第1部分第1部分，共4部分：检查目标公司的财务状况

1. 1要求提供经审计的财务报表。目标公司应愿意提交过去五年经审计的财务报表。如果该公司是上市公司，则应向美国证券交易委员会（SEC）提交财务报表。他们每年提交10-K报表，每季度提交10-Q报表，您可以在EDGAR网站上在线获取。如果公司是私人的，你仍然需要他们的审计财务报表。你需要使用五年的报表来创建趋势线比较。这可以让你看到公司的财务状况是在改善还是在恶化。财务报表还应包括现金流量分析。这份报告显示了现金的来源和使用原因。

2. 2检查你是否能理解这些陈述。令人困惑的财务报表是一个危险信号。你可能应该避免购买一个你无法理解其陈述的目标。相反，要寻找干净清晰的财务报表。你可能需要帮助阅读财务报表。如果是这样的话，你应该雇佣一名会计师。你可以通过询问另一家企业或联系你所在州的会计协会并寻求推荐来找到一名会计师。

3. 3.询问该公司之前是否有出售计划。如果有，你会想知道这些早期的销售努力。询问目标公司销售失败的原因。询问他们为什么要销售也是一个好主意。例如，所有者可能想在另一个行业开办一家新企业，或者他们可能想退休。这些都是很好的理由。然而，这家公司可能正在亏损。如果是这样，那么所有者可能会试图在破产前脱身。除非你知道如何扭转局面，否则你会想避免一家亏损的公司。

4. 4研究上市公司的收购价格。如果公司是上市公司，你可以在证券交易所找到这些信息。这是购买公司股份的成本。如果你想买所有的股票，就把股票总数乘以股价。如果你只想购买多数股权，那么将多数股权乘以股价。然而，你应该根据对公司财务状况和其他基本面的分析，评估市场是否对公司估值过高或过低。此外，还要检查一段时间后的股价，并考虑股价最近是否有所上涨。目标公司在预期被收购时试图抬高价格并不罕见。

5. 5向私人公司询问购买价格。如果你购买的是一家私人公司，那么市场上就没有购买价格。取而代之的是，购买价格将是业主想要出售的价格，所以一定要询问。您仍然需要根据公司的资产和负债来分析价格，下面将对此进行讨论。

第2部分第2部分（共4部分）：分析目标公司的资产

1. 1评估目标公司的固定资产。公司将在其会计记录中记录固定资产的账面净值。然而，你需要评估这些资产在公开市场上的价值。通过检查可比资产最近的售价来估算它们的价值。固定资产包括以下各项：建筑物、土地、家具、计算机设备和软件、车辆、机械或其他设备

2. 2.研究公司的应收账款。应收账款是目标公司可以从另一家公司收取的金额，因为该公司向其赊销商品或服务。你会想看看你的目标能收集到多少。还要分析它在应付账款方面的成功程度。要求提交“老化”报告。许多客户到期时不付账单。你应该检查一下是否有逾期很久的应收账款。如果是这样，试着找出原因。

3. 不要忘记知识产权（IP）。即使是较小的公司也可能拥有相当可观的知识产权。知识产权包括专利权、商标权、版权、商业秘密，以及许可知识产权的任何收入。还要检查目标公司是否从第三方获得知识产权许可。例如，目标公司可能会为使用另一家公司的专利权付费。如果是这样的话，你会希望看到许可协议的副本。

第3部分第3部分（共4部分）：研究目标公司的负债

1. 1要求提供有关员工的信息。员工工资占公司成本的很大一部分。你应该要求目标公司提供以下信息：关键员工名单。支付给员工的薪酬总额。解释员工福利。福利在总薪酬中占很大比例。雇佣合同副本（如有）。如果你解雇了任何员工，检查合同是否规定了遣散费。支付历史记录。查看公司每年的加薪幅度。一旦你购买了目标公司，现有员工可能会期望有一个相当的金额。

2. 2分析目标公司的债务。你应该计算公司的负债与股本比率。这是债务金额除以股东权益金额。如果公司债务沉重，你可能不想收购它。一个健康的债务与股权比率将取决于行业，所以研究一下典型的情况。例如，大量研发的科技公司的比率为2或更低。然而，在金融行业，比率可以是10或更高。还要检查公司贷款的利率。该公司可能有适度的债务负担，但利率很高。如果你收购了这家公司，你可以以更低的利率为债务再融资，从而节省资金。这类公司是一个有吸引力的目标。一些债务协议包含一项条款，当企业被出售时，该条款可以加速债务偿还。检查所有债务协议中的这些条款。

