什么是货币市场衍生品？(money market derivatives?)

传统上，货币市场工具是在一年或更短时间内到期的金融产品。因此，货币市场衍生品是一种金融产品，其价值来源于特定货币市场工具的价格，这些工具被称为基础工具。大多数常见货币市场衍生品所基于的基础工具包括美国国库券、欧洲美元存款证（CD）、联邦基金和利率。货币市场衍生品通常通过期货、远期、期权和掉期以及上限和下限进行交易。此外，货币市场参与者使用货币市场衍生品来帮助限制风险和/或提高回报。。...

Money market derivatives are financial products whose values come from the price of particular money market instruments.

期货是买卖双方与交易所或其清算所之间的标准化法律合同。合同要求买方或卖方在指定日期以特定价格提取或交付货币市场工具。通过期货交易货币市场衍生品的人不需要接受或交付基础工具。对于那些只希望从市场价格波动中获利的人来说，这是一个理想的选择。他们通常通过在交货日期前解除合同来实现这一点。。

远期与期货有些相似，只是它们是场外交易（OTC），这意味着它们不是在交易所交易，而是通常由双方协商的合同。在远期交易中，一方将同意在未来的特定日期，即12个月内，以指定价格交付货币市场工具。这些交易通常是为交付基础工具而设计的。

期权赋予买方和卖方在特定日期或之前以特定价格购买或出售货币市场工具的权利。在货币市场中使用期权有助于将损失风险降至最低，或仅仅是盈利。然而，在某些情况下，就像其他类型的衍生品一样，期权会增加风险。就像期货一样，期权在交易所交易。

掉期主要是场外交易类型的衍生品，尽管确实存在特定的交易所交易掉期。一种涉及掉期的交易类型，称为利率掉期，允许人们将利率支付类型从可变转换为固定，反之亦然。这类衍生工具由借钱或借钱的人使用，他们更喜欢以不同于与原始借钱或借钱相关的利率收取或支付款项。

上限和下限主要用于管理利率风险。从基本意义上说，如果利率上升到一定水平以上，上限允许人们受到保护。最低利率的作用大致相同，只是当利率降至某个水平以下时，它们可以保护人们。特别是，以可变利率借钱的人使用上限，这样他们就可以免受利率上升的影响，而借钱的人则使用下限来防止利率下降。。

货币市场投资可以通过货币市场基金进行，货币市场基金是一种主要投资于货币市场的共同基金。个人和机构都可以购买货币市场基金的股票。这些股票的价格保持不变，但回报会发生变化——也就是说，利率波动，而不是股票波动。机构和个人可以通过期货和期权市场投资货币市场衍生品。机构投资者也可以利用OTC类型的交易，这对私人投资者来说通常是不可行的。。