实物期权分析（ROA）是计算未来商业决策价值的决策框架。ROA借鉴了金融期权理论。金融期权赋予金融资产的买方权利，但不是义务，例如在未来某个日期以预定价格购买股票或债券。通过类比，实物期权是一种管理决策工具，它计算经理有选择权，但没有义务履行的商业决策的价值。。

期权分析是决策树分析的一种形式，可用于管理和减少商业决策中的不确定性或风险。例如，通过考虑选项A和B，实物期权分析绘制出从每个选项衍生出的各种场景。也称为情景分析，决策者能够根据树上每个情景或点的估计值做出更明智的决策。

在资本市场，实物期权分析从对投资工具的分析转移到了企业融资，在企业融资中，实物期权被用于资本配置决策，例如决定何时收购新业务或资产剥离。该评估工具应用于商业决策的所有领域，以评估管理和战略选择。在美国政府，国家可再生能源实验室使用实物期权来评估不同可再生能源技术的财务、技术和市场风险。可根据天气条件，如风和太阳间歇，以及未来能源价格和政策，评估在该国不同地区投资风能或太阳能的选项。。

实物期权分析通过提供未来特定时刻的一系列价值，提供了关于做出商业决策的最佳时间的信息。在评估亏损业务部门的长期生存能力时，经理可以选择出售业务、剥离资产、关闭无利可图的产品线或裁员。经理应该能够在三个月、一年或两年内评估这些选项对部门盈利能力的影响。。

当数据稀疏或结果高度不确定时，实物期权分析可以在业务场景中提供真正的价值。实物期权分析的一个优势是它从金融市场借用了强大的分析工具，这可以极大地增强可用于决策的信息。例如，蒙特卡罗分析通常用于在外生冲击导致价格意外飙升的风险较高时做出决策。

能源市场的石油禁运就是一个可能导致能源价格上涨的意外地缘政治事件的例子。通过商业类比，在高风险飓风地区运营的炼油厂可以应用实物期权分析，根据一切照常或完全关闭的风险做出运营决策。在这种情况下，实物期权分析因其评估不可控事件发生概率的能力而进一步受到重视，这种不可预测的自然母体模式。。