股本回报率(return on equity)和权益成本(cost of equity)的区别

股本回报率和股本成本这两个术语都包括股本，这是它们之间唯一的共同点，除此之外，它们之间没有任何相似之处。这两种方法有不同的计算方法和重要性。除此之外，它们还有其他用途和局限性。...

股本回报率和股本成本这两个术语都包括股本，这是它们之间唯一的共同点，除此之外，它们之间没有任何相似之处。这两种方法有不同的计算方法和重要性。除此之外，它们还有其他用途和局限性。

股本回报率(return on equity) vs. 权益成本(cost of equity)

权益报酬率与权益成本的区别在于，权益成本是任何公司投资所需的回报或任何人投资权益所需的回报。相反，股本回报率是衡量一家公司财务状况的标准。

股本回报率(return on equity)和权益成本(cost of equity)的区别

股本回报率是一种衡量公司财务状况的指标；任何公司只要有一个要求，即公式中的两个要求都应该是正数，就可以计算出它。因此，它的计算方法是将公司的净收入除以股东权益。

从公司的角度来看，投资或项目所需的回报，从个人的角度来看，投资股权所需的回报就是股权成本。计算方法主要有资本化法和资本资产定价法。

比较参数	股本回报率	权益成本
定义	这是一种衡量财务状况的方法。	它既可以是公司投资所需的回报，也可以是个人股权投资所需的回报。
计算	净收入/股东权益	两种方法：股利资本化法和资产定价法。
重要性	有助于确定公司能从股东的投资中获得多少利润。	有助于确定股权投资的价值。
使用	可持续增长率和股息增长率。	用于确定投资是否满足资本要求。
限制	较高的股本回报率往往意味着风险。	股息资本化模型只能在公司支付股息时使用。

权益收益率与权益成本比较表

什么是股本回报率(return on equity)？

股本回报率是一种计算公司财务状况的方法。它用来比较公司的业绩与市场，并检查股东投资的资金是否得到妥善管理。对于任何一家公司都可以计算，唯一需要的是净收入和权益都应该是正数。

计算股本回报率的公式为：

净收入/股东权益

股本回报率有助于估计可持续增长和股息增长率。

可持续增长率：从净资产收益率导出的模型用于衡量可能存在风险的股票并估计未来，这对于超前于他们的能力至关重要。
股息增长率：派息率乘以净资产收益率来衡量股息增长率。

虽然高净资产收益率是好的，但有时也会带来一些风险，如利润不一致、债务过多、净收益为负等。

什么是权益成本(cost of equity)？

股权成本，对一个公司来说，是投资所需的回报，从个人角度来看，是投资股权所需的回报。

计算权益成本的主要和最重要的用途是确定投资是否符合资本要求，这对于任何公司都是非常必要的。

权益成本的计算有两种方法：

股息资本化法：DPS除以CMV，再加GRD。

DPS：明年每股股息，

CMV：股票的当前市值

GRD：股息增长率

资本资产定价方法：E（Ri）=Rf+βi*[E（Rm）–Rf]

E（Ri）：资产I的预期收益率

Rf：无风险回报率

βi：资产i的β

E（Rm）：预期市场回报

股权成本的唯一限制是，如果采用股利资本化法计算，公司必须支付股利。

净资产收益率与净资产成本的主要差异

股本回报率是一个衡量公司财务状况的指标。相比之下，简单地说，股权成本是指股权投资对个人的回报价值和投资或项目对公司的回报价值。
股本回报率可以简单地用公司净收入除以股东权益来计算，而计算股本成本有两种方法；股利资本化法和资本资产定价法。
股本回报率是决定公司能否从股东投资中获得利润的关键。相比之下，了解股权成本是必不可少的，即股权投资在资本中的实际价值。
净资产收益率是用来衡量可持续增长和股息增长率分别采用可持续增长率模型和乘以净资产收益率与派息率。相反，权益成本用于确定投资是否满足资本要求。
净资产收益率的局限性在于，较高的净资产收益率会导致一些风险，包括利润不一致、超额负债和负净收益。相比之下，权益成本的唯一局限性在于其在股利资本化法中的计算方法。

结论

因此，这两个术语显然都与股权有关。不过，股本回报率和股本成本根本不一样。一方面，股本回报率决定了公司的财务状况或利润。另一方面，权益成本是权益投资的实际价值。每家公司都计算股本回报率和股本成本，而不考虑其规模和类型。这些对任何一个公司来说都是非常重要的，计算它们对于分别了解未来的增长和未来的需求是非常必要的。