什么是牛市传开？(a bull call spread?)
看涨期权价差是一种投资策略，涉及同一资产上两个到期日相同的看涨期权。在这种方法中，投资者购买看涨期权，在不久的将来以标的资产当前价格或接近当前价格的执行价购买股票，并以略高于当前价格的执行价出售看涨期权。当投资者认为股票价格在不久的将来会上涨，但上涨幅度不大时，就使用看涨价差。看涨价差允许投资者从价格增长中受益，但也限制了投资风险。在使用这种策略时，投资者可以预测自己的最大潜在损失、盈亏平衡点和最大利润。。
例如，华巴克咖啡目前的价格是20美元。每股美元。一名投资者预计华巴克咖啡的股价将在下个月上涨，以20美元的执行价购买一份100股的看涨期权，一个月后到期，支付300美元。他还以25美元的执行价出售100股的看涨期权，一个月后到期，溢价为100美元。在接下来的一个月里，华巴克咖啡的股价涨到每股24美元。看涨价差为投资者带来200美元的利润，其计算方法是将100股股票乘以4美元的价格涨幅，减去第一个期权支付的300美元，再加上第二个期权收到的100美元溢价。。
看涨价差的最大潜在损失是投资者为两个看涨期权支付和收取的保费之间的差异。如果股价没有像预期的那样上涨，期权到期时一文不值，投资者就失去了他为期权支付的钱。看涨价差的盈亏平衡点是通过将成本除以100，然后将获得的价值与较低的执行价相加来确定的。在给出的例子中，当股价上涨至每股22美元时，盈亏平衡点出现。通过这种策略，如果股价波动到22美元到25美元之间，投资者就可以获利。。
如果股价上涨至每股25美元以上，则看涨价差将限制利润潜力。第二个看涨期权在限制下行风险的同时，也限制了利润的最大化。如果价格飙升至每股30美元，投资者在第一个期权中获得每股10美元，在第二个期权中损失每股5美元。虽然他仍能从这笔交易中赚取300美元的利润，但由于拥有第二个看涨期权，他损失了500美元。因此，只有当预期的市场上涨幅度不大，且上涨的上限在某种程度上可以预测时，牛市看涨价差才有意义。。
- 发表于 2022-02-07 01:43
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- 分类：商业金融
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