的研究成果有限。你找不到任何篩選工具，投資相關的工具，或計算器，圖表是基本的。不過，新聞可以從幾個渠道獲得，如果你是一個羅比尼奧黃金客戶（5美元/月訂閱），你可以訪問晨星研究。 

Vanguard提供股票、ETF和共同基金的篩選程式，您可以在可排序列表中檢視固定收益產品。MT新聞通訊社和***提供了一些新聞，還有一些關於退休計劃的工具。 圖表是有限的，也沒有技術分析，但同樣，這並不奇怪的經紀人，專註於購買和持有投資（和退休計劃）。

證券投資組合分析

Robinhood的投資組合分析工具有些有限，但您可以檢視未實現損益、投資組合總價值、購買力、保證金資訊、股息歷史記錄和稅務報告。

Vanguard提供實時購買力和保證金資訊、內部收益率以及未實現和已實現收益的訪問。它還提供稅務報告，你可以從你的帳戶外合併持有，以獲得一個整體的財務狀況。缺少的一點是，你無法計算未來交易的稅收影響。Vanguard表示，投資組合分析工作中有一些更新，可以讓客戶更好地瞭解其投資組合回報。

教育

Robinhood的教育文章很容易理解，但是很難找到你想要的內容，因為內容是按時間順序釋出的（沒有搜尋框）。這裡沒有任何影片或網路研討會，但每天羅比尼奧小吃時事通訊和15分鐘的播客提供了一些有用的資訊。 Vanguard投資教育內容的重點是幫助您設定和實現財務目標。大多數內容都是以不斷增長的文章庫的形式出現的，其中有一個針對退休內容的指導性學習應用程式。 

****

Robinhood透過應用程式和網站處理其****。你不能打電話求助，因為沒有入站電話號碼。但是，您可以使用聯機選單縮小支援範圍並請求回撥。 在Vanguard，電話支援（****和經紀人）從週一到週五上午8點到晚上10點（東部）。 沒有實時聊天，但你可以從網站上傳送一條安全訊息。 在Twitter上，Vanguard通常會在一小時左右的時間內對查詢做出響應。

安全

先鋒的安全性達到了行業標準。您可以使用生物識別（人臉或指紋）登入該應用程式，並且可以防止由於未經授權或欺詐活動而導致的帳戶丟失。  Vanguard持有excess Securities Investor Protection Corporation（SIPC）保險（由倫敦保險公司提供），為每位客戶提供4950萬美元的證券和190萬美元的現金限額。所有客戶的總限額為2.5億美元。 羅比尼奧的技術安全是符合標準的，但它缺乏多餘的SIPC保險。但是，您的現金和證券受標準SIPC保險的保護，最高50萬美元（包括25萬美元的現金索賠）。

截至2020年6月，兩家券商都沒有身份盜竊研究中心報告的任何重大資料洩露。

我們的判決

有了一個簡單的應用程式和網站，羅比尼奧並沒有提供太多的**和口哨。但是，如果你是一個全新的投資新手，並且剛開始有一個小小的平衡，那麼在你轉向一個更多才多藝的經紀人之前，羅比尼奧可能是一個積累經驗的好地方。購買並持有那些重視簡單性，但希望獲得更多資產類別（包括一些業務中最好（且成本最低）的基金）的投資者，可能更喜歡Vanguard。

方**

Investopedia致力於為投資者提供公正、全面的線上經紀審查和評級。我們的評估是對線上經紀商平臺的所有方面進行六個月評估的結果，包括使用者體驗、交易執行質量、平臺上可用的產品、成本和費用、安全性、移動體驗和****。我們根據我們的標準建立了一個評分量表，收集了3000多個資料點，並將其納入我們的星級評分系統。

此外，我們調查的每個經紀商都需要填寫一份320點的調查報告，內容涉及我們在測試中使用的平臺的各個方面。我們評估的許多線上經紀人都親自向我們展示了他們在我們辦公室的平臺。

我們的行業專家團隊