投資初創企業前要問的5個問題

投資一家初創企業有可能獲得可觀的回報，但這不是一家沒有風險的企業。沒有人能保證一家剛剛起步的公司會騰飛，如果它失敗了，投資者可能會一無所獲。在投入天使投資、成為風險資本家或透過眾籌平臺投資初創企業之前，投資者必須問幾個關鍵問題。...

投資一家初創企業有可能獲得可觀的回報，但這不是一家沒有風險的企業。沒有人能保證一家剛剛起步的公司會騰飛，如果它失敗了，投資者可能會一無所獲。在投入天使投資、成為風險資本家或透過眾籌平臺投資初創企業之前，投資者必須問幾個關鍵問題。

關鍵要點

所以，你的堂兄或大學室友來找你投資他們新成立的公司，這實際上看起來很吸引人。
在投資之前，瞭解早期（天使）投資的高風險。
一定要盡職盡責。根據投資情況，你可能需要在新公司扮演積極的角色。
還要註意預期的時間框架，投資回報，以及你最終如何套現。

1.需要多大程度的參與？

投資初創企業的參與程度與投資型別直接對應。例如，透過風險投資公司投資創業公司的人，與創業團隊的互動有限。另一方面，一位天使投資人正在考慮一種截然不同的情況。

透過天使投資，投資者可以獲得公司的股權，這意味著他們有機會與初創公司的領導層一起參與決策。相比之下，為初創企業的眾籌活動提供資金的投資者也會獲得股權，但他們的控制範圍與天使投資者不同。歸根結底，當你把錢交給一家初創公司時，清楚地知道你願意參與多少是很重要的。

2.時間表是什麼？

每一個一夜之間的成功故事，都有成百上千的初創公司需要數年才能實現盈利。投資是一個長期的遊戲，但重要的是要有一些時間線的想法，這樣你可以比較它與你的個人期望。雖然一些投資者可能願意等待10年才能實現回報，但其他投資者可能希望在5年內收回資金。

評估初創公司的業績記錄可以更容易地估計投資期限。判斷一家公司潛力的一個方法是燃燒率。這隻是每個月花了多少錢。如果一家初創公司仍處於早期階段，但燒錢率卻異常高，這可能是一個跡象，表明投資者等待獲得回報的時間將更長。

3.預期收益率是多少？

天使投資和風險投資往往是出於幫助企業家成功的願望，但賺錢的可能性也是吸引力的一部分。分析與特定初創企業相關的潛在投資回報（ROI）是專註於實現收益最大化的投資者的必備條件。同樣，回報取決於所涉及的投資型別。

對於天使投資人來說，通常預期年回報率在30%到40%之間。另一方面，風險資本家承擔更高的風險，這意味著更高的預期回報率。股權眾籌是一種同樣高風險的投資策略，由於它還是相對較新的投資策略，因此很難確定平均回報率。

在估算回報時，註意不要忽視與投資相關的任何費用或成本。例如，與風險投資相關的年度管理費。眾籌平臺還向投資者收取使用其服務的費用。與某項投資相關的費用越高，回報就越少。

4.投資如何影響多元化？

多元化是任何穩健投資組合的基準，首要目標是在不削減回報的情況下將風險降至最低。在考慮創業投資時，投資者必須意識到它如何影響他們的整體資產組合和風險水平。然而，要找到正確的平衡可能很棘手。

就股票而言，資產類別之間存在明顯的劃分，這使得風險更容易分散。初創公司需要一種不同的思維方式，因為這本質上是一個成敗攸關的命題。一般來說，投資者投資的初創企業越多，獲得目標回報的幾率就越大。同時，如果沒有贏家的話，分散太少的投資可能會適得其反。

5.是否有明確的退出策略？

制定明確的退出策略是任何投資的必要條件，但對初創企業來說尤為重要。投資者應該清楚地知道，他們何時以及如何能夠收回最初的投資，以及任何相關收益。例如，一個天使投資者需要知道他們在什麼時候能夠賣出他們的股票。同樣，這也是為什麼有必要意識到所涉及的時間框架，以確保你能夠在一個你感到舒服的點退出。

底線

對投資者來說，投資初創企業是一個極好的機會，可以擴大投資組合，為企業家的成功做出貢獻，但投資初創企業並非萬無一失。儘管一家公司可能有很強的現金流預測，但紙面上看起來不錯的東西可能無法轉化為現實世界。在研究初創企業投資時，花時間進行盡職調查是投資者不能忽略的。

發表於 2021-06-20 00:45
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分類：金融

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