私人股本是提供给私人公司或投资者的资本。筹集的资金可能用于开发新产品和技术、扩大营运资本、进行收购或加强公司的资产负债表。除非你愿意拿出一大笔现金，否则你在高风险私人股本领域的投资选择是微乎其微的。

关键要点

• 私募股权投资包括早期、高风险的风险投资，通常投资于软件和医疗保健等行业。
• 这些投资者试图通过引入新的管理层或**业绩不佳的部分业务等方式，为他们投资的公司增值。
• 私人股本基金的最低投资额相对较高，通常为2500万美元，尽管有些基金的最低投资额仅为25万美元。
• 投资者应计划持有其私人股本投资至少10年。
• 然而，私募股权投资也有非直接的方式，如基金中的基金、etf、特殊目的收购公司等。

为什么要投资私募股权？

机构投资者和富有的个人往往被私人股本投资所吸引。这包括大学捐赠基金、养老金计划和家庭办公室。他们的资金成为早期高风险企业的资金，并在经济中发挥着重要作用。

通常，这些资金将投向电信、软件、硬件、医疗保健和生物技术等行业被认为具有显著增长潜力的新公司。私人股本公司试图为他们收购的公司增加价值，使它们更加有利可图。例如，他们可能会引进一个新的管理团队，增加互补的公司，大幅削减成本，或者剥离部分表现不佳的业务。

您可能认识到以下几家多年来接受私募股权融资的公司：

• A&W餐厅
• 哈拉娱乐公司。
• 思科系统
• 英特尔
• 网络解决方案（全球最大的域名注册商）
• 联邦快递

如果没有私人股本资金，这些公司可能不会发展成家喻户晓的名字。

最低投资要求

对于普通投资者来说，私募股权投资并不容易获得。大多数私人股本公司通常寻找愿意承诺高达2500万美元的投资者。尽管一些公司已经将最低限额降至25万美元，但这对大多数人来说仍然遥不可及。

基金中的基金

基金中的基金持有许多投资于私人股本的私人合伙企业的股份。它为企业提高成本效益和降低最低投资要求提供了一种途径。这也意味着更大的多样化，因为一个基金的基金可能会投资于数百家公司，代表风险资本和行业的许多不同阶段。此外，由于其规模和多样化，一只基金中的一只基金有可能提供比个人私募股权投资更低的风险。

由于美国证券交易委员会（SEC）有关非流动性证券持有的规定，共同基金在直接购买私人股本方面受到限制。美国证券交易委员会（SEC）的共同基金准则允许将高达15%的资金分配给非流动性证券。此外，共同基金通常有自己的规则限制对非流动性股票和债务证券的投资。因此，投资于私募股权的共同基金通常是基金类型的基金。

缺点是向基金经理的基金支付额外的一层费用。最低投资额可以在10万美元到25万美元之间，除非你的净值在150万美元到500万美元之间，否则经理可能不会让你参与。

私募股权etf

你可以购买交易所交易基金（ETF）的股票，ETF跟踪上市公司投资私人股本的指数。既然你是在证券交易所购买个人股票，你就不必担心最低投资要求。

然而，就像一只基金中的一只基金一样，ETF会增加一层额外的管理费用，你可能不会遇到直接的私人股本投资。此外，根据你的经纪业务，每次买卖股票时，你可能需要支付经纪费。

特殊目的收购公司（spac）

你也可以投资于上市的空壳公司，这些公司对价值被低估的私人公司进行私募股权投资，但它们可能有风险。问题是，SPAC可能只投资一家公司，这不会提供太多的多元化。正如他们在IPO声明中所描述的那样，他们可能还面临着完成投资期限的压力。这可能使他们在没有尽职调查的情况下接受投资。

底线

任何私募股权投资都有几个关键风险。如前所述，面向小型投资者的私募股权投资的费用可能比普通投资（如共同基金）预期的要高。这可能会降低回报。此外，私人股本投资对更多人开放的程度越高，私人股本公司就越难找到绝佳的投资机会。

另外，一些最低投资要求较低的私募股权投资工具与其他投资相比，历史并不长。你也应该准备把你的钱投入至少十年；否则，当公司从收购阶段脱颖而出、盈利并最终被**时，你可能会蒙受损失。

专门从事某些行业的公司可能会承担额外的风险。例如，许多公司只投资高科技公司。其风险包括：

• 技术风险： 这项技术行得通吗？
• 市场风险： 这项技术会有新市场吗？
• 公司风险： 管理层能否制定出一个成功的战略？

尽管它有缺点，但如果你愿意用2%到5%的投资组合承担更多的风险，投资私募股权的潜在回报可能会很大。