摩根大通（JPMorgan Chase&Co.）仅连续四个季度超过每股收益预期。该股今年迄今下跌39.7%，处于熊市区域，比1月2日创下的141.10美元的盘中历史高点低40.4%，较3月19日的低点76.91美元上涨9.3%。

根据宏观趋势，摩根大通股票价格便宜，市盈率为8.34，股息率为4.11%。这家银行是四家被认为“大到不能倒”的货币中心银行中最大的一家

基于联邦存款保险公司2019年第四季度数据的银行体系状况

银行正在追求收益，将短期资金投资于长期资产。随着与美国国债的利差扩大，这给盈利能力带来了压力。投资垃圾债券的银行的息差至少扩大了500个基点。

银行体系正在萎缩。2019年第四季度末，联邦存款保险公司（FDIC）为5177家金融机构投保，低于第三季度的5258家，也低于2007年底的8533家银行，降幅为39.3%。在FDIC银行倒闭的过程中，有500多家银行倒闭。

摩根大通每日图表

摩根大通的日线图显示，2019年5月16日，50日简单移动平均线在200日简单移动平均线上方移动，形成“金十字”，表明价格将随之走高。这一买入信号使投资者有机会在5月23日下跌至107.94美元的200天简单移动平均线时买入该股。

该图表显示，在8月28日的200天简单移动平均线（200天移动平均线）上还有许多其他买入机会，一直到107.28美元。这种势头一直持续到2020年1月2日，该股创下141.10美元的历史高点。进入2020年的强劲势头低于半年度和年度风险水平，分别为142.68美元和144.69美元。

自2月21日以来，该股一直低于50日简单移动平均线。3月3日，200日简单移动平均线未能守住，结束了“金十字”买入信号。随后，该股一路下跌至3月19日的低点76.91美元。今天，上涨潜力应限于第二季度风险水平104.44美元和4月份月度风险水平117.81美元。

摩根大通周线图

摩根大通的周线图为负数，该股低于其5周修正移动平均线104.69美元。自3月20日当周以来，该股一直低于其200周简单移动平均线，即“回归均值”，报101.15美元。

每周12×3×3的缓慢随机读数上周下滑至23.25，朝着20.00的超卖阈值下跌。在1月份的高点，该指数高于90.00，这使得该股形成了“膨胀的抛物线泡沫”。这导致了熊市的下跌。

交易策略：强势抛售摩根大通股票至季度和月度风险水平，分别为104.44美元和117.81美元。

如何使用我的价值水平和风险水平：该股2019年12月31日的收盘价是我专有分析的输入。半年度和年度水平仍在图表上。每次计算都使用这些时间范围内的最后九个结束点。

2020年第二季度和4月份的月度水平是根据3月31日的收盘价确定的。新的周水平是在每周结束后计算的，新的季度水平出现在每个季度结束时。半年度水平在年中更新，而年度水平全年都在发挥作用。

我的理论是，收盘之间9年的波动足以假设股票所有可能的看涨或看跌事件都被考虑在内。为了捕捉股价波动，投资者应该在股价下跌时买入价值水平的股票，在股价上涨时减持风险水平的股票。数据透视是在其时间范围内被违反的值级别或风险级别。枢轴充当磁铁，在其时间范围到期之前很有可能再次被测试。

如何使用12 x 3 x 3周缓慢随机读数：我选择使用12 x 3 x 3周缓慢随机读数是基于对许多读取股价动量的方法进行回溯测试，目的是找到导致最少虚假信号的组合。我是在1987年股市崩盘后做这件事的，所以30多年来我一直对结果感到满意。

随机读数涵盖了该股过去12周的高点、低点和收盘点。对最高点和最低点与收盘点之间的差异进行了原始计算。这些水平被修改为快速阅读和慢速阅读，我发现慢速阅读效果最好。

随机读数介于00.00和100.00之间，高于80.00的读数视为超买，低于20.00的读数视为超卖。高于90.00的读数被认为是“膨胀的抛物线泡沫”的形成，通常在接下来的三到五个月内下降10%到20%。低于10.00的指数被认为是“太便宜了，不可忽视”，通常在接下来的三到五个月内涨幅在10%到20%之间。

披露：作者在上述股票中没有任何仓位，也没有在未来72小时内发起任何仓位的计划。