术语 "积累期 "用于描述投资者试图为长期储蓄目标（如退休）筹集资金的时间范围。 通常情况下，积累期持续在个人的工作生涯中，无论个人是否在整个职业生涯中积极储蓄资金。 虽然这个术语可以与任何类型的投资一起使用，但它最常与称为递延年金的保险产品联系在一起。

许多在职人士定期向退休账户或储蓄计划缴款。 这些缴款通常在退休时结束，届时投资者可以从这些账户中提款。 除了在积累期缴款外，投资者还通过他们的储蓄所获得的利息和股息来赚钱。 虽然投资者在达到退休年龄后仍可继续赚取利息，但当投资者停止向其投资账户直接缴款时，积累阶段正式结束。

年金是一种人寿保险产品，为一个或多个个人提供生活福利，包括每月的收入支付。 投资者购买递延年金时，可以一次性支付保费，也可以定期支付一系列的保费。 年金合同从积累期开始，在此期间，联系人的保费被投资于共同基金或固定利息账户。 这个阶段可能持续20年或更长时间，之后账户收益被年金化或转化为终身收入流.&#13。

理论上，在年金或任何其他类型的工具的投资在积累阶段应该是增长的。 然而，一些投资者在这一时期实际上是亏损的，因为共同基金和股票等投资受到价格波动的影响，随着时间的推移会失去价值。 如果基金的损失超过了投资者的贡献，那么积累期将导致投资者的净损失。

一些年金公司在年金合同中附加保险附加条款，以保护投资者在积累期的利益。 通常，如果合同在积累期失去价值，年金供应商同意向合同所有者提供保费返还。 这种保费返还通常采取一系列每月支付的形式，而不是一次性支付。 在其他情况下，年金公司出售附加条款，在合同所有者在积累期结束前死亡的情况下向合同所有者的受益人提供保费返还。 合同发行方通过在年金期限内从保险合同中扣除附加条款的保费来资助这种保险。