投资一家初创企业有可能获得可观的回报，但这不是一家没有风险的企业。没有人能保证一家刚刚起步的公司会腾飞，如果它失败了，投资者可能会一无所获。在投入天使投资、成为风险资本家或通过众筹平台投资初创企业之前，投资者必须问几个关键问题。

关键要点

• 所以，你的堂兄或大学室友来找你投资他们新成立的公司，这实际上看起来很吸引人。
• 在投资之前，了解早期（天使）投资的高风险。
• 一定要尽职尽责。根据投资情况，你可能需要在新公司扮演积极的角色。
• 还要注意预期的时间框架，投资回报，以及你最终如何套现。

1.需要多大程度的参与？

投资初创企业的参与程度与投资类型直接对应。例如，通过风险投资公司投资创业公司的人，与创业团队的互动有限。另一方面，一位天使投资人正在考虑一种截然不同的情况。

通过天使投资，投资者可以获得公司的股权，这意味着他们有机会与初创公司的领导层一起参与决策。相比之下，为初创企业的众筹活动提供资金的投资者也会获得股权，但他们的控制范围与天使投资者不同。归根结底，当你把钱交给一家初创公司时，清楚地知道你愿意参与多少是很重要的。

2.时间表是什么？

每一个一夜之间的成功故事，都有成百上千的初创公司需要数年才能实现盈利。投资是一个长期的游戏，但重要的是要有一些时间线的想法，这样你可以比较它与你的个人期望。虽然一些投资者可能愿意等待10年才能实现回报，但其他投资者可能希望在5年内收回资金。

评估初创公司的业绩记录可以更容易地估计投资期限。判断一家公司潜力的一个方法是燃烧率。这只是每个月花了多少钱。如果一家初创公司仍处于早期阶段，但烧钱率却异常高，这可能是一个迹象，表明投资者等待获得回报的时间将更长。

3.预期收益率是多少？

天使投资和风险投资往往是出于帮助企业家成功的愿望，但赚钱的可能性也是吸引力的一部分。分析与特定初创企业相关的潜在投资回报（ROI）是专注于实现收益最大化的投资者的必备条件。同样，回报取决于所涉及的投资类型。

对于天使投资人来说，通常预期年回报率在30%到40%之间。另一方面，风险资本家承担更高的风险，这意味着更高的预期回报率。股权众筹是一种同样高风险的投资策略，由于它还是相对较新的投资策略，因此很难确定平均回报率。

在估算回报时，注意不要忽视与投资相关的任何费用或成本。例如，与风险投资相关的年度管理费。众筹平台还向投资者收取使用其服务的费用。与某项投资相关的费用越高，回报就越少。

4.投资如何影响多元化？

多元化是任何稳健投资组合的基准，首要目标是在不削减回报的情况下将风险降至最低。在考虑创业投资时，投资者必须意识到它如何影响他们的整体资产组合和风险水平。然而，要找到正确的平衡可能很棘手。

就股票而言，资产类别之间存在明显的划分，这使得风险更容易分散。初创公司需要一种不同的思维方式，因为这本质上是一个成败攸关的命题。一般来说，投资者投资的初创企业越多，获得目标回报的几率就越大。同时，如果没有赢家的话，分散太少的投资可能会适得其反。

5.是否有明确的退出策略？

制定明确的退出策略是任何投资的必要条件，但对初创企业来说尤为重要。投资者应该清楚地知道，他们何时以及如何能够收回最初的投资，以及任何相关收益。例如，一个天使投资者需要知道他们在什么时候能够卖出他们的股票。同样，这也是为什么有必要意识到所涉及的时间框架，以确保你能够在一个你感到舒服的点退出。

底线

对投资者来说，投资初创企业是一个极好的机会，可以扩大投资组合，为企业家的成功做出贡献，但投资初创企业并非万无一失。尽管一家公司可能有很强的现金流预测，但纸面上看起来不错的东西可能无法转化为现实世界。在研究初创企业投资时，花时间进行尽职调查是投资者不能忽略的。