私人股本是提供給私人公司或投資者的資本。籌集的資金可能用於開發新產品和技術、擴大營運資本、進行收購或加強公司的資產負債表。除非你願意拿出一大筆現金，否則你在高風險私人股本領域的投資選擇是微乎其微的。

關鍵要點

• 私募股權投資包括早期、高風險的風險投資，通常投資於軟體和醫療保健等行業。
• 這些投資者試圖透過引入新的管理層或**業績不佳的部分業務等方式，為他們投資的公司增值。
• 私人股本基金的最低投資額相對較高，通常為2500萬美元，儘管有些基金的最低投資額僅為25萬美元。
• 投資者應計劃持有其私人股本投資至少10年。
• 然而，私募股權投資也有非直接的方式，如基金中的基金、etf、特殊目的收購公司等。

為什麼要投資私募股權？

機構投資者和富有的個人往往被私人股本投資所吸引。這包括大學捐贈基金、養老金計劃和家庭辦公室。他們的資金成為早期高風險企業的資金，併在經濟中發揮著重要作用。

通常，這些資金將投向電信、軟體、硬體、醫療保健和生物技術等行業被認為具有顯著增長潛力的新公司。私人股本公司試圖為他們收購的公司增加價值，使它們更加有利可圖。例如，他們可能會引進一個新的管理團隊，增加互補的公司，大幅削減成本，或者剝離部分表現不佳的業務。

您可能認識到以下幾家多年來接受私募股權融資的公司：

• A&W餐廳
• 哈拉娛樂公司。
• 思科系統
• 英特爾
• 網路解決方案（全球最大的域名註冊商）
• 聯邦快遞

如果沒有私人股本資金，這些公司可能不會發展成家喻戶曉的名字。

最低投資要求

對於普通投資者來說，私募股權投資並不容易獲得。大多數私人股本公司通常尋找願意承諾高達2500萬美元的投資者。儘管一些公司已經將最低限額降至25萬美元，但這對大多數人來說仍然遙不可及。

基金中的基金

基金中的基金持有許多投資於私人股本的私人合夥企業的股份。它為企業提高成本效益和降低最低投資要求提供了一種途徑。這也意味著更大的多樣化，因為一個基金的基金可能會投資於數百家公司，代表風險資本和行業的許多不同階段。此外，由於其規模和多樣化，一隻基金中的一隻基金有可能提供比個人私募股權投資更低的風險。

由於美國證券交易委員會（SEC）有關非流動性證券持有的規定，共同基金在直接購買私人股本方面受到限制。美國證券交易委員會（SEC）的共同基金準則允許將高達15%的資金分配給非流動性證券。此外，共同基金通常有自己的規則限制對非流動性股票和債務證券的投資。因此，投資於私募股權的共同基金通常是基金型別的基金。

缺點是向基金經理的基金支付額外的一層費用。最低投資額可以在10萬美元到25萬美元之間，除非你的凈值在150萬美元到500萬美元之間，否則經理可能不會讓你參與。

私募股權etf

你可以購買交易所交易基金（ETF）的股票，ETF跟蹤上市公司投資私人股本的指數。既然你是在證券交易所購買個人股票，你就不必擔心最低投資要求。

然而，就像一隻基金中的一隻基金一樣，ETF會增加一層額外的管理費用，你可能不會遇到直接的私人股本投資。此外，根據你的經紀業務，每次買賣股票時，你可能需要支付經紀費。

特殊目的收購公司（spac）

你也可以投資於上市的空殼公司，這些公司對價值被低估的私人公司進行私募股權投資，但它們可能有風險。問題是，SPAC可能只投資一家公司，這不會提供太多的多元化。正如他們在IPO宣告中所描述的那樣，他們可能還面臨著完成投資期限的壓力。這可能使他們在沒有盡職調查的情況下接受投資。

底線

任何私募股權投資都有幾個關鍵風險。如前所述，面向小型投資者的私募股權投資的費用可能比普通投資（如共同基金）預期的要高。這可能會降低迴報。此外，私人股本投資對更多人開放的程度越高，私人股本公司就越難找到絕佳的投資機會。

另外，一些最低投資要求較低的私募股權投資工具與其他投資相比，歷史並不長。你也應該準備把你的錢投入至少十年；否則，當公司從收購階段脫穎而出、盈利並最終被**時，你可能會蒙受損失。

專門從事某些行業的公司可能會承擔額外的風險。例如，許多公司只投資高科技公司。其風險包括：

• 技術風險： 這項技術行得通嗎？
• 市場風險： 這項技術會有新市場嗎？
• 公司風險： 管理層能否制定出一個成功的戰略？

儘管它有缺點，但如果你願意用2%到5%的投資組合承擔更多的風險，投資私募股權的潛在回報可能會很大。