对冲基金是不必向国家证券监管机构注册的投资公司。投资者将资金集中在这些基金中，而对冲基金交易员是代表基金买卖证券的投资专业人士，他们的目的是为基金及其投资者创造利润。大多数对冲基金交易员的职业生涯始于共同基金或其他注册投资公司的经纪人，在这种情况下，这些交易员比他们工作的对冲基金受到更多的政府监管。。

初级对冲基金交易员执行基金经理的指令。交易者必须努力协商出售证券的最低价格，并同意出售证券的最高出价。一些交易员在主要的证券交易所拥有席位，这意味着他们在市场底部操作，实时完成交易。其他交易者在遥远的地方进行交易，但对冲基金通常与世界市场有高速安全的连接，因此交易者可以在交易所交易者之后的几秒钟内看到最新的证券价格。。

许多对冲基金交易员拥有金融、会计或相关领域的大学学位，而金融背景有助于交易员制定通过投资复杂证券产生回报的策略。其他交易者没有大学学位，而是在银行或投资公司从事销售工作。这些交易员赚取佣金的依据是他们运营的基金的业绩，而不是工资。对冲基金通常会将一定比例的净收益分配给交易员，因此理论上交易员没有收益上限。成功的交易者往往被其他公司聘请为基金经理，一些交易者最终建立了自己的对冲基金。。

与共同基金等其他投资公司不同，对冲基金不必向股东披露其投资策略。因此，对冲基金交易员通常有很大的灵活性，可以将基金的资金投资于任何可能产生高回报的投资。在追求最大收益的过程中，对冲基金交易员会寻找高风险的证券，这些证券提供高潜在回报，比如垃圾债券或濒临破产的公司的廉价股票。交易者还购买信用违约掉期等更具异国情调的投资，这类似于金融公司相互发行的不受监管的保险合同。。