什么是修改后的捐赠合同？(a modified endowment contract?)

修改后的养老保险合同是一种人寿保险形式，由于在保单存在的前七年支付了大量保费，其现金价值迅速增长。1988年之前，在美国，一些投保人利用现有税法，在不纳税的情况下获取保单收入。1988年，该法律进行了修改，规定对修改后的捐赠合同中分配给受益人的金额进行征税，但不包括向受益人支付死亡抚恤金。。...

Part of the periodic premium paid by an ednowment policyholder pays for the cost of insurance, and a small portion pays for the administrative costs of maintaining the policy.

修改后的养老保险合同是一种人寿保险形式，由于在保单存在的前七年支付了大量保费，其现金价值迅速增长。1988年之前，在美国，一些投保人利用现有税法，在不纳税的情况下获取保单收入。1988年，该法律进行了修改，规定对修改后的捐赠合同中分配给受益人的金额进行征税，但不包括向受益人支付死亡抚恤金。。

Cash value is a concept underlying whole life insurance policies and universal life insurance policies.

现金价值是寿险保单和万能寿险保单的基本概念。投保人支付的部分定期保费用于支付保险费用，一小部分用于支付维持保单的管理费用。余额保存在一个名为“现金价值”的专用账户中，该账户来自保费支付的定期供款，以及利息和股息收入。该部分成为投保人的资产，可以提取（也可以减少死亡抚恤金）或以优惠利率借款。虽然保单的现金价值也可以全部或部分提取，但保险公司收取的费用使其成为保单贷款的一个不具吸引力的替代方案。。

传统上，保险收益一般免税。这不仅适用于已支付的死亡抚恤金，也适用于贷款、部分提款和全部自首。因此，投保人可以根据人寿保险单中累积的现金价值借款，而不必对收益的任何部分纳税。

在20世纪80年代初的高息期，许多投保人利用这种情况支付了大量保费，远远超过了维持保单所需的费用。任何不需要维持保单有效性的东西都被存入现金价值，现金价值将以当时的利率增长，通常每年接近20%。经过几年这样的增长后，他们会获得免税政策性贷款而不偿还，从而从高利率中受益，而不必为收入纳税。。

1988年，美国税法进行了修改，以阻止这种做法。它将前七年任何时候支付的保费超过指导标准的任何人寿保险单定义为修改后的养老合同。这些指导方针是使用“七次支付测试”制定的，该测试基本上定义了每年可允许的最高保费，这将提供保险成本和现金价值的适度增长。如果在这七年中的任何时候支付的总保费超过了测试标准，则整个保单被定义为修改后的捐赠合同。可以采取纠正措施，但只能在短时间内采取；如果不采取，该决定是不可撤销的，投保人或保险人的后续行动都不能改变该决定。。

1988年的税法改革并没有宣布修改后的捐赠合同为非法，但成功地阻止了其作为短期储蓄工具的使用，对除死亡抚恤金以外的任何现金支付征收所得税，有时还会处以罚款。大多数保险公司都会监控自己的人寿保险单，并在保单在某个时候未通过七次支付测试并成为修改后的养老合同时提醒投保人。