2019年迄今为止,罗素-2000小型股指数的表现远逊于蓝筹股,这受到美元走强的抑制,美元走强有利于跨国公司,而非专注于国内的小型公司。令人惊讶的是,贸易战并没有改变这一平衡,这很可能是由于对经济放缓的担忧加剧。这也是一个糟糕的时间开始一个小企业,少数大公司粉碎了像虫子较小的竞争对手。
今年夏天,季节性因素也对小盘股不利,最强劲的板块表现通常出现在11月至5月之间。然而,这种长期观察到的历法联系在今年早些时候并没有得到很好的解决,罗素指数在2月见顶,5月触及4个月低点。不幸的是,它现在正在测试这一支持水平,可能会在第四季度崩溃。
iShares Russell-2000指数基金ETF(IWM)于2000年5月40年代中期上市,距离牛市结束仅两个月,并立即进入下跌趋势,在2002年10月创下32.30点的历史新低后引发了多次抛售浪潮。它在2003年第一季度测试了这一支撑水平,完成了双底反转,并进入强劲上升趋势,在2004年创下新高。
该基金在2007年7月达到85.30点的最高点,距离10月份的牛市高点还有3个月,并在50年代中期刻出了领口的头肩图案。它在2008年9月突破支撑,像岩石一样下跌,在2009年3月找到了比2002年低点高出不到两个点的支撑。随后的复苏浪潮在2011年完成了一个循环,进入上一个高点,并在2013年翻滚,形成了杯形手柄格局的最后一个阶段。
自2011年以来,这一上升趋势已经出现了三个峰值,绘制了一条阻力线,目前已延伸至190点以上。自2008年以来的抛售已经形成了一条略宽的轨迹,目前支撑位在135点附近。该基金目前仅比该水平高出12点,如果在未来几个交易日支撑位在140点至145点之间突破,该基金可能会进行第五次测试。考虑到十年的持续性,崩溃应该结束长期的上升趋势。
斐波那契网格横跨2016年至2018年的反弹,将2016年11月的突破置于0.618回档位,2018年12月成功测试了这一点。2018年下跌的第二个网格显示,当该基金在2月份突破.618抛售回档位时,势头停滞,而自那时以来的价格走势几乎完成了头肩格局,领口与.382反弹和抛售密切相关回溯。
这种对称性凸显了支撑位保持在140点至145点之间的重要性,H&S的细分显示,衡量的移动目标正好处于2018年12月的低点。不幸的是,进入该价格区也将预示着10年趋势线支撑的潜在崩溃。不可能说得更具体,因为2016年2月的下跌将趋势线压低约两周,然后将空头困在一个重大反转中。
总成交量(OBV)累积分布指标在2018年8月与价格一起创下历史新高,并在12月下旬进入以价格结束的分布阶段。购买兴趣在2019年第一季度消退,而OBV刚刚跌至7个月低点,在进入第四季度之前提高了持股比例。忠诚的买家需要很快出现,以避免重新测试,这可能使罗素-2000指数陷入熊市。
自2019年2月以来,Russell-2000的技术展望一直在恶化,将测试的几率提高到2018年12月的低点。
披露:截至发稿时,作者未持有上述证券及其衍生工具的任何头寸。
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