什么是金融重组？(financial restructuring?)

财务重组是企业资产和负债的重组。这一过程通常与公司重组相关联，公司的整体结构和流程都在重组中。尽管公司可以出于任何原因进行重组，但在大多数情况下，重组是在业务出现严重问题时进行的，目的是避免破产清算。...

A business might use equity restructuring when it has more equity than debt.

财务重组是企业资产和负债的重组。这一过程通常与公司重组相关联，公司的整体结构和流程都在重组中。尽管公司可以出于任何原因进行重组，但在大多数情况下，重组是在业务出现严重问题时进行的，目的是避免破产清算。

每一家正常运作的公司都控制着可以拥有或被认为有价值的资产或经济资源。大多数企业还持有负债，即过去交易产生的债务或其他义务。这些经济因素通常会对该业务的成败产生最重要的影响，因此，金融重组可能侧重于有效管理资产和减少负债。

债务重组

当一家公司陷入危机时，它可能会试图与其债权人重新谈判，以减少或消除部分债务。面对陷入困境的公司可能拖欠贷款的可能性，债权人通常会努力调整还款条件，包括降低利率和/或延长还款期限。债务也可以部分免除，通常是为了换取债权人在公司获得部分股权（部分所有权）。

财务重组不仅仅是陷入财务困境的公司使用的工具。健康的公司也可以选择重组他们的债务，如果这能带来好处的话。例如，如果利率下降，一家公司可能会通过再融资来利用这一下降。

股权重组

与股本相比，负债很少的公司——也就是说，它们杠杆不足或负债与股本比率较低——可能会使用部分股本回购股票。这将使公司获得更多的控制权，从而减少需要满足和支付股息的股东数量。如果公司有多余的现金，可以用它回购股份；或者，如果没有额外的可用现金，它可能会出售一些不能带来利润的资产，或者借钱回购。

金融重组还可能涉及减记估值过高的资产。这种价值的变化在公司的损益表上作为费用出现，这降低了公司的收入，从而降低了公司所欠的税款。因为这是一种“账面损失”——除了损益表上的损失，公司实际上没有任何损失——这种重组方法可以帮助减少公司所欠的金额，而无需将现金用于回购。

重组的原因

大多数企业都会在某个时候经历一个财务重组阶段，尽管不一定是为了解决短缺问题。在某些情况下，重组过程是为新的营销活动或新产品线的推出分配资源的一种手段。当这种情况发生时，重组通常被视为公司财务稳定的标志，并为未来的增长和扩张设定了目标。

如果一家公司与另一家公司合并或收购，该公司可能还需要重组其财务结构。当两个公司合并时，它们的债务和权益也会合并，由此产生的公司的债务与权益比率可能与原始公司中的任何一家都有很大的不同。收购甚至可能被用作一种财务重组形式，因为一家低负债权益比率的公司可能会将高负债比率的企业作为目标，以更好地平衡其财务状况。

业务重组

随着财务重组，一家公司可能需要重组其运营，以帮助消除浪费。例如，一家公司的两个部门或部门可能执行相关职能，在某些情况下可能会重复工作。这两个部门的工作不是继续使用财政资源来资助这两个部门的运作，而是将它们的努力结合起来。这有助于在不影响公司及时实现相同目标的能力的情况下降低成本。运营重组，也称为公司重组，也可能涉及裁员、裁员以降低成本。

在某些情况下，公司必须进行重组才能继续运营。当销售额下降，公司不再产生稳定的净利润时，尤其如此。运营重组过程可能包括审查与各业务部门相关的成本，以及分析降低成本和增加净利润的方法。该流程还可能要求减少或暂停生产销售不佳且计划逐步淘汰的产品的过时设施。

发表于 2021-12-24 13:14
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分类：商业金融

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