信托优先证券是具有债务和股权属性的投资。债务和优先股的独特组合通常被认为是可行的长期投资，尽管信托优先证券确实允许证券发行人提前赎回。这类投资的许多例子还可以在初始发行日期后五年内延迟支付利息。

为了发行信托优先证券，公司通常会设立信托，作为发行证券的实体。资金由该公司提供，并作为新信托的债务计算。该公式创建了一家银行控股公司，并受监管任何控股公司成立的相同法规的约束。

银行控股公司将持有与担保安排有关的所有已发行普通股。控股公司将普通股作为基础资产，向投资者发行优先股。通过出售优先股实现的任何收益都会被转移回公司。同时，银行控股公司将是担保证券存续期内发放的利息和付款的实体。

发行人的优势之一是，信托优先证券安排提供了大量税收和会计福利。由于证券作为商业债务征税，因此可以要求扣除利息。这与其他证券的股息支付不同，其他证券是根据税后收入而不是税前收入计算的。

在会计方面，设立信托优先证券有助于简化文书工作。信托优先证券不必作为负债出现在公司的资产负债表上。根据监管银行控股公司结构的法规，信托优先证券被视为资本而非负债。

虽然信任优先的安全性有优点，但也有一些缺点需要考虑。一个重要的考虑因素是建立和运营管理优先股发行的信托所涉及的成本。由于发行人可能要求提前赎回，证券结构通常还包括高利率。此外，该合资企业的承销费用可能比其他股票期权的承销费用略高。