什么是养老信托基金？(a pension trust fund?)

养老金信托基金是雇主和雇员共同提供的资金池，旨在为未来向雇员支付的款项提供资金。它通常用于主要由雇主提供而不是由雇员储蓄的养老金。该信托基金根据管理资金控制和分配方式的相关国家法律运作。...

A pension trust fund is a combined pool of money from both an employer and its employees designed to fund future payments to the employees.

养老金信托基金是雇主和雇员共同提供的资金池，旨在为未来向雇员支付的款项提供资金。它通常用于主要由雇主提供而不是由雇员储蓄的养老金。该信托基金根据管理资金控制和分配方式的相关国家法律运作。

A pension is a financial vehicle that is essential to an individual's retirement planning.

在大多数国家，养老金计划主要有两种类型。私人养老金计划涉及个人（通常是雇员）在金融公司运营的私人计划中储蓄。美国最常见的例子就是个人退休安排。雇主参与该计划的唯一方式是从雇员的工资中扣除款项，并将其存入该计划，在某些情况下，还可以向该计划提供额外资金，作为一种就业福利。

第二类计划是公司养老金计划，储蓄、投资和养老金提供的整个过程由雇主控制。通常这是通过养老金信托基金完成的。雇主作为受托人，代表委托人（即雇员）持有资金。尽管受托人对资金拥有法律控制权，但信托基金的规则迫使他们为委托人的利益行事，并遵循约定的程序。

这种信托基金的一个主要好处是，它允许多个雇员的养老金储蓄中的资金汇集在一起进行投资。这可以降低管理成本。它还可以为基金投资者提供更大的议价能力，这意味着他们可以以更优惠的利率买卖投资。

养老信托基金的另一个主要好处是保护储蓄。理论上，雇主将无法将基金中的资金用于自己的目的。在实践中，这种情况在某些情况下已经发生，许多国家已经引入了更严格的法规来防止滥用。

养老金信托基金和一般公司养老金的最大缺点是，许多此类计划保证支付一定水平的养老金，通常基于员工退休时的工资。这与大多数私人计划不同，后者的养老金取决于投资表现。这就产生了一种风险，即如果投资没有按计划进行，养老信托基金可能没有足够的资金支付保证养老金。在某些情况下，养老金信托基金的建立依赖于现有员工投资的资金，以提供退休人员的养老金。如果人口结构的变化，如“婴儿潮一代”达到退休年龄，造成雇员和退休人员之间的不平衡，这可能会产生问题。。