当决定用哪种估值方法对一只股票进行第一次估值时，投资者很容易被众多可用的估值技术所淹没。有一些估值方法相当简单，而其他方法则更复杂。

不幸的是，没有一种方法最适合每种情况。每个股票都是不同的，每个行业或部门都有独特的特点，可能需要多种估值方法。在本文中，我们将探讨最常见的估值方法以及何时使用它们。

关键要点

• 对一家公司或其股票进行估值有几种方法，每种方法都有自己的优缺点。
• 一些模型试图根据自己的财务报表和项目来确定公司的内在价值，而另一些模型则着眼于相对于同行的相对估值。
• 对于支付股息的公司来说，像戈登增长模型这样的贴现模型通常是简单且相当可靠的
• 通常，可以采用倍数法对一家公司的市场价值与其竞争对手或更广泛的市场进行比较评估。
• 在选择估值方法时，要确保它适合你所分析的公司，如果不止一种方法是合适的，就用两种方法得出更好的估值。

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如何选择最佳的股票估值方法

两类估值模型

估值方法通常分为两大类：绝对估值和相对估值。

绝对估值

绝对估值模型试图仅基于基本面来发现投资的内在价值或“真实”价值。只看基本面就意味着你只关注一家公司的股息、现金流和增长率，而不担心其他公司。属于这一类的估值模型包括股息贴现模型、贴现现金流模型、剩余收益模型和基于资产的模型。

相对估值

相比之下，相对估值模型的运作方式是将相关公司与其他类似公司进行比较。这些方法包括计算倍数和比率，例如市盈率，并将其与类似公司的倍数进行比较。例如，如果一家公司的市盈率低于一家可比公司的市盈率，则原始公司可能被视为低估。通常情况下，相对估值模型比绝对估值模型更容易计算，也更快计算，这就是为什么许多投资者和分析师开始使用这种模型进行分析的原因。

让我们来看看投资者可以使用的一些比较流行的估值方法，看看什么时候适合使用每种模型。

股息贴现模型（ddm）

股利贴现模型（DDM）是绝对估值模型中最基本的模型之一。股息贴现模型根据公司支付给股东的股息来计算公司的“真实”价值。利用股息来评估公司价值的理由是，股息代表了流向股东的实际现金流，因此，对这些现金流的现值进行评估，应该可以得出股票价值的值。

第一步是确定公司是否支付股息。

第二步是确定股息是否稳定和可预测，因为公司仅仅支付股息是不够的。支付稳定且可预期股息的公司通常是发达行业中成熟的蓝筹股公司。这些类型的公司通常最适合DDM估值模型。例如，审查以下XYZ公司的股息和收益，并确定DDM模型是否适用于该公司：