标准和;穷人500指数是衡量整体经济状况最常用的基准。许多投资者也使用标准普尔500指数;以p500作为其个人投资组合的基准。
道琼斯工业平均指数曾是衡量美国经济健康状况的主要指标,但该指数仅包含30家公司,所代表的行业有限。标准普尔500指数因其范围更广而成为领先的股指。许多对冲基金将其年度业绩与标准普尔500指数进行比较,以期实现超额收益。
以标准普尔500指数为基准的核心优势在于,该指数所涵盖的大盘股公司拥有广泛的市场广度。该指数可以提供美国经济健康状况的广阔视野。
标准普尔500指数的另一个优点是,该指数的组成部分每季度更新一次。一个委员会决定将哪些公司列入指数。考虑的因素包括市值超过61亿美元、至少50%的公开流通股、总部在美国、充足的流动性和财务可行性。
公司必须在首次公开发行(ipo)后交易6至12个月,才能考虑纳入指数。通过更新指数成分,指数能够准确反映大盘股市场的状况。
使用标准普尔500指数作为个人投资组合表现的基准也有一些缺点。大多数投资者广泛投资于股票以外的资产,如债券、贵金属和现金,而这些资产的价值并未反映在标准普尔500指数中。
此外,该指数只包含来自美国的市值较大的公司。相比之下,投资者可能在其投资组合中拥有小型股或外国公司。对个人投资者而言,以标准普尔500指数为基准衡量投资组合回报率可能是不准确的。
将标准普尔500指数用作基准的另一个缺点是,该指数对大公司的权重过高。市值排名前50位的公司占该指数市值的一半以上。因此,这50家公司对指数的计算影响较大。大公司价格的剧烈波动对整体指数有不适当的影响。
标准普尔500指数采用加权市值进行构建。该指数以股票数量乘以当前市场股价来确定每家公司的市值。所有的市值加在一起,然后除以一个称为指数除数的数字。计算的结果就是索引值。
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