什么是估值分析？(valuation analysis?)

估值分析是将一项资产的价值与另一项资产的价值进行比较的过程。在投资方面，这通常采取评估一种证券与类似证券价值的形式。该活动还可用于评估证券组，甚至将资产的当前价值与其过去某个时刻的价值进行比较。...

A valuation analysis is a process involving the comparison of the value of one asset to the value of a different asset.

估值分析是将一项资产的价值与另一项资产的价值进行比较的过程。在投资方面，这通常采取评估一种证券与类似证券价值的形式。该活动还可用于评估证券组，甚至将资产的当前价值与其过去某个时刻的价值进行比较。

估值分析的目标是正确评估手头的数据，并确定特定资产的价值是否足以获得该投资。当作为确定投资特定证券是否明智的整体过程的一部分时，估值分析可以提供有关资产未来可能变动的有价值线索。分析可以清楚地表明，这种变动是否会产生对投资者有吸引力的回报，或者资产是否会经历一段时间的贬值。从这个角度来看，适当的估值分析将帮助投资者决定是应该购买资产，还是放弃这个想法，寻找更有利可图的投资。。

理想情况下，估值分析基于可靠的指标，如市盈率或市盈率。这只是股票的当前价格除以证券产生的收益。分析的另一个共同基础是价格对账面比率，或P/B比率。这里的重点是将发行证券的公司的账面价值与股票的当前市场价格进行比较。为了使分析产生可行的结果，必须在整个过程中始终使用相同的度量。。

任何估值分析的核心问题都与资产的现值有关。这是决定投资是否可行的起点。如果资产在过去几乎没有增长，并且预计在不久的将来总体市场条件将保持不变，投资者可能认为没有理由收购该投资。另一方面，如果历史证据支持价值的小幅稳定增长，投资者可能会查看当前价值，并预测自当前日期起一年、两年或五年内的价值。假设经济的任何变化都不会威胁到稳定但较小的增长率，保守的投资者可能会发现估值分析的结果表明，该证券适合纳入投资组合。。