(注:本基本面分析的作者是一位财务作家和投资组合经理。)
摩根大通(JPMorgan Chase&Co.)股价本周上涨逾2%,有消息称,全球最著名的投资者沃伦•巴菲特(Warren Buffet)和他的伯克希尔•哈撒韦公司(Berkshire Hathaway Inc.)购买了美国最大银行3500多万股股票。尽管有重大消息传出,但技术分析显示,摩根大通的股价在未来几周可能下滑7%,使该股回到2018年的最低水平。
该股已较2018年高点下跌8%,但该行2019年仍面临增长放缓的问题。与此同时,尽管股价下滑,但与历史估值相比,该股仍然昂贵。
YCharts提供的JPM数据
图表显示,该股自7月份以来一直呈走低趋势,目前正朝106.50美元的技术支撑方向发展。如果跌破这一技术阻力位,可能会滑落至102美元.另一个看跌迹象是50日移动平均线跌破200日移动平均线。这种技术形态被称为死亡十字,这表明该股面临进一步下跌。
相对强弱指数自1月份以来一直呈走低趋势,这表明该股的势头正在减弱。看跌的迹象也表明该股大幅下跌。
尽管该股从高点回落,但其股价仍为有形账面价值的2.1倍。这一比率处于2010年历史区间的上限,在此期间,这一比率在1.1至2.25之间波动。这意味着,与历史价格区间相比,该股票价格昂贵。
日元对有形账面价值的价格数据
此外,2019年盈利增长预计将大幅放缓,从2018年的36%降至7%。收入增长预计也将从11%降至4%。这可能是该股2019年市盈率为11的主要原因,因为考虑到盈利增长放缓,该股的市盈率为1.7,处于高位。
该行还可能继续面临美国收益率曲线持平的不利因素,这可能对利息收入产生负面影响。此外,更高的利息可能会损害银行增加贷款的能力。它在短期内产生了许多潜在的问题,可能会打压该股。
迈克尔·克莱默是莫特资本管理有限责任公司(Mott Capital Management LLC)的创始人,注册投资顾问,也是该公司积极管理的长期主题增长投资组合的经理。克莱默通常购买和持有股票的期限为3至5年。点击这里查看克莱默的个人简历和他的投资组合。所提供的资料仅作教育用途,并不拟就**或购买任何特定证券、投资或投资策略作出要约或招揽。投资涉及风险,除非另有说明,否则不提供担保。在实施本文讨论的任何策略之前,请务必首先咨询合格的财务顾问和/或税务专业人员。根据要求,顾问将提供过去12个月内提出的所有建议的清单。过去的表现并不代表未来的表现。
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