股息估值模型是一个数学公式，它利用公司的潜在价值通过股息确定股价。它是股票经纪人用来预测股票未来价值的常用工具。该方法考虑了有关股票的所有可用信息，以便尽可能接近真实的未来价值，并且通常足够准确，可以成为有用的决策工具。它是股息贴现模型的一种，也称为戈登模型。

股息估值模型仅对分配股息的公司有效。当使用股息估值模型时，假设股息以恒定速率增长。为了使用该方程确定当前股票价格，当期股息通常乘以1加上增长率。然后除以所需的回报率减去增长率。

股息估值模型中使用的具体数字可能会有所不同，这取决于公司规模和预期增长等因素。另一方面，通常预期收益增长将保持不变。这主要是因为，如果增长率非常高，它通常只能在短期内维持这一水平。如果一段时间内增长率很高，它通常最终会下降到所谓的可持续增长率。

股息估值模型有一些特点，这会使其使用复杂化。对于增长率变化较大的股票，这种方法往往效果不佳。对于决定降低股息水平的公司，该模型也没有那么有用，而不是保持股息水平相当或略微提高股息水平的标准程序。对于暂时不提供股息的公司，它往往无法很好地发挥作用。

股息贴现模型是股息估值模型方程的整体模型。它产生未来股息，然后可以贴现以确定现值。这意味着该方程式通过预测未来价值减去预期增长来确定净现值。该方程通过每股股息除以贴现率减去股息增长率来计算股票价值。与股息本身一样，该模型倾向于保持价值水平比股票市场更稳定。