3. 3分析目标公司的应付账款。应付账款是目标公司因赊购商品或服务而欠其他企业的金额。例如，一家公司可能欠供应商两个月的供货。检查目标公司是否及时支付应付账款。如果没有，试着找出原因。它是否遇到了现金流问题？

4. 4收集有关合同义务的信息。目标公司可能已经签署了材料、物资或商业空间的合同。确保每一份都有复印件，并充分理解公司义务的条款。还要考虑你是否能与第三方协商一个更好的交易。如果是这样，那么目标公司可能是一个有吸引力的选择。

5. 5调查公司是否被起诉。大公司被起诉是正常的。然而，你的目标公司不应该有比其在特定行业的规模更大的诉讼。公司应披露其未决或预期的诉讼。同时询问过去五年内任何诉讼的相关信息。如果诉讼和解，那么要求查看和解协议的副本。你可以通过在线搜索找到有关诉讼的信息。还要向你所在州的司法部长办公室咨询。

6. 6识别任何潜在的环境问题。环境成本可能比你预期的要大得多。因此，您需要对目标业务进行环境审查。考虑以下几点：公司的环境许可证和执照。与监管环境机构的任何通信。公司在日常运营中使用的有害物质，如石油或石棉。环境诉讼或调查。

7. 7审查公司的税收。你需要确认目标公司正在纳税。确保仔细检查计算结果，以确认公司在过去几年中支付了正确的金额。还要寻找可疑的业务扣除额。业务扣减应该是普通的，并且对其类型的业务是必要的。业务扣除额对业务来说也不应该太大。例如，夫妻企业不应扣除一个州外与供应商会面的飞机差旅费。

第4部分第4部分，共4部分：确定自己企业的利益

1. 1分析战略契合度。你不应该仅仅因为无聊就买下一家公司。相反，你希望收购目标企业对你自己的企业有利。你应该考虑它将如何适应你的大组织。你以前和目标公司做过生意吗？如果是这样的话，你应该对目标公司的业务如何让你受益有一个很好的了解。目标公司是否提供您需要的服务或商品？如果是这样的话，你可以通过购买该公司来获得更便宜的商品和服务。目标公司的声誉好吗？市场是如何看待它的？目标公司的品牌认知与你的一致吗？

2. 2.考虑整合公司的复杂性。有些企业可以无缝地并入自己的企业。然而，整合可能更复杂。例如，您可能在地理位置上彼此不近，或者您可能拥有非常不同的供应链。对目标公司的组织文化进行一些研究。一家拥有重视信任和认可的文化的公司可能是一次伟大的收购。然而，一家拥有残酷文化的公司可能不会。确保每家公司的文化价值观一致。试着估算整合的成本。如果成本过高，那么你可能不想继续进行收购。

3. 3估计你收入的增长。理想情况下，你的收入会因收购而增加。试着预测一下你预期的收入会增加或减少多少。如果有必要，请使用您的会计师来帮助您进行这些预测。

4. 4.检查合并的合法性。联邦反垄断法禁止一些合并。如果你选择收购目标公司，你应该与法律顾问会面，讨论可能出现的任何问题。还可以和你的律师讨论监管问题。如果您需要司法部或联邦贸易委员会的批准，您可能需要根据您的业务起草某些文件。你应该尽早与律师讨论这些要求。

5. 5确定你将如何支付购买费用。你可以用多余的现金、股票或债务购买公司。如果你承担债务，那么你需要分析额外的债务将如何影响你的公司。你也可能只购买目标公司的多数股权。如果是这样，那么少数股权将作为负债记入您的资产负债表。还要考虑一下你对少数股东的看法。他们仍然有权利，比如查阅书籍和投票的权利。

• 在目标公司移交有关财务、资产和负债的信息之前，你可能必须签署一份保密协议。与您的律师一起阅读本协议，以便您充分理解自己的义务。如果你违反了它，你可能会被起诉